如果不是規模超過50億吸引了我的注意，我還真不知道市面上有這麼特別的高股息ETF：00918大華優利高填息30，是用「高股利率」加「高填息率」作為成分股的選股原則，而且這種挑股票方式不是只能賺高配息，賺資本利得的能力也很強，今年以來報酬率大漲50.48%，厲害。
高股息ETF今年以來報酬率排行
一句話講完00918：先挑「高股利率」的前33%，再挑「高填息率」的前30名。以下是我做的功課，分享給各位強友，應該很容易懂。
秒懂00918
| 代號與名稱 |
00918大華銀台灣優選股利高填息30 ETF（簡稱：大華優利高填息30） |
| 上市時間 |
2022/11/24 |
| 追蹤指數 |
特選台灣優利高填息30指數 |
| 成分股檔數 |
30 檔 |
| 基金規模 |
54.43億元新台幣（2023/12/11） |
| 配息頻率 |
季配息：每年3、6、9、12月除息，1、4、7、10 月發放 |
| 選股範圍 |
台灣上市上櫃股票市值前150大股票 |
| 流動性篩選標準 |
1. 流動性：
近12個月成交總金額前20%股票，或12個月中至少8個月自由流通周轉率達3%
2. 獲利能力：
最近4季度營業利益總和為正數
|
| 成分股篩選原則 |
1. 高股利率選股：依「股利率」遞減排序，選取前33%為合格股票
2. 高填息率選股：最近15次除息依「完成填息次數比率」排序，選取前30檔作為成分股
3. 依照「股利率」及「自由流通市值」組成基準權重
4. 個別成分股權重上限為8% |
| 成分股調整頻率 |
每半年調整一次； 6月、12 月 |
| 收益平準金 |
有 |
| 經理費（年） |
0.35% |
| 保管費（年） |
0.0035% |
高股利率＋高填息率＝最會填息的高股息股票
00918的選股邏輯，簡單來說就是從台灣上市上櫃股票市值前150大股票中，流動性跟獲利能力符合篩選標準的股票，先用「高股利率」選股，排出前33%，再依「高填息率」選股，依照最近15次除息「完成填息次數比率」排序，選取前30檔作為成分股。最後依照股利率及自由流通市值調整權重，並限制個別成分股權重不能超過8%，名單就出來了。
先挑「高股利率」的前33%，再挑「高填息率」的前30名。是不是非常淺顯易懂？非常特別但簡單合理，而越簡單的投資策略越容易紀律執行，獲得驚人的長線報酬率。
對投資人來說，只有「填息」才是真的賺進配息，無法填息的配息，只是左口袋換右口袋，一點意義也沒有。00918的選股邏輯可以解決過去十多年來許多配息基金「配出高息卻無法填息，導致淨值越配越低」的問題，有興趣研究者可以看小弟「0本金退休」的真金白銀實驗全紀錄。
把最會填息的前30強公司納進來，00918的組成就會是這個樣子。基本上都是一些大家耳熟能詳的高股息績優龍頭股，而今年以來AI飆漲的題材受惠也都有抓到。
現在就該買00918？
回答過無數次這個問題了，對於「台股基金現在是否能進場」的問題，只要是買進後願意持有一段時間，完成走過2024年的首次降息循環，我一律強力勸敗。
況且，現在到明年4月本來就是台股的傳統旺季，請看天使會8d8d大讓強友賺了不少錢的這一篇經典好文：台股勝率最高的月份跟六個月即將登場，歷史告訴你何時進場（發表於2022-11-29）
從短線來看，00918即將在12/18除息，每單位配息金額為0.67元，以目前最新價格21.83來看（12/11），年化配息率超過12%，想參加這次配息最晚要在12/15前買進。
未來每次都有年化12%以上的高配息率嗎？這支ETF去年才掛牌，今年才參與除權息，加上九月才納入平準金，過去幾季的配息金額落差不小（下表）。我個人希望00918未來朝向固定配息金額的方向去做設計，方便投資人在買入時就能估計未來能有多少配息，方便規劃現金流來源。
00918未來還能大漲50%，一年配息12%嗎？
未來的事沒人說得準，惟一可以信賴的是ETF的選股邏輯：先挑「高股利率」的前33%，再挑「高填息率」的前30名。只要這個策略能夠繼率持續執行，00918未來還是可以持續抓到市場上最會填息的高股利股票，讓投資總報酬成長，還能領息。
00918的投資初衷是找到很會填息的高股利股票，長線的價差跟股利要收入均衡，才能領息領得長久。下圖是00918的追蹤指數「特選臺灣優利高填息30指數」的總報酬來源拆解，可以看到一年的價格報酬或許遠勝股利報酬，但三年以上的價格報酬跟股利報酬就會逐漸趨於一致，不要以為每天都會一直漲。市場大漲時賺價差，市場整理時賺股利，價差配息雙賺才能獲利長久。
「特選臺灣優利高填息30指數」的總報酬來源拆解
資料來源：台灣指數公司、大華銀投信整理。資料日期：2018/10/31~2023/10/31。以為基準日進行近5年日股價報酬率。總報酬率與價格報酬率相減後得出股利報酬率。
