2025年最重要的投資展望藏金圖(強大觀點)

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@強大

強大

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樓主
2024-10-31 10:57
我在10月初分享的2025年投資主軸及必抱基金(強大觀點X野村展望),詳述了我對2025年的投資想法。前幾天看了野村的線上說明會談第四季展望,抓到了幾張令我眼睛一亮的藏金圖,用數據支持我對明年2025錢該往哪邊擺的想法,特別截圖下來,作為上文的補充說明。
 
藏金圖1:降息啟動,8個月後賺到流油
 
最棒的藏金圖還是我在上文也有提到的這一張,降息開始後,只要不碰到經濟衰退,8個月後就是賺到流油
 
聯準會正式啟動降息循環,正是2025年穩定經濟發展的基石。降息循環啟動後,只要確定降息趨勢會持續進行就好,至於在什麼時間降幾碼等不確定性,都是不重要的小插曲,如果有機會引發更大的修正,反而都是不錯的買點
 
 
 
藏金圖2:AI帶動科技三兄弟、公用事業及另類投資一起發財
 
降息雖能穩定經濟發展,但要再度登頂,還是需要業績成長所幸在AI的帶動下,企業已開始新一輪的AI軍備競賽,不只科技股得利,攣生兄弟通訊服務及非必需消費也雨露均霑。
 
AI不只帶動科技三兄弟大漲,也衍生出很多投資題材,例如AI資料中心因為是吃電怪獸,已經開始帶動缺電議題,讓股性牛皮的公用事業先漲了一波公用事業這個題材也將會跟著AI的發展一起水漲船高。強友的這則發文寫得比我更好:買鈾礦及核能ETF,跟著科技巨頭大買核電(AI另類商機)
 
另外還有個強友提到的這個AI另類投資題材,我也很喜歡,為尊重強友在天使會的低調,請各位自己看:這類ETF將跟著AI一起成長,擁有10年好光景
 
 
 
藏金圖3、4:日股2025年EPS有挑戰雙位數成長的實力
 
這幾張藏金圖補足了上一篇文章最多強友問到的「日股」及「印股」投資展望。日本萬物都在漲價,通膨跡象無所不在,就算政客繼續裝鴿,也遲早撐不住通貨膨脹,勢必升息;基準利率不是日本首相或央行總裁說了算,而是通膨說了算
 
明年第一季的「春鬥」(日本勞資協商),我很看好日本再度開出創新高或接近新高的加薪幅度,連續兩年大幅加薪後,日本薪資將較兩年前大幅成長8%以上,物價及房市的大漲早已反映了這個趨勢,升息勢不可擋。
 
下面這兩張藏金圖直接談到日股2025年EPS有挑戰雙位數成長的實力,成為全球景氣展望最佳區域之一但現在日本卻仍是唯一的實質負利率成熟國(請見這一篇強友分享,這不是很奇怪嗎?!?
 
 
 
 
藏金圖5:「新世界工廠」印度繼續發光!
 
印度是我看好的區域之一,內有莫迪第三個五年任期,不再有選舉壓力的經濟改革,外有「新世界工廠」的轉單題材。中美對抗仍是長線趨勢印度身為「中國+1」的最大受惠者,不管是半導體的崛起或是3C的復甦,都需要世界工廠的協力這讓印股未來幾年仍有持續上漲的趨勢。
 
 
 
5張藏金圖帶來的2025年投資重心很清楚:
1. 科技股
2. 美股(不想傷神又怕波動就買美股平衡)
3. 台股(大小型科技都受惠)
4. 公用事業
5. 日股
6. 印度
 
對應野村的基金就是:
1. 野村優質基金
2. 野村中小基金
3. 野村全球基礎建設大未來基金
4. 駿利平衡基金
5. 野村愛爾蘭日本策略價值基金
6. 野村愛爾蘭印度領先股票基金
 
 
#個人觀點並非投資建議僅供參考

https://www.fundrich.com.tw/event/Campaign/Asserts/2024anniversary.html?utm_source=hotfund&utm_medium=banner&utm_campaign=2024anniversary 的廣告圖片
@YOKO

YOKO

名人堂
2樓
2024-10-31 11:32

謝謝強大❤️

我繼續好好定時定額我的科技股、台股跟日股,投資這條路上,有您在,真好。


@Kkk1

Kkk1

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天使人
3樓
2024-10-31 14:20

多謝強大好文好圖,

原來強大出品以後還有續集,真的是品管優良!🤣

 

大感謝強大用心良苦,愛你們喔

 

加緊抱緊強大最強大腿,跟著強大吃香喝辣😁


@kof311

kof311

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4樓
2024-11-01 08:05

感謝強大的分享,期待年底領到紅包再來繼續加碼 !!!


@強大

強大

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5樓
2024-11-01 22:29

@Kkk1

Kkk1

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6樓
2024-11-02 08:23

@17885

17885

天使人
7樓
2024-11-04 10:30

謝謝強大 好文已收藏


@Kkk1

Kkk1

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8樓
2024-11-04 11:52
藏金圖5:「新世界工廠」印度繼續發光!
 
印度是我看好的區域之一,內有莫迪第三個五年任期,不再有選舉壓力的經濟改革,外有「新世界工廠」的轉單題材
中美對抗仍是長線趨勢,印度身為「中國+1」的最大受惠者,不管是半導體的崛起或是3C的復甦,都需要世界工廠的協力,
這讓印股未來幾年仍有持續上漲的趨勢。
 
內文圖片
 
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強大好文,讓小弟為強大蒐集資料,壯其聲勢😬
 
回顧今年9月下半旬,中國當局祭出一籃子刺激經濟措施救市,帶動中國股市從低點強勁反彈、漲幅一度高達30%。
與中國在資金面有著翹翹板關係的印度市場則受到間接影響,在9月最後一週及10月第一週外資選擇大舉撤出評價
相對高的印度股市,轉向湧入中國股市。
 
野村投信表示,儘管國際資金對印度股票轉為淨流出而表現疲弱,但檢視經濟基本面仍完好無虞,
印度內資依然持續加碼印度股市。
世界銀行(IMF) 仍上調印度2024-25年的經濟成長預期,從6.6%上調至7%.並表示印度經濟成長的中長期前景保持樂觀,
預計2026年和2027年成長仍將保持強勁,長期看好印度市場。時節已進入10-11月份印度傳統節慶消費需求旺季,
加上今年因為雨季降雨狀況佳,預估印度國內消費復甦狀況良好,內需型企業獲利有望上調。另一方面,
鄉村經濟條件近期已獲得改善,就業市場也逐漸轉佳,預計印度股市將由內需及消費類股推動,
近期將有機會重新回到上升格局。
 
野村基金(愛爾蘭系列)-印度領先股票基金經理人梅塔(Vipul Mehta)分析表示,近期外資大規模拋售下,
外資持有的印度股票水位已來到逾十年的最低點,反觀內資仍持續穩定流入印度股市,減輕外資拋售帶來的壓力、
並提供印度股市支撐,加上大量上市公司持續在印度的孟買證券交易所
以及國家證券交易所進行 IPO、FPO,印度資本市場依舊十分活絡,此外截至今年9月底,
依舊有12億美元流入印度股市,觀察9月投入印度股票基金的金額高達29億美元,
顯見國內投資人信心仍位於高檔。與此同時,地方議會選舉捎來好消息,
哈雅納邦(Haryana)以及查摩與克什米爾(Jammu and Kashmir)於近日舉行地方議會選舉,
莫迪所屬的印度人民黨(BJP)在哈雅納邦出乎意料的獲得了過半席次,逆轉先前出口民調顯示可能翻盤的不利局面,
有助重振印度市場樂觀情緒。隨著政治環境趨於穩定,選前暫緩的資本支出計畫預估將逐步恢復
 
印度央行也於最近一次利率會議調整政策立場,從「撤銷寬鬆」轉為「中性」,展現對未來幾個月通膨將緩解的信心,
同時也為降息做好準備。預估印度央行將於2024年年底或 2025年年初開啟降息循環,此舉有利印度經濟持續成長
 
。綜合來看,野村投信看好印度股市前景包含5大因素:
(1) 大選後漸趨穩定的政治環境、(2) 中央政府加速建設基礎設施、(3) 地方政府對新技術投資、
(4) 對國內製造業的支持、(5) 鼓勵私人企業研究創新的補助。
 
 

@fundhotCIO

fundhotCIO

管理員
9樓
2024-11-04 20:47

@Kkk1

Kkk1

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10樓
2024-11-05 16:08
 
藏金圖3、4:日股2025年EPS有挑戰雙位數成長的實力
 
這幾張藏金圖補足了上一篇文章最多強友問到的「日股」及「印股」投資展望。日本萬物都在漲價,通膨跡象無所不在
就算政客繼續裝鴿,也遲早撐不住通貨膨脹,勢必升息;基準利率不是日本首相或央行總裁說了算,而是通膨說了算。
 
明年第一季的「春鬥」(日本勞資協商),我很看好日本再度開出創新高或接近新高的加薪幅度,連續兩年大幅加薪後
日本薪資將較兩年前大幅成長8%以上,物價及房市的大漲早已反映了這個趨勢,升息勢不可擋。
 
下面這兩張藏金圖直接談到日股2025年EPS有挑戰雙位數成長的實力,成為全球景氣展望最佳區域之一,
但現在日本卻仍是唯一的實質負利率成熟國(請見這一篇強友分享,這不是很奇怪嗎?!?
 
內文圖片
 
內文圖片
 
 
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強大好文,日本部分,小弟找了下資料,為強大補充資料( 施羅德)
 

關於日股投資前景五大關鍵問答

在近期美日因貨幣政策的分歧,以及國內政治的不確定性造成日股的波動,長期投資前景我們怎麼看?

 
2024年10月31日
 

過去三個月日本股市波動劇烈。最初是由美國和日本的貨幣政策分歧所引發的(參見股市拋售背後的原因是什麼?

日圓大幅升值、日元「套利交易」迅速平倉。

然而最近,日本國內政治的不確定性是股市波動的主要原因(見下圖),最終導致 10 月 27 日提前舉行大選。

然而,儘管存在這些短期挑戰,日本股票副主管Taku Arai日本股票基金經理Masaki Taketsume解釋說,

投資日股的長期策略因素仍然沒有改變。

 

Japanese equities - it's been a volatile few months
 

@Kkk1

Kkk1

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11樓
2024-11-05 16:15

 

野村觀點:日本政局大洗牌!一文看懂日本國會大選結果剖析

日本國會大選結果剖析

日本於10/27舉行眾議院選舉結果出爐,根據最新統計結果,自民黨僅拿下191席、公明黨拿下24席,

執政聯盟合計僅有215席,未超過半數233席;反觀在野陣營及其他無黨籍合計則為250席,此消彼長之下,

讓自民黨的執政穩定出現鬆動,打破長年來由自民黨佔據國會多數的政治結構。

選前一個月(9/27-10/25)TOPIX指數已經因為本次國會大選結果不確定性,先行回檔5%左右,

此本次執政聯盟敗選,其實符合金融市場多數投資者的預期。

 

從自民黨本身的角度來看,選舉結果慘敗,使得新首相石破茂所領導的內閣團隊必須負

起政治責任的討論聲浪升溫,甚至石破茂本人是否能繼續勝任自民黨總裁也存在疑問。

如果石破茂最後因黨內逼宮而下台,可能的繼任人選將是先前自民黨總裁選舉第二高票的高市早苗,

抑或是目前的財務大臣加藤勝信。

 

根據日本憲法規定,新首相必須按照在選舉結束30天內(11/26),召開國會選舉以選出新任首相。

由於目前並無黨派拿下過半得票,第一回合很可能無人可以取得過半票數,並進入採取相對多數的第二回合,

所以未來首相極高機率仍是國會最大黨自民黨籍(至於是誰當選,得視自民黨總裁是否換人)。

 

就本次選舉結果總結,由於執政聯盟席次慘跌(從選前的279席掉到215席),未來執政黨的政策

推行將存在一定程度的不確定性,而且需要與在野黨合作。

 

因此,推出有利民生經濟的政策便成為仍然執政的自民黨之首要任務,包括調高最低薪資與降低通膨

負擔等政策。

其中像是最大反對黨-民主立憲黨主張的替人民減稅並進行家戶通膨補貼;或是日本維新黨主張的法規

解禁與減少政府干預,都有可能推出。

上述這些結果可望與石破茂先前主張加稅等政策背道而馳,反而對日本經濟發展有利,

這也是支撐日經指數在10/28上漲的主因。


@Kkk1

Kkk1

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天使人
12樓
2024-11-06 08:30

再補上美預防性降息美股走勢

 

流行之看法是走1995年之經濟未衷退,為刺激經濟預防性降息

 

 

過去幾次預防性降息,股市表現亮眼

美國過去多次採行預防性降息(如下表),最近的一次是2019年,當時美國經濟整體維持穩定增長,

但中美貿易衝突等因素影響下,美國出口有所走弱,累計上半年的出口額僅成長0.3%。

同時,內需也有放緩趨勢,企業固定資產投資走緩。為防止陷入衰退風險,Fed於當年7月開啟降息,

在隨後的3個月內將基準利率從2.50%降至1.75%。後來在2020年全球疫情爆發前,美國經濟穩定運轉

,製造業PMI、核心PCE 等指標出現回升。

 

若從過去三次的預防性降息來看,美股在降息期間皆上漲,顯見對提振市場信心有一定的助益。

開啟降息後的6個月、1年、甚至2年,股市的表現也都相當不錯。「經濟成長+資金成本降低」,

的確是Fed透過預防性降息最想達到的成果!


@強大

強大

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13樓
2024-11-06 10:59

謝謝 @Kkk1,補足了很多資料。


@Kkk1

Kkk1

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天使人
14樓
2024-11-06 12:12

引用 #13樓 強大

謝謝 @Kkk1,補足了很多資料。


    多謝肯定


@Kkk1

Kkk1

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天使人
15樓
2024-11-06 16:18

川大大當選美國總統,這篇日本部分有提到相關(關稅)與美日匯差

我們認為,美國即將舉行的大選可能會帶來影響更大、更直接的風險。

貿易是我們需要留意的主要風險:在風險下行的情境中,對日本施加關稅可能會帶來一些直接的負面影響。

 

中美緊張局勢升級也可能通過貿易渠道對日本經濟增長產生一些負面影響。市場普遍預計,如果特朗普當選總統,

則可能會對所有進口到美國的商品徵收10%的統一關稅(不包括中國,中國可能會達到60%)。

實際的影響會根據轉運或豁免的可能性而異。日本對中國出口的相當大比例(佔日本GDP的3%)

越來越多地在中國境內消費,而不是進行再出口,因此中美貿易緊張局勢造成的干擾可能有限,

但鑒於貿易緊張局勢對經濟的影響難以衡量,風險仍然存在。

 

賀錦麗勝出可能對日本股市帶來中性的影響,但我們認為,如果特朗普當選總統且共和黨大獲全勝,則將產生更大的衝擊。

在東京證券交易所指數層面,我們估計對美國的出口約佔銷售額的15%,而 10% 的關稅將對盈利產生約 -2% 的影響。

為了抵銷這一影響,過去30多年來日本企業一直在推進本土化生產,因此淨影響可能更小。

 

在這種情況下,一個潛在的利好結果是,美元兌日圓可能仍會維持在略高於我們目前對 2025 年中期 138-142 的預測水平。

如果共和黨大獲全勝,美元兌日圓可能至少在短期內突破今天的~153 水平,為股市提供更多利好。

所以整體上,特朗普勝出(且共和黨大獲全勝)對於日本股票是一個相對正面的結果。

 

不過,日圓也可能跌到政治上無法接受的水平,迫使政策制定者向日本央行施壓,或是進行口頭干預,

另一方面,日圓過度升值也不利於經濟。

該貨幣對可能會加劇波動,但隨著美國繼續降息,中期來看利差收窄將推動日圓逐漸走強。

對於長期日本股票倉位而言,未必需要對沖日圓。

 

@mrchildren

mrchildren

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名人堂
16樓
2024-11-08 16:24

@8d8d

8d8d

成就徽章:2023年度影響王
名人堂
17樓
2024-11-11 12:02

引用 #16樓 mrchildren

 

最後這一段最重要,也呼應 @強大 說日本央行鐵定升息。

 

最近換了不少便宜日幣,0.21就是破不了。


@izu

izu

天使人
18樓
2024-11-14 22:27

引用 #17樓 8d8d

 

最近換了不少便宜日幣,0.21就是破不了。


過年期間訂好去日本的機票住宿,就等換日幣,跌破0.21打算火力全開,但每天看就是破不了


@petert

petert

註冊會員
19樓
2024-11-15 08:46

@mrchildren

mrchildren

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名人堂
20樓
2024-11-15 08:50

引用 #2樓 YOKO

謝謝強大❤️

我繼續好好定時定額我的科技股、台股跟日股,投資這條路上,有您在,真好。


科技股台股日股我也是買好買滿❤️


@faith

faith

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21樓
2024-11-15 14:13

引用 #18樓 izu


過年期間訂好去日本的機票住宿,就等換日幣,跌破0.21打算火力全開,但每天看就是破不了


我剛換到0.209。


@yijinghung

yijinghung

註冊會員
22樓
2024-11-16 06:33

引用 #21樓 faith


我剛換到0.209。


請問要用甚麼方法才能換到比較便宜的日圓,感謝


@faith

faith

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管理員
23樓
2024-11-16 10:49

引用 #22樓 yijinghung


請問要用甚麼方法才能換到比較便宜的日圓,感謝


我沒有甚麼特殊的方法,就是打開APP換匯。我主要用兆豐跟國泰世華。


@TitanLiu

TitanLiu

天使人
24樓
2024-11-16 21:23

引用 #22樓 yijinghung


請問要用甚麼方法才能換到比較便宜的日圓,感謝


比一下各家銀行APP買的優惠折扣

我手上 玉山、永豐、中信...玉山最便宜
所以不定期的看到低點就近玉山

另一個永豐...定時定額的買 餵基金


@強大

強大

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25樓
2024-12-01 09:18

在媒體上看到野村對2025日圓匯率的看法,跟我的想法類似。

 

參考日本大企業的預算編列,全年日本會希望維持在140到150區間,遇到修正的底部就在150-160。

 

美元兌日圓看到150-160,日圓兌台幣看到0.21以下,就逢低買吧,日本旅遊很好用。

 

日本央行勢必升息,日幣勢必走強,這都會緩步發生。


@Kkk1

Kkk1

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天使人
26樓
2024-12-01 11:25

引用 #25樓 強大

在媒體上看到野村對2025日圓匯率的看法,跟我的想法類似。

 

參考日本大企業的預算編列,全年日本會希望維持在140到150區間,遇到修正的底部就在150-160。

 

美元兌日圓看到150-160,日圓兌台幣看到0.21以下,就逢低買吧,日本旅遊很好用。

 

日本央行勢必升息,日幣勢必走強,這都會緩步發生。


     謝謝強大開示,本文希能繼續追蹤😁


強勢雲

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