收益平準金四大原則實施,高股息ETF還能配高息?

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@8d8d

8d8d

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名人堂
樓主
2024-01-26 19:45

很多朋友跟我說金管會祭出「收益平準金」四大原則後,高股息ETF就配不出高息,許多媒體跟網紅也有類似論點,是真的嗎?

 

 

何謂「收益平準金」四大原則?

 

金管會已拍板ETF基金使用「收益平準金」四大原則,新舊基金都適用,金管會未來不排除明訂違反罰則。

 

四大原則:

一、ETF實際配息率不應超過參考配息率,即追蹤指數的配息率;

二、動用收益平準金,應同時符合配息率低於參考配息率,及一段期間淨申購達一定比率有稀釋配息可能時;

三、以帳列平準金占所有可分配收益的比例,作為動用平準金的上限;

四、優先配股利、債息及資本利得,達平準金動用標準時,最後才能動用。

 

白話翻譯:ETF年化配息率不能高於追蹤指數的配息率,基金規模要成長很快才能動用平準金配息,以及未來要先配股利(債息)及資本利得,最後才能動用平準金。

 

 

年化配息率8%以上依舊是常態

 

這樣的話,就配不出高息了嗎?仔細研究規則及現況,我認為未來高股息ETF年化配息率8%以上依舊是常態,10%以上的依舊比比皆是。

 

這張表格列出市面上熱門的高股息ETF,基本上追蹤指數的殖利率都在8%以上,ETF年化配息率不能高於追蹤指數的配息率這一條根本無傷。

 

 

 

作為配息來源,資本利得越來越重要

 

再者,除了股利外,資本利得也會是主要配息來源,未來可以看到ETF再平衡換股時,會有大量股票會被獲利了結,賺取資本利得後存在帳上等配息,未來高股息ETF的年化配息率,依舊會撐在那邊比誰高。除非台股大盤開始修正一大段時間,例如半年以上的空頭,ETF才會沒有資本利得可配,屆時年化配息率就會大受影響。

 

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@Kkk1

Kkk1

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天使人
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2024-01-27 04:52

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