債券基金用本金配息．．．不是龐氏騙局嗎？
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債券基金用本金配息．．．不是龐氏騙局嗎？
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whywhy
天使人
樓主
2012-12-01 09:50
不懂的是,有些債券名稱後面有說配息可能配到含本金,這這這...不就是龐氏騙局嗎?害我一直不敢踏出第一步...
我的五大投資金律，開槓桿也能應付：
一、找對一路向上的標的
二、做好配置及現金比例
三、利用再平衡逢低買
四、有錢隨時買，按配置進場
五、長期持有，缺錢再賣
mrchildren
名人堂
2樓
2012-12-01 10:06
據說PIMCO的配息政策就是不配本金，可能因為老葛認為這是龐氏騙局？缺點就是配息率不如人。
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
3樓
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
3樓
2012-12-01 11:54
債券配息的來源不是只有本金，這也是跟台灣常見的吸金詐騙的最大不同。配息來源多數為債息，其次是資本利得，再來才是本金；若堅持不配本金，配息來源就只是債息跟資本利得。
但在有些市場（例如台灣），高配息率才能吸引投資人，所以基金就會配到本金，以維持誘人的配息率。
這也是為何強基金要把精選基金加上走勢圖表，才能長期觀察配息配到本金是否到了「龐氏騙局」的地步。目前觀察到比較多的是債息跟資本利得都配光了，淨值還停在原地的狀況。
「おもしろき こともなき世を おもしろく」（讓這無趣的世界變得有趣吧）
ryoma
名人堂
5樓
2012-12-02 10:35
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Ivy
名人堂
6樓
2012-12-02 21:13
"ryoma"另一目的是慢慢拿回本金.
龍馬大提出新想法喔~
加上強大使用的報酬率觀察法,以資本利得觀察其實質報酬
聰明操作債券基金也能創造優秀的中長期獲利
尤其在QE無限的環境下,非美債券淨值所隱含的貨幣升值也算間接分散美元貶值的風險
彌補投資人習慣操作股票型/債券型卻忽略外匯風險的不足
另外,不配權息的股基淨值也是隱含股利股息,殊途同歸
最後,重點還是回到"聰明操作基金"的議題...
「おもしろき こともなき世を おもしろく」（讓這無趣的世界變得有趣吧）
ryoma
名人堂
7樓
2012-12-02 22:01
"Ivy""ryoma"另一目的是慢慢拿回本金.
龍馬大提出新想法喔~
其實這想法的創始人是強大, 我只是認同並努力實踐, 不敢僭越.
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
8樓
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
8樓
2012-12-02 22:17
我對可能配到本金的月配息，都稱之為「月退款」，頂多認知為每月分批退款罷了。
龍馬大的「慢慢拿回本金」說法既平民又深刻，更是青出於藍，厲害厲害！
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t42477377
註冊會員
9樓
2012-12-22 00:02
雖然我買過配息的基金但未成注意可能配到本金.
各位大大賜教!
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KUNTIN
註冊會員
10樓
2012-12-22 10:15
"t42477377"請問如何知道此配息基金是配到(本金)的月配息?
雖然我買過配息的基金但未成注意可能配到本金.
各位大大賜教!
雖然基金配息日當天(10天後收到月配息)，淨值就會跟著減少，可是一般債券型基金所持有債券分配息都會隨著每日各債券配息反應增加到淨值上。另外我比較在乎的是淨值的報酬率，舉例某新興市場債，月配息千分之5等於年配息6%加上淨值報酬率(淨值10增加到11)10%，就等於一年報酬率16%。
其實應該要注意整個國際的變化判斷未來應該要買那一種債券基金淨值才會大增，如果景氣股市大好有利高收債，如果未來各政府繼續降息就有利於各政府債的價值。
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but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
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11樓
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
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11樓
2012-12-22 15:22
"t42477377"請問如何知道此配息基金是配到(本金)的月配息?
雖然我買過配息的基金但未成注意可能配到本金.
各位大大賜教!
從月報上的基金名稱可以簡單辨識，例如：
聯博-全球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息可能涉及本金)
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t42477377
註冊會員
13樓
2012-12-23 13:05
"KUNTIN""t42477377"請問如何知道此配息基金是配到(本金)的月配息?
雖然我買過配息的基金但未成注意可能配到本金.
各位大大賜教!
雖然基金配息日當天(10天後收到月配息)，淨值就會跟著減少，可是一般債券型基金所持有債券分配息都會隨著每日各債券配息反應增加到淨值上。另外我比較在乎的是淨值的報酬率，舉例某新興市場債，月配息千分之5等於年配息6%加上淨值報酬率(淨值10增加到11)10%，就等於一年報酬率16%。
其實應該要注意整個國際的變化判斷未來應該要買那一種債券基金淨值才會大增，如果景氣股市大好有利高收債，如果未來各政府繼續降息就有利於各政府債的價值。
KUNTIN 大大及fundhot大大:感謝您寶貴意見.
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