【評論】2019／5／30 殖利率倒掛差距創新高，美股道瓊指數已跌破年線
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【評論】2019／5／30 殖利率倒掛差距創新高，美股道瓊指數已跌破年線
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Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
樓主
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
樓主
2019-05-30 10:27
強基金「FBI指標」排行
（更新日期：2019/5/30，計算前一日的收盤價格）
【綠燈】礦業
【紫燈】國企、土耳其、亞洲除日、韓國、生技...請參考「股債FBI」
【短評】
中美各說各話反反覆覆，擊潰了市場信心。3個月期及10年期美國公債殖利率利差再度出現負值（所謂「殖利率倒掛」），而且差距再創新高，刷新2007年全球金融危機以來紀錄。
長天期債券殖利率低於短天期，原因來自資金正往長天期債券擠，搞得10年期美國公債殖利率再創新低（債券價格與利率反向）；背後的意義是大家傾向把錢拿去買收益非常非常低的安全性資產，也不願意拿出來投資，自然對經濟發展可能造成嚴重影響。
殖利率倒掛如果持續一段時間，上述憂慮就可能發生，但如果只是像之前短期倒掛，就不需過多擔心。
現在我比較關心技術線型帶來的訊號，道瓊已跌破年線，標普500、納斯達克正在年線攻防，跌破年線後若無法迅速修復，技術線型遭破壞，可能跌幅會加速，就會有單筆進場的機會。
引領全球風險資產走勢的美國科技股，目前頭肩頂的型態，C大說的簡單明瞭，天使人可參考：
(個人觀察)疑似頭肩頂，投資總是需要B計畫!
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=7166
【指標】
股債FBI
https://www.fundhot.com/indexfbi.php
匯率FBI
https://www.fundhot.com/indexfbiFX.php
(天使)基金FBI- 負乖離排行
https://forum.fundhot.com/premier/sindexfundFBIranking.php
(天使)基金找買點訊號一覽
https://forum.fundhot.com/premier/TTBperformance.php
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kop
天使人
2樓
2019-05-30 11:20
～控制損失；讓獲利奔跑～
投資沒有奇蹟，只有累積。持續買進，紀律留在場上，就算沒賺到，至少也學到。
8d8d
名人堂
3樓
2019-05-30 11:28
"kop"聽到一個傳聞，中美本來要和談後來又破局的主因，來自川普不希望和談，要拿中國當外患來凝聚國內共識，幫他連任
中國信託的評論也有類似的說法
(lightbulb)近期美股回跌，進場買點近了嗎?
(pencil)美國小型股釋放不安信號，美股止跌訊號尚未出現
美中貿易關係持續緊張，美國3M/10Y國債殖利率再次出現倒掛，美股週三(5/29)收跌，標普500指數盤中一度跌破200日均線，收盤挽回部分跌幅下跌0.69%收2783點，11個產業板塊全數收黑，其中公用事業、房地產類股等與貿易戰關連較低的類股亦不支倒地。中國可能會利用稀土對美國進行反擊，同時華為對美國政府提起訴訟，投資者對美、中在６月底G20前解決貿易爭端的期望下滑。
美國現階段的金融環境與2018年3月貿易戰開打後不同的是：美債殖利率下滑、美國企業海外匯回購買庫藏股金額下滑、及美國經濟成長動能與非美國家差距縮小等，顯示美國關鍵經濟領域(商業投資停滯、零售銷售下滑)及股市流動性已開始出現惡化，本輪美股跌勢中的輸家為小型股，羅素2000指數相較標普500指數已跌至2017年來最低水準，釋放出對美國經濟成長不安信號，本行認為川普可能不想美中達成協議，他可能只想要戰爭來替2020大選創造聲望，更重要的是，經濟不確定性可能迫使聯準會降息，這可能是他最理想的結果，美股短線震盪加劇，止跌訊號尚未出現，建議投資人勿躁進。
【注意事項】
本行所提供之資訊僅供參考用途。本行當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源，但對其完整性、即時性和正確性 不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本行並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，應審慎衡量本身之需求及投資之風險，並就投資結果自行負責。未經本公司許可，本資料及訊息不得逕行抄錄、翻印或另作派發。本行以上市場資訊與分析，不涉及特定投資標的之建議。
讀書與賺錢是人生兩件最重要的事情，
前者使你不惑，
後者使你不屈。
chicky
名人堂
4樓
2019-05-30 13:03
川普仍有大把的時間，
出招繼續施壓中國，
拿到川普想要的協議，
過程中又可引導市場情緒，
以拿到川普想要的FED政策，
豈不兩全其美!!
總經太難懂，但可不可能 "看著線圖走勢，心中有感，再理性決策"？你賺的一塊錢不是你的一塊錢，你存下的一塊錢才是；但存下來的那一塊錢要以何種形式存在？
我是布魯斯
名人堂
5樓
2019-05-31 18:20
歐股目前跌幅不小、美國幾支指期也跌、黃金漲到1,300，倒沒看到甚麼大消息，除了美國又對墨西哥開刀之外。剛剛才瞄到最新頭條：
中國反擊！宣布將建立「不可靠實體清單制度」道瓊盤前跌近300點
=> https://news.cnyes.com/news/id/4329689?exp=a
這場仗要怎麼收尾 ... 讓我們繼續看下去。
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Coppkk
註冊會員
6樓
2019-05-31 20:20
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allenlu
名人堂
7樓
2019-05-31 20:56
"我是布魯斯"今天日股因日圓的關係下跌、韓股隨著昨夜美股僅以小漲坐收、陸股更是從小漲到小跌 ... 就只有台股不知道在嗨什麼，莫非能自絕於國際股市之外，獨自上演破底翻行情？是否勞動基金放行後，今天伺機進場點火？
歐股目前跌幅不小、美國幾支指期也跌、黃金漲到1,300，倒沒看到甚麼大消息，除了美國又對墨西哥開刀之外。剛剛才瞄到最新頭條：
中國反擊！宣布將建立「不可靠實體清單制度」道瓊盤前跌近300點
=> https://news.cnyes.com/news/id/4329689?exp=a
這場仗要怎麼收尾 ... 讓我們繼續看下去。
我的解讀是...今晚美股期貨跌應該是川普課稅墨西哥的關係。至於中國這個「不可靠實體清單制度」感覺效力不大，因為中國在軟體硬體上都還有求於外國的google和晶片，感覺上是因為自己先被封鎖了，所以才反過來說"不是你先封鎖我，是我先封鎖你喔" 的小朋友遊戲 。月底G20再看川習會是否有進展。
美國對墨西哥課稅5%，比起中國的25%少很多，應該也不難解決，一但有好消息股市就會回升。
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cwliu531
註冊會員
8樓
2019-06-01 01:42
"我是布魯斯"今天日股因日圓的關係下跌、韓股隨著昨夜美股僅以小漲坐收、陸股更是從小漲到小跌 ... 就只有台股不知道在嗨什麼，莫非能自絕於國際股市之外，獨自上演破底翻行情？是否勞動基金放行後，今天伺機進場點火？
歐股目前跌幅不小、美國幾支指期也跌、黃金漲到1,300，倒沒看到甚麼大消息，除了美國又對墨西哥開刀之外。剛剛才瞄到最新頭條：
中國反擊！宣布將建立「不可靠實體清單制度」道瓊盤前跌近300點
=> https://news.cnyes.com/news/id/4329689?exp=a
這場仗要怎麼收尾 ... 讓我們繼續看下去。
喜歡跟布老哥討論行情，所以我也把自己的想法寫下來
如川老大說的...FED如果降息...這場貿易戰就結束了...
上面的假設如果成立的話，那麼要讓FED降息，我猜想大概會先看到美股跌...
現在美股真的跌了...也跌得有些幅度了...現在這個時候我的操作卻跟討論板上的大大不同
對於科技基金的操作...剛開始啟動不久的科技基金定期定額..我打算慢慢加大扣款金額...
但加大的幅度，倒是要好好考慮一下....因為要衡量這次微笑曲線的長或短了
我以前認為全球科技絕對會一年比一年進步，現在來個華為事件，5G的全球發展時程，大概會被拖慢兩年
(如果華為任掌櫃說的沒錯的話..一到兩年，美國應該就會追上來了...)
5G之後有AI，量子運算、量子電腦，
這些研發技術，老共目前也在領先或並駕齊驅的地位...
如果這次貿易戰的打擊能讓中國花全力攻科技發展的話，最後中國會不會直線超車? 贏家到底是誰，就真的很難猜測了
不過...既然會有最後贏家，也就代表全球科技的發展還是會繼續下去，只是現階段被拖慢了...
談到貿易戰，關稅這招如果真的有效，大概就不會看到華為的事件
封鎖華為這招，過去這對日本企業有效，現在拿來對付背後有老共撐腰的華為，目前還很難猜測
華為還在繼續彎著腰，看看還有甚麼壓力會繼續來...
整體來看，老共還是維持自己的步調，對於對手的揮拳，先衡量輕重，然後在差不多的時間加以減半或較少的還擊
所以，短期來看，如果川老大要有甚麼個人企圖的話，應該還會有不少起伏吧
全球科技、中國A股還有時間可以慢慢布局...所以..我也同意，目前還是拿個板凳坐下來，繼續看後續的發展了
至於今天不知道在high甚麼的台股...可能是業內老手 加上 投信作帳的小傑作吧...
總經太難懂，但可不可能 "看著線圖走勢，心中有感，再理性決策"？你賺的一塊錢不是你的一塊錢，你存下的一塊錢才是；但存下來的那一塊錢要以何種形式存在？
我是布魯斯
名人堂
9樓
2019-06-03 17:57
看到鉅亨網的一篇文章，超連結如下。但200日可視為年線，在近15年來，有效跌破者都是大小不等的黑天鵝 (分別是金融海嘯、歐債危機、QE退場/原物料大跌、2018Q4利率倒掛)，縱然有幾次跌破後不久又站回去，但是真的不多。就像利率倒掛一事，依過往幾十年實證，股市大跌會延遲一段時間後出現，只有極少數一兩次能逃過，覺得這些比起所謂年節變盤、或是某個月分上漲或下跌較多的說法還要可靠。
道瓊指數跌破200日均線有何意義？恐怕什麼都沒有
=> https://news.cnyes.com/news/id/4329977
今天台幣相對強勢，照理說台股應該表現更好，因為有熱錢流入 (抑或是金龍老大出手了？)；亞股換成韓股在自嗨，不過韓股也真的悶很久了；跌多的歐股跟美指到目前有些起色，跌幅收斂不少。不管漲多或跌多，都會暫歇一下，且拭目以待收盤如何。
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