剛好各位大大在討論債券ETF

不知道有人可以幫我看一下這個我之前購買的商品

理專說

每年保證10 %、分離課稅後每年9.5 %

10年到期，本金利息一起拿回

但我看它的淨值還是下跌📉

不太理解為什麼？

不知道有沒有人對這個是了解的方便回答一下嗎？

感謝🙏

引用 #20樓 huitingns

剛好各位大大在討論債券ETF

不知道有人可以幫我看一下這個我之前購買的商品

理專說

每年保證10 %、分離課稅後每年9.5 %

10年到期，本金利息一起拿回

但我看它的淨值還是下跌📉

不太理解為什麼？

不知道有沒有人對這個是了解的方便回答一下嗎？

感謝🙏

 

理專說
每年保證10 %、分離課稅後每年9.5 %，10年到期，本金利息一起拿回。

商品名稱：10年期南非幣投資本金連結利率結構型商品
請參考玉山銀行說明結構型商品的風險。

https://www.esunbank.com.tw/bank/personal/wealth/structure/intro

但我看它的淨值還是下跌不太理解為什麼？
回覆：我認為淨值下跌主要的原因是利率升息導致價格下跌。
請參考玉山銀行說明中：

發行機構債券自正式交割發行後，其存續期間之市場價格(mark to market value)將受發行幣別利率變動所影響；當該幣別利率調升時，債券之市場價格有可能下降，並有可能低於票面價格而損及原始投資金額；當該幣別利率調降時，債券之市場價格有可能上漲，並有可能高於票面價格而獲得額外收益。

結構型商品的設計相當複雜，一般投資人不容易懂，但銀行銷售的手續費收入高，提高理專銷售的誘因，加上投資人總想以最少的投資金額，賺進最大報酬。因此當理專以『高報酬、又保本』等話術推銷時，就很難不上鉤。

不懂的商品請不要碰為宜！

b大說的對,應該就像您講的一樣我買的時侯還沒有升息升哪麼多
得確當初也的確是覺得每年10%才會購買,對商品並不真正了解。

非常感謝b大的回答及建議

#再次感謝🙏

引用 #2樓 baonamy

理專說
每年保證10 %、分離課稅後每年9.5 %，10年到期，本金利息一起拿回。

商品名稱：10年期南非幣投資本金連結利率結構型商品
請參考玉山銀行說明結構型商品的風險。

https://www.esunbank.com.tw/bank/personal/wealth/structure/intro

 

但我看它的淨值還是下跌不太理解為什麼？
回覆：我認為淨值下跌主要的原因是利率升息導致價格下跌。
請參考玉山銀行說明中：

發行機構債券自正式交割發行後，其存續期間之市場價格(mark to market value)將受發行幣別利率變動所影響；當該幣別利率調升時，債券之市場價格有可能下降，並有可能低於票面價格而損及原始投資金額；當該幣別利率調降時，債券之市場價格有可能上漲，並有可能高於票面價格而獲得額外收益。

 

結構型商品的設計相當複雜，一般投資人不容易懂，但銀行銷售的手續費收入高，提高理專銷售的誘因，加上投資人總想以最少的投資金額，賺進最大報酬。因此當理專以『高報酬、又保本』等話術推銷時，就很難不上鉤。

 

不懂的商品請不要碰為宜！

引用 #20樓 huitingns

剛好各位大大在討論債券ETF

不知道有人可以幫我看一下這個我之前購買的商品

理專說

每年保證10 %、分離課稅後每年9.5 %

10年到期，本金利息一起拿回

但我看它的淨值還是下跌📉

不太理解為什麼？

不知道有沒有人對這個是了解的方便回答一下嗎？

感謝🙏

 

每年10%  分離課稅 是10% ，所以會到期後會本利和拿100%+(10%*10)*0.9=190%

照理來說應該是每年9% 不是9.5% 

利率結構型商品架構，基本上是用零息債+選擇權去架構出來的，到期才會給你依照條約的報酬

(文中看不出來是否有綁其他條件)

到期之前就是MTM的報價，首先進場先扣內含的手續費用(專員的手收)，以及交易成本。

再丟去市場比較價格，所以未到期前，除非你的結構型商品利率遠高於市場報價，不然一定是負的

但依照南非幣的條件加上市場報價，你持有到到期的機率很高~~ (對你來說就是以時間去換報酬率，沒甚麼問題~~)

買都買了，就抱著別煩惱了。之後若市場降息，覺得你利息太高，銀行就會提早主動跟你買回來。

南非幣匯率最低點已破2020/3月價格雖然拉回

看看後勢是否有機會破底翻!