美股台股明年再創新高!2025全球投資趨勢論壇藏金圖分享

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@mrchildren

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成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王
名人堂
樓主
2024-11-20 20:00

剛看完《國泰世華2025全球投資趨勢論壇》─ 降息浪潮下的機遇與挑戰,國泰世華首席經濟學家林啟超的內容含金量挺高,節錄幾張精華藏金圖投影片及我的解讀,跟強友大家分享。

 

1. 美國聯準會降息方向明確,但降息幅度可能減緩,原因在於川普將驅逐非法移民,會讓薪資成長率升高,進而影響通膨減緩幅度。

 

 

 

2. 台灣經濟硬著陸可能性低,但電子跟傳產嚴重分歧,電子出口今年成長18%,非電子反而衰退2%,中國相關的更慘。從存貨/銷貨比來看,電子業今年去庫存的現象好,非電子業的存貨比還很高。

 

 

 

3. 明年(2025)最重要的議題是全球供應鏈會持續做比較明顯的調整。川普盪選後,各國都在積極調整對美貿易順差,方法有增加進口、減少出口跟匯率升值。

 

然而,美中貿易戰持續,美國不用對中國課60%的關稅,只要比現在多課5-10%,人民幣貶值的壓力就會出現,亞幣跟著貶的壓力也會變大,跟調整對美貿易順差的方向相反,將是各國面對地緣政治的難題。

 

 

 

4. 美國十年公債利率現在是4.4%,過去是2.3%,買債券的目的是收息,擁有有比較高的現金流。但如果是想要馬上有資本利得,挑戰性比較大。(因為預期聯準會降息幅度緩慢,公債殖利率可能居高不下)

 

 

 

5. 如果美國降息幅度很緩慢,台幣要升值的可能性就比較弱一點。但美國將台灣列為匯率操作國,台幣不能太貶,否則央行會有壓力。

 

 

 

6. 股市有很明顯的前瞻性,今年(2024)股市報酬率的決定,今年(2024)盈餘只占兩成,更多的是反應明年(2025)的盈餘,佔八成。以此估算,明年(2025)跟後年(2026),美股跟台股的盈餘都是接近雙位數的成長(詳細數字寫在下面這張圖最下面的小字)。企業獲利是股市最大的支撐,美股跟台股明年都有機會再創新高

 

 

 

7. 最後一張是我認為最有意思的一張:金融市場(股票成長率)跟經濟面(經濟成長率)是脫鉤的,而且差距越來越大。

 

美國跟台灣在過去50年,股票成長率減去經濟成長率,差距約3-4%,但過去10年,差距已來到8-9%。正面思考:你一定要投資,負面思考:這就是社會不穩定的來源。

 

 

 

本來要繼續寫貝萊德的部分,但我剛剛突然發現我偶像 @醜不拉機 幾句話就把整場三個主講人的精華都講完了,超級強烈推薦大家都去看他碎碎念的1526樓,比我的這篇文更淺顯易懂,也更知道明年投資該怎麼賺。


https://www.fundrich.com.tw/event/Campaign/Asserts/2025seminar.html?utm_source=EDM&utm_medium=20241114&utm_campaign=2025seminar 的廣告圖片
@wowow

wowow

天使人
2樓
2024-11-20 21:12

謝M大心得

推醜大1526樓+1


@kshs1227

kshs1227

成就徽章:2023年度題材王
天使人
3樓
2024-11-21 07:23

謝謝M大。

 

當薪資成長的速度,跟不上股票、房地產增值的速度時,真的沒有理由不投資。


@JIUJIU

JIUJIU

天使人
4樓
2024-11-21 07:39

謝謝M大。

 

繼續抱緊台股跟美股的部位


@18番

18番

註冊會員
5樓
2024-11-21 23:23

謝謝M大分享 繼續報緊


@faith

faith

成就徽章:強基金創辦人成就徽章:2023年度流量王成就徽章:2023年度人氣王
管理員
6樓
2024-11-22 08:42

引用 #2樓 wowow

謝M大心得

推醜大1526樓+1


醜大這樓層根本經典,許願樓層收藏快出來 @fundhotCIO


@wantMoney

wantMoney

天使人
7樓
2024-11-22 15:26

謝謝M大分享

 

我基富通低檔智動投一直設在3%,有機會就進場,展望明年!


強勢雲

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