2015~2019年投資史料，找到與現在(2022)極其相似的進程

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2015~2019年投資史料，找到與現在(2022)極其相似的進程

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朱億文

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樓主

2022-08-06 13:06

朱億文

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2022-08-06 13:06

8月是FED 不開會的空窗期，股市果然開始反彈，之前虧損的美增，一下子漲了15%以上，由於是1:3:5....波段往下買，最後一筆-60%買的額度最大，總算平回來了。

可是年終下美增瞎忙了半年，還被投資友老前輩抓回去教訓，一櫃子的Smart ，Money雜誌和丟來的投資書，看得我兩眼脫窗。

但是2015~2019年投資史料，找到極其相似現在的進程，果然景氣循環往復，怎麼走大方向都不會變。

不管反彈也好，復甦也罷，真不敢再像美增這樣大手大腳了，這-60%和投資友原物料兄當年境況一模一樣，雖然人家今年贖回報酬60幾%，可是等了10多年，還好美增只等八個月，以我對股票基金粗淺的耐心，沒法像收益型的放十多年。

回歸以往核心基金3~5年定期定額投資，波段跌幅加碼多扣1~2次的策略，乖一點。。。。

mrchildren

名人堂

2樓

2022-08-07 10:34

mrchildren

名人堂

2樓

2022-08-07 10:34

"朱億文"2015~2019年投資史料，找到極其相似現在的進程，果然景氣循環往復，怎麼走大方向都不會變

很有趣，可以多分享你在2015~2019看到什麼嗎？

PS. 恭喜美增翻正，不用急著賣，放到明年你會大賺，然後就可以去叫你的投資友多看你在強基金上發的文

朱億文

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3樓

2022-08-07 14:06

朱億文

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2022-08-07 14:06

"mrchildren"
"朱億文"2015~2019年投資史料，找到極其相似現在的進程，果然景氣循環往復，怎麼走大方向都不會變

很有趣，可以多分享你在2015~2019看到什麼嗎？

PS. 恭喜美增翻正，不用急著賣，放到明年你會大賺，然後就可以去叫你的投資友多看你在強基金上發的文

因為我一半是收益型投資(高收債，平衡型，股票入息)我會比較注意10年期2年期公債利差，無論是2018或2020利差都高至500以上，達進場條件，而且幾乎都是升息末期，這個部分我在債券那已有PO過，用利差判斷美高收/全球高收長期進場條件。

收益型我是放到退休那種，利差500~700間買，2018買一段，2020買一段，2022這次再買，現在不含息報酬應該都還是正的，這個大家懂，我就不說了。

至於債市趨勢2015~2019年升息是這樣:

2015年12月FED開始升息，股市兩年後創新高，2017~2019利率由0.75%來到3.5%。

前一年2018年新興市場出現債務危機:阿根廷5月股匯債三殺，向IMF借紓困金，土耳其6月也是三市三殺，7~8月南非，委內瑞拉三殺造成新興市場全境危機擴散，9月義大利降評。

9月危機擴散歐州英德法，股匯債重挫，10月中美貿易大戰，美元處在高檔(不過後來有降一點點)，美國股債市開始跌(美高收/全球高收債跌7%~15%，股市10%以上)，我就是那時開始投股票基金的。

但FED還是繼續升息喔，2019年1月殖利率倒掛及曲線平坦化，債市預警。

其實現在看2018年那次的跌跟現在的跌，感覺是一樣的，那時因貿易戰和新興市場危機擴散等利空而下跌，等隔年3~4月利空稍退馬上又漲，升息是升到2019年9月川普要炒鮑爾魷魚才停，股市還創新高嘞。

然後2020年3月，疫情爆發就GG了。

現在利空是通膨和戰爭，因原物料下跌，通膨大家預期是會降，8月FED又不開會，白宮又跳出來記者會說GDP兩季衰退(技術性)不是真正官方認定的衰退，因為消費支出還增加，失業率還沒上升。

於是股市這幾天反彈了。。。

可是我看升息導致房貸還在高檔沒下來，失業率既然沒降，表示工資仍高，企業支出成本上升，這通膨要降。。。有鬼了。。。頂多降一點。

財報週是說多數獲利啦，可是投資友財報兄說，其實只是"優於預期"，那些經濟學家這次把財報預測多爛大家都知，獲利都減了好嗎，零售商叫苦叫了幾個月了！

等到像2019升到3.0%~3.5%，好像今年年底吧，跟美銀和高盛預測時間一樣，美國選舉完會不會爆雷啊。。。

所以，趨勢不會改，雖說衰退期間也是股市會創新高，不過這利率再升，借錢花得快樂，還錢就苦了，通常苦的是我這種韭菜。

所以，大手大腳我就不敢了，美增買的基期又太高，又不是核心基金，都拖了我其他的報酬，所以打平我就贖了。

不過全球(沒退場過)/科技/台科上個月底開始下了，最少3年，渡過衰退期，不然跳出自己的投資規劃，投資友笑老前輩瞪，那一櫃投資書。。。唸不完。。。

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2019/2月刊Smart雜誌

投資小叮嚀：

1.追逐熱門趨勢不是最佳的投資方法，請將預測與趨勢視作投資路上的「路況報導」，不用過於在意，最重要的是找到正確的方法與謹守投資紀律。

2.拿到年終獎金後，若規畫單筆投資，要有長抱5～10年以上的心理準備；若是定時定額投資，應該搭配「停利不停扣」原則，會比單筆投資容易獲利。
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繼續向2016~2018史料邁進。。。衰退最好的投資，就是:增加知識！