【前瞻視野 財富豐足】野村投信 2022 第三季全球投資展望說明會http://user25993.piee.pw/48jakp
更難得的是，以基金公司必須「被迫」一直樂觀看多的業界慣例（基金公司以管理費為主要收入，只有客戶把錢交給他們才會有生意，所以才說要「被迫」一直樂觀看多），投資長的觀點是很真實的，因為他並非盲目看多，反而是面對市場太多不確定性的第三季，有了更多的謹慎跟風險意識，這對資產管理公司來說是很不容易的事，但對投資人來說是很好的提醒。
「第三季，準備幹大事！」強大從六月一日發表的YouTube（ https://youtu.be/ljkljx7_Afc）就這麼喊著，因為第三季的投資策略，對於年底甚至2023年能否如預期豐收，有著最關鍵的因素。野村投信投資長周文森（就是很會講中文的那位老外）也有更多的呼籲，他提醒第三季要小心面對「嶄新的投資環境」，必須密切觀察通膨是否失去控制、可能帶來的通貨緊縮、衰退等負面因素的形成，搭配個人的風險偏好來訂定不同的投資策略。
基本上，未來市場大環境已經不再大多頭，隨便買隨便賺，投資策略更應該切合自身的風險偏好，搭配戰術性的部位，選股不選市，面對未來會更有自信。
整場報告的精華就是這一張：
我跟各位強友一樣，都是在直播中第一次看到這份投影片，很少見投資長會用這麼多投資人不想看到😅的字眼：「通膨失控」、「通貨緊縮」、「衰退」，但這也看出投資長的擔心，連股市的展望都直接寫了：「目前循環週期尚不宜積極加碼股市」，看到這我真是感動，必須「被迫」一直樂觀看多的投資長願意講出這樣的話，只能說真的是很有講真話的勇氣，了不起，負責！不愧是拿過「6連霸最佳投資長」的辣個男人！
下面這張投影片完全說出了投資長心中的擔憂，通膨的失控可能是從一顆小雪球，進而引發一場雪崩，當前通膨環境跟1970-1980年代的停滯性通膨進程類似，目前看到供應鏈瓶頸、能源價格飆升都還是小事，接下來的服務業通膨跟家庭預期通膨修正才是大事！絕對不可小覷。
這張圖表很關鍵，美國就業市場看起來仍很熱，但受到通膨物價變貴的影響，實質薪資成長其實不升反降，但就業市場的熱絡讓勞工有要求加薪的談判籌碼，將造成企業成本的上升，進一步傳遞到終端商品的價格上漲。而東西越來越貴，消費者最後就是乾脆不買了，這就是最開始形成通縮的一顆小雪球。
下一季投資展望最佳的反而是中國，這在過去兩年根本是無法想像的事，天使強友建議搭配這兩篇觀察，會有更詳盡的體會。但別忘了投資長說的「目前循環週期尚不宜積極加碼股市」，作為核心配置即可，如果是很想積極下大單買中國基金的人，也請改成下小單筆外加定期定額，持盈保泰才有餘力應對風險。
【有圖有真相】政策一作多，陸股（中國基金）一定漲，命中率100%！（限天使會，勿外流）
發表於 : 2022-06-02, 13:03
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10337
從外資的資金流向，看中國股市是否真起漲（限天使會，勿外流）
發表於 : 2022-06-08, 11:35
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10353
最後，投資長的這張投影片提供了因應未來變局的策略，我特別用藍框框起來的部分，基本上已經講完了基礎的布局心法：當前的通膨疑慮，你還能用非投資級債的高配息來因應，一旦經濟衰退成真，持有現金很重要，同時也是買進投資級債（高評等債、長天期債）來穩定資產的時機；當通膨觸頂時，就是股票跟非投資級債抄底的好時機。
強友的QA很熱絡，我僅用以下兩個結論來綜合回答各位：
1. 雖然現金很重要，但請絕對絕對絕對不要停止你的定期定額，你可以減少扣款支數，集中火力在你最熟悉的基金，例如保留扣款台股基金、美股基金、科技基金其中一支或幾支即可，等危機過後，這批逢低紀律扣款的便宜單位數會讓你笑開懷！
2. 第三季準備幹大事！傑克幫主有交代：迎財神三禮：耐心、勇氣、現金，缺一不可！
就讓我們攜手共度難關，今年的艱困時刻，將成為明年豐收時笑談過去的有趣回憶。
