【1年領100萬「0本金退休」實驗22】實驗將滿一年，「年領百萬」、「淨值平穩」、「未來風險控制」三個成果都達標 (2017/10/24)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=5376
如今，實驗已到第25個月，7年（84個月）實驗計畫已完成30%，該好好報告一下第二年的狀況。
實驗第一年是2017，股債齊揚，實驗成功沒什麼好說嘴。
實驗第二年是股債齊跌、南非幣匯率跟配息金額也一起跌的2018，實驗內容精采多了，學到市場的震撼、修正的恐怖，也讓我有實際數據可以假設：如果最慘的情況延續下去，自己撐不撐得住。
我還是以第一年回顧的三個目標，為這次回顧的主要方向：
1. 年領100萬。
2. 淨值下跌幅度有效控制。
3. 未來的風險控制。
年領百萬達標？
實驗該一本初衷，先複習一下此實驗的初衷：
「我預期用7年的時間，用這些配息償還本利，也就是用配息一年還100萬，7年後就無負債。這些單位數之後的配息就不用再償還利息，真正成為我月領的退休金。」
（初衷寫在這篇文）【1年領100萬「0本金退休」實驗1】大膽想法：7年還完借款，之後每月領8萬5,000元，一年102萬...(2017/2/15)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=4831
2018全年，我總共領息96萬3,886元，只達成年領百萬領息目標的96.37%，換算每月平均領息8萬324元。「全年合計領息」跟「平均每月領息」金額都創下實驗以來的新低。（見下表）
2018年下半年很不好過，配息率下調，南非幣匯率也下跌，單月最慘只領到7萬816元（下表中的2018年10月）。雖然當時只買入650萬，還是可以拿來當成最慘情況的假設：如果你一個月領息只剩7萬816元，全年只剩84萬9,792元，你撐得下去嗎？
尤其是借信貸投資的人，假設我以前提過的700萬/2.52%/84期條件，每個月算出來的還款成本是90,987元，等於你每個月要自己倒貼接近2萬元，你撐得下去嗎？
（不必為我擔心，個人資金來源是信貸及房貸，而且還有工作及其他收入，仍有餘裕）
淨值越配越低？
大家都知道高配息會有部分來自本金，可能會有配越多淨值越低的情況，2018全年這個情況嚴重嗎？
路博邁新興本地債券基金、鋒裕新興市場債券基金都持有不到一年，我還是用安聯收益成長基金南非幣避險來觀察，2018年第一個除息日（2018/1/16）跟最近一個除息日（2018/12/17），兩者的淨值差異：
136.16（2018/1/16） VS 115.35（2018/12/17）
淨值減少幅度為-15.28%，很巧的，剛好等於基金2018多數時間的年化配息率15.XX%，也就是這檔基金如果含配息計算，2018不賺也不賠。對照2018全年報酬率為-0.71%，確實在平盤附近。
雖然不見得可以貿然做出「2018全年配息都來自本金」的結論，畢竟美股標普500指數2018全年可是下跌7.03%。但回顧實驗的第一年2018，淨值減少幅度只有-1.06%，第二年2018卻大幅下降到-15.28%，首次出現領息後無法完成填息的一年，這個現象是否會延續到2019？有待觀察。
未來可能風險？
實驗所持有的三檔基金，美國仍是主要部位。即使各家金融機構都預期美國2019年不會大漲，但它畢竟是美國，再怎麼跌也跌不深，我比較不擔心修正風險。
南非幣的匯率波動仍主導這個實驗的成敗，南非幣兌台幣1.99（歷史低點）跟2.08（祖馬防線）幾次測試不破，且現在底部越墊越高，正往好的方向走。
強友們的觀察與分享都很具體，下面幾篇發文值得參考。
［學拉長線圖跟畫線心得］南非幣對台幣十年線圖，黑粉記得腰斬跟震盪，強友興奮落底跟底部越墊愈高 (2019/01/07)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=6687
南非幣兌台幣衝上2.2，請問南非幣這二天爆衝是有什麼喜事嗎？ (2019/01/05)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=6686
高盛(Goldman Sachs)最新全球匯率預測，注意南非幣逐步升值潛力 (2018/12/26)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=6655
結論：
2018配息基金愁雲慘霧，但領息達成率仍達96.37%，不幸中之大幸。
淨值雖然無法填息，這現象是否持續到2019？有待觀察。所幸2018年南非幣測試出長線底部，若南非幣及美股都能穩定表現，再度降配息的機率降低，這個實驗就有機會安穩度過2019，也就是這個七年實驗計畫的第三年。
報告完畢。
預祝各位的計畫在2019年和我一起圓滿成功！
完整收錄的系列連結在這裡：
【完整收錄】真人真事人體實驗：1年領100萬「0本金退休」實驗
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=5037
聲明：本文為個人經驗分享，純粹只是在實驗過程中學到不少東西，有些心得跟各位分享而已，絕對沒有鼓勵大家借錢投資，更沒有推薦特定基金的意思。跟單請盈虧自負！！！
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