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復華台灣科技高股息基金,挑戰高股息ETF的大膽嘗試

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@faith

faith

管理員

#1樓主

成就徽章:強基金創辦人成就徽章:2023年度流量王成就徽章:2023年度人氣王
「高股息ETF」這個關鍵字,近來不只是流量密碼,網紅影片隨便都破萬,更是銷售密碼,募集成果高達1700億的00940,相信各家投信積極仿效,年底前還會有許多高股息ETF等著進場。
 
就在這個時候,我看到復華投信居然反其道而行,將於4月22日到26日募集一支主動型基金:「復華台灣科技高股息基金」,文宣中這句話特別吸引我:「主動+被動」,細究之下,才知道復華委託台灣指數公司作了一支最新的高股息ETF追蹤指數:特選臺灣精英科技股息報酬指數」,剛上線一個月,在台股動盪的過去一個月裡,報酬率卻很不錯,這些都是公開資訊,有興趣請到台灣指數公司網頁研究研究
 
 
在這個只要標榜「高股息」加「ETF」就能輕鬆募到一大筆錢的時候,復華做了這支績效不錯的高股息ETF指標,卻不輕鬆地再推一支高股息ETF,貼著指標買就好,反而選擇去走一條難走的路,搞出一支「企圖打敗高股息ETF指數的主動管理型基金」,這實在太有趣了!
 
 
大師兄回來了
 
復華的交易機制(金複合母子基金、強勢通理財機器人等)跟台股基金,一直是強友討論的重點,但過去幾年績效不彰,常被我跟強友狠酸😁。但今年以來復華台股基金的報酬率有復活的跡象,顯然有監督(酸)就有進步的動能,而台股績效大復活也帶給復華重回台股主動型基金的信心,才會選擇在這個時候企圖打敗高股息ETF指數,重振雄風。
 
 
 
 
以「精英」為名的高股息指標
 
「特選臺灣精英科技股息報酬指數」(以下簡稱為「精英指數」)上線一個月就能有好的報酬率,在於這支指數完全抓到高股息的特色:用最會賺錢的台灣科技股來配出高息」
 
採樣母體 半導體類、電腦及週邊設備類、光電類、通信網路類、電子零組件類、電子通路類、資訊服務類及其他電子類股票中,選取發行市值前250大且達50億元之上市上櫃股票。
流動性檢驗
基本上都是業界龍頭的大型股
1. 最近12個月成交金額總額由大到小排序屬前20%,或是,最近12個月中,至少有8個月自由流通週轉率達3%。
2. 剔除最近1個月成交金額總額由大到小排序後20%。
指標篩選
每一項都要符合,要選「很會幫股東賺錢,股價跟本益比夠穩定,很會配出高股利,幾年來配息都很穩定的精英科技股票」
1. 連續三年股東權益報酬率為正值。
2. 剔除過去一年股價波動最大的前10%。
3. 剔除最近3個月平均本益比較過去5年平均本益比最貴的10%。
4. 剔除近3年平均股息殖利率最低的10%。
5. 剔除近5年股利變異最大的10%。
 
 
選出一籃子好股後,最後依照股息殖利率排序,選取排名前40名股票,再依股息殖利率加權,個股權重上限為10%每半年調整一次,5月、11月定期審核
 
幾張藏金圖說明這個精英指數的效果如何。
 
首先,無論多空,台灣最會賺錢的電子股產業,都挑得出好的高股息股票。
 
 
 
再者,精英指數有多強?過去十年,精英有9年打敗大盤、8年打敗高股息。
 
 
 
再拿台灣電子指數當對手,電子指數過去十年可以每年賺15.37%,已經夠強,但精英指數更能賺到18.24%;股息殖利率更從電子指數的4.18%,一口氣拉高到8.24%。
 
 
 
 
以打敗精英自詡的主動管理基金
 
那主動型基金要如何擊敗精英指數呢?知己知彼,百戰百勝!
 
為了一支主動型基金,特別設計了一支囊括「配息精英」的高股息指標,目的是打敗這支指標,就可以知道復華的野心。我猜或許復華看到了ETF只能按照指數規定一年替換兩次的限制,就算某支股票漲多了,你也不能獲利了結,只能繼續持有等到汰換時再賣掉,可能因此失去了獲利了結的契機。
 
以被動的高股息指標為主,搭配主動型基金的管理,就能解開高股息ETF的限制,主動基金不需要受限於指數,可以主動換股、主動停利、主動挑選非指數裡面的股票,例如年度漲幅超過30%的各種轉機股、成長股等。
 
從下表可知,過去10年無論多空,每年都可以找到當年股價漲幅超過30%的股票,台股基金總是能挑到這種飆股,這也是長期以來台股主動型基金得以打敗被動型ETF的主因。
 
 
 
我認為,這支基金一開始會有60%到70%是參考精英指數選股,先貼著指數滿足高息需求,然後30到40%是由台股團隊選股,找到爆發力比高息股更優異的股票,賺取股價的成長。
 
基金的主要經理人,正是復華高成長基金經理人楊聖民,而協管經理人薛皓謙,主要工作就是偏向指數的管理協助。雖然貼著精英指數走,但主動管理才是復華台灣科技高股息基金能夠勝出的主因。

既然是高股息基金,基金有累積型,也一定有月配息。不需要現金流的人請以累積型為主,定期定額、不定期單筆投入,養大整體資產,等需要領月配息的時候,例如退休前,再整筆轉成月配息即可。 

最後,就像00929問世時,因為完全切中台灣人每月現金流的需要,我當時就大膽預言月配息ETF只會越來越多,只是預言實現的有點快,不到一年的時間,高股息ETF已經百花齊放。
 
而這次復華「先貼著高股息ETF指標,再用主動管理超越它」的做法如果能夠成功,未來台灣也會出現更多「先貼著ETF的指標走,再伺機打敗它」的主動型產品好基金永遠不嫌多,絕對是強友之福。
 
#個人觀點並非投資建議

強基金共同創辦人之打雜掃地僧就是我。

永遠記得這條投資金律:投資賺到的錢本金 X 報酬率 X 時間

投資時碰到任何問題,請套用這則投資金律,你會豁然開朗。

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@hawk

hawk

天使人

#2樓

這個月還是滿滿ETF

只有復華是基金

 

@yourdontang

yourdontang

註冊會員

#3樓

今年Q1募集etf最熱門3檔,00939,00940,00941,我只買了941,50張。原因是已經持有數檔高息etf,像56,878,919,929,後續的高股息基金或etf應該也無感,看一看成份股,都大同小異,與其買新的,不如舊的繼續加碼,目前年配息來到25X萬。

希望10年內可以到5XX萬。

 

之前941溢價10%,手癢難耐,做了短線操作,現在又陸續買回,持股成本13.9,也算增加一點生活樂趣。不然像高股息etf,只買不賣,也太無趣了。

@aslatsai

aslatsai

天使人

#4樓

似乎少一張圖

 

@Peterlin

Peterlin

天使人

#5樓

我的老天額額額額

 

又多了一隻做選擇

 

想聽聽大家的意見想法

@kshs1227

kshs1227

天使人

#6樓

成就徽章:2023年度題材王

回憶起三年前,小弟人生第一支基金就是復華中小,後來因為績效關係換掉了,目前所持有復華產品為零...😅

 

怎麼說呢,雖然想推薦這支給家中長輩,但又期待又怕受傷害呀🤣

D檔:野村高科技*3

定期定額:野村優質*3、統一黑馬*3、安聯台灣科技*3、摩美科*3

強AI逢低買:白燈*1、深紫*3、綠燈*5

@iabuw

iabuw

天使人

#8樓

同一家出生的小孩,感覺就是00929的主動版本吧

就像我一直覺得00939和統一台灣高息優選也是兄弟一樣😆

紀律實踐全手動單筆

@iabuw

iabuw

天使人

#9樓

引用 #6樓 kshs1227

回憶起三年前,小弟人生第一支基金就是復華中小,後來因為績效關係換掉了,目前所持有復華產品為零...😅

 

怎麼說呢,雖然想推薦這支給家中長輩,但又期待又怕受傷害呀🤣

 


吃過復華中小的虧+1,復華官網的庫存也已經歸零

但我媽需要現金流,最後還是幫他買了00929,至少目前表現還算爭氣

紀律實踐全手動單筆

@faith

faith

管理員

#10樓

成就徽章:強基金創辦人成就徽章:2023年度流量王成就徽章:2023年度人氣王

引用 #4樓 aslatsai

似乎少一張圖

 


已補上,謝謝通報。

強基金共同創辦人之打雜掃地僧就是我。

永遠記得這條投資金律:投資賺到的錢本金 X 報酬率 X 時間

投資時碰到任何問題,請套用這則投資金律,你會豁然開朗。

@yourdontang

yourdontang

註冊會員

#11樓

引用 #3樓 yourdontang

今年Q1募集etf最熱門3檔,00939,00940,00941,我只買了941,50張。原因是已經持有數檔高息etf,像56,878,919,929,後續的高股息基金或etf應該也無感,看一看成份股,都大同小異,與其買新的,不如舊的繼續加碼,目前年配息來到25X萬。

希望10年內可以到5XX萬。

 

之前941溢價10%,手癢難耐,做了短線操作,現在又陸續買回,持股成本13.9,也算增加一點生活樂趣。不然像高股息etf,只買不賣,也太無趣了。

00929月配息由0.13調升至0.2,預估的年配息就來到3XX萬,不過,也別太過樂觀,也許那一天,飛來一隻黑天鵝,掉到1XX,都是有可能的。

@j1213372

j1213372

天使人

#12樓

有野村台灣高股息 ,也有 00944野村臺灣趨勢動能高股息ETF

有國泰高股息 , 也有00878

有統一高息優選 ,也有 00939

有復華台灣科技高股息 ,也有復華科技優息

 

我很好奇, 是不是投信都會這樣搞?

出主動型基金, 也出被動型ETF

目前看得出來國泰高股息績效是比00878好

不知道其他家是不是也是這樣結果

 

 

@doc50035

doc50035

天使人

#13樓

以下為復華理專針對我對這隻基金的操作邏輯所做出的回覆

供各位大神們參酌

 

其實這也是我們為什麼要發主動式高股息的原因,AI是未來長期的上漲趨勢,但短線偏熱;目前,前七大高股息ETF規模約1.2兆,資金還會不斷湧入,成為影響台股不可忽視的力量,適時配置高股息,能夠分散AI的風險

原則上,我們一定都是配置基本面好的公司。這支基金特色在於,70%集中配置在高股息,除了有股息之外,還可以增加基金穩定度(籌碼穩定,如上述原因),以控制下檔風險,避免空頭大跌

 

 

 

我相信應該公司會辦實體說明會

如果時間允許我會參加

因為我對這檔基金是很有興趣的

@doc50035

doc50035

天使人

#14樓

想請教F大

這檔基金您的操作方式

畢竟已兩萬點

雖然我也相信還會繼續創新高

但總是會有所擔憂

 

小弟會先買累積型

待有現金流需求後再轉配息型

@Kkk1

Kkk1

天使人

#15樓

成就徽章:2022年度回文王成就徽章:2023年度回文王

引用 #6樓 kshs1227

回憶起三年前,小弟人生第一支基金就是復華中小,後來因為績效關係換掉了,目前所持有復華產品為零...😅

 

怎麼說呢,雖然想推薦這支給家中長輩,但又期待又怕受傷害呀🤣


    呵呵,小弟也是吃了復華大虧,只能說很失望---🤣

 

    後來將復華基金除保留強勢通外---全數移出去--績效很不優---但留校察看😬

 

    反而是統一+野村真的是績優生--讓小弟滿心歡喜,後來很多部位就移至此😜

@faith

faith

管理員

#16樓

成就徽章:強基金創辦人成就徽章:2023年度流量王成就徽章:2023年度人氣王

引用 #14樓 doc50035

想請教F大

這檔基金您的操作方式

畢竟已兩萬點

雖然我也相信還會繼續創新高

但總是會有所擔憂

 

小弟會先買累積型

待有現金流需求後再轉配息型

 

@doc50035 直接講結論:我先單筆進累積型,建立基本部位,強AI亮燈就再逢低買單筆,給它兩年時間實驗這種「主動加被動」的模式可以打敗高股息ETF。

 

若能實驗成功,我很開心躬逢盛會;如果失敗,台股兩年內修正後再創新高的機率還是很高,基金還是會賺錢,只是輸給我手中的這批抱緊處理的00929。

強基金共同創辦人之打雜掃地僧就是我。

永遠記得這條投資金律:投資賺到的錢本金 X 報酬率 X 時間

投資時碰到任何問題,請套用這則投資金律,你會豁然開朗。

@強編不站牆邊

強編不站牆邊

管理員

#17樓

強基金元宇宙裡無所不能的強小編!

強者我朋友,統稱強友!

@YOKO

YOKO

名人堂成員

#18樓

投資跟跳舞一樣,邊做邊學,

過程都是累積,最後都是自己的。❤️

 

妳不需要很厲害才開始,

但妳要開始才會很厲害。💪

最重要也最幸運的,我身邊有這麼一大群厲害的大大們👄

@smf

smf

註冊會員

#19樓

@coffeecat320

coffeecat320

天使人

#20樓

剛剛發現鉅亨網可以先預購了

@強編不站牆邊

強編不站牆邊

管理員

#21樓

強基金元宇宙裡無所不能的強小編!

強者我朋友,統稱強友!

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#22樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

引用 #20樓 coffeecat320

剛剛發現鉅亨網可以先預購了


我怕忘記下單也想預購,但復華官網似乎沒有預購選項?還是我沒看到?

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@mouwou

mouwou

註冊會員

#23樓

引用 #22樓 mrchildren


我怕忘記下單也想預購,但復華官網似乎沒有預購選項?還是我沒看到?


請問這檔基金適合單筆嗎?業務有來問我有沒有興趣...

 

 

@coffeecat320

coffeecat320

天使人

#24樓

 

引用 #22樓 mrchildren


我怕忘記下單也想預購,但復華官網似乎沒有預購選項?還是我沒看到?

我只有鉅亨跟野村帳戶,野村還是看M大您的真心推薦才在1月底開戶的😁,不過只扣了2個月鉅亨就推出超底王,又轉回來鉅亨月扣超底王🤣

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#25樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

引用 #23樓 mouwou


請問這檔基金適合單筆嗎?業務有來問我有沒有興趣...

 

 


我是單筆,同時開定期定額。供你參考。

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@doc50035

doc50035

天使人

#26樓

引用 #25樓 mrchildren


我是單筆,同時開定期定額。供你參考。


不知道定期定額的部分

是不是同單筆金額去除24月入場呢???

@げすいこうえん

げすいこうえん

註冊會員

#27樓

說真的復華的東西,我不太敢碰.....

00929算是一個奇蹟,但我個人認為,主動式戰場,復華絕對不是首選

回憶前幾年復華推出了一隻復華台灣好收益,也是雷聲大、雨點(績效)小

在一般股票型基金分類,績效敬陪末座,真的很慘

復華投信旗下的台股基金,績效而言絕大都是中下段班

這隻發行的基金復華台灣科技高股息,歸屬台股開放股票科技類,

科技類又高股息,我到底要賺資本利得還是要股息?還是兩個都要?

以復華過往的績效和這樣的策略有點不上不下,我打上一個問號~?

我覺得既然投資台灣科技基金,我推薦台灣科技基金三本柱

統一奔騰、野村高科技、安聯台灣科技

這三支基金過往績效出類拔萃、成立多年,有實際績效可以參考,非撰邊回測。領息歸領息、要績效歸績效,00929搭配三本柱其一,績效會比這種混合體好,若是有些投資者想省麻煩,真的要買這種MIX的,我建議找實力比較堅強、有目拱賭的投信會比較恰當,比如說統一台灣高息優選

題外話~以前公司上班再做Product Planning,最怕遇到出這種自己打自己的商品出現,別家公司出的也就算了,實在很頭疼! 

最後也非常感謝版主的分析與分享~

"柱"大家投資賺大錢

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#28樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

引用 #26樓 doc50035


不知道定期定額的部分

是不是同單筆金額去除24月入場呢???


不是,是一般月扣六次的定期定額,而非單筆分拆。

我通常單筆都會買足,部位要夠大才能滾雪球。

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@kaku0803

kaku0803

天使人

#29樓

復華基金過往經驗不佳,IPO基金沒有過往績效參考且操作不靈活,這次pass,果斷買進安聯台灣科技跟統一奔騰!

@mouwou

mouwou

註冊會員

#30樓

引用 #28樓 mrchildren


不是,是一般月扣六次的定期定額,而非單筆分拆。

我通常單筆都會買足,部位要夠大才能滾雪球。

請問你的定期定額有設定加倍扣嗎?像是復華平台的金利high

我有一筆2.25%的儲蓄型保單有考慮解約來買這檔基金

謝謝

@強編不站牆邊

強編不站牆邊

管理員

#31樓

引用 #17樓 強編不站牆邊

強編要到了強友獨享的復華開戶優惠,千萬別錯過喔!

 

https://www.fhtrust.com.tw/account/?utm_source=FUNDHOT&utm_medium=favorite&utm_campaign=10000


結果今早被強大念了一下,說強友獨享優惠是什麼,也沒寫清楚。

 

阿還能是什麼?當然是仗著你是強友的身分在復華買基金不用手續費阿,強友開戶優惠絕對是數一數二的讚,市場上絕對找不到更好的條件喔!

 

專屬開戶優惠連結:

https://www.fhtrust.com.tw/account/?utm_source=FUNDHOT&utm_medium=favorite&utm_campaign=10000

強基金元宇宙裡無所不能的強小編!

強者我朋友,統稱強友!

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