"guang927"退休金投資，如果年紀尚未達60歲，我覺得還是不要把錢放在月配息基金上，這樣做雖月月有息領，很爽，但這樣子就達不到利滾利的複利效果，如果你計劃用領得的配息再買進其他基金，是不是要面臨手續費的支出？如果運氣好剛好碰上免手續費，當然好，但這樣子是不是有點多此一舉？

"我是布魯斯"也可以很簡單的複利例子來理解，假設X、Y與Z都有10,000元，某時的一年期定存利率為10%，同時存了一年後：
- 若X選的是本利續存 (11,000)，在第二年後，X會拿到 11,000*110%=12,100元
- 若Y在第一年把利息1,000元鎖在抽屜裡 (有沒有被花掉且按下不表)，但原有本金續存，在第二年後，Y會再拿到1,000元的利息，所以，Y總共本利和為12,000元
- 若Z原本有其他支出計畫，故未一開始就選本利續存，但到了第一年期滿後10天，因為發現可以把該項支出延後1年，所以，將11,000元自行再設定定存，兩年又10天後，Z拿到了12,100元
X就是累積型(/期)、Y是提領期 (領了配息不再投入) 型、Z則是配息再自行投入型 ... Z與X同樣拿到12,100元，勝過於Y，只是比X晚了10天拿到。在現實世界裡，若能抓高低點，保留數月配息、擇低再投入，能有更大的機率勝過累積型與不看高低點再投入型 (在此例中，即是Z雖晚了10天才續存，但卻碰到銀行推出10.5%的快閃優惠方案、或是定存利率調高)。

"我是布魯斯"


因為不確定有那些基金同時有累積型跟配息型，所以用鉅亨的基金搜尋，以"債券型"+"美元"為條件掃了一下，看到了如下的畫面。以較長5年績效而言：
- 施羅德亞洲債券美元A：月配 9.06% > 累積 9.03%
- 施羅德亞洲債券美元C：年配 12.05% > 累積 11.96%
會不會有人認為我有預設立場，先射箭再畫靶，故意找資料來誤導視聽？很剛好，接下來的資料就反過來了。
- 施羅德新興債券美元A：累積 3.11% > 季配 3.08%
但不要問我為何施羅德有那麼多種週期的配息基金？我也搞不清楚，但遊戲規則訂清楚，要不要進來玩，就看個人了！

"harveysense"...下圖從Funddj抓的圖，
是不是意思是說，安聯收益累積型跟配息型雖然淨值走勢差很多，
但五年報酬率(含息)是差不多的，差別只是每個月領錢(Y先生)或5年後才一次領(X先生)?

"我是布魯斯"
先說一件事：MoneyDJ跟鉅亨網可能有績效數字上的差異，也跟我自己(有某些條件假設)的驗算有差 ... 你舉的兩支，其五年績效 (現在看已是10/23淨值) 在鉅亨網分別為：AM月配型 28.88%、AT累積型 28.93% ...

累積型一定是初始單筆投入，一段時間後的總報酬 (因為沒有配息，故只有價差)，算是比較確定的；但配息型我不是很確定，到底是Y先生或Z先生。你可以很簡單地驗算 ... 只驗算短週期 (如3或6個月)，就知道MoneyDJ績效數字的真正含意了。

我自己心想：如果淨值變動不大，單位配息金額完全固定，那麼累積型應該會優於配息型；但若單位配息金額越來越少 (前高後低、幾乎已成常態)，配息型因已將部分配息落袋為安，是有機會勝過累積型的。

"harveysense" ... 不知道我這樣的邏輯對嗎?