"ronccf"晨星是有系統的作"冷門基金"的"選醜比賽",依資金流進流出多寡,找出當年三種最冷門的類別,回溯自1987年做檢測,發現績效贏過一般績效基金的機率超過3/4,在接下來的3年時間裡,冷門類別績效基金績效超過熱門基金的機率更超過80%;
如果您相信這套種理論,晨星建議您
1.每種類別只買一支
2.年中前買進
3.限制押注金額
好有趣！
請問R大網路上可以找到這套理論的參考資料嗎？
好有趣！
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好有趣！
請問R大網路上可以找到這套理論的參考資料嗎？
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
80%---->那表示避著眼睛壓10次可以賺8次
那以後大家就可以躺著賺了!
得到的資訊是,每一年的2月初,可以由<晨星基金投資人>(Morningstar FundInvestor)和<晨星共同基金>(Morningstar Mutual Fund)的熱門和冷門基金類別清單來看,並附註說明很多圖書館找的到
小弟沒有從台灣晨星網站上找到這份資料,拖著拖著也忘了去圖書館找伙去電晨星查詢,回ming8023大發文時才想起有這檔事,早想起來,說不定就吃到去年曾暴跌的宏利土耳其.小三...etc
"yelindream"好期待喔.....80%.....切入點應該很重要吧...
sorry,
沒看到帥哥您也在線上
這比研究技術面.基本面要省事有用多了
這才是真正的"懶人投資法"
"luslus"有看到一定要貼上來喔!
這比研究技術面.基本面要省事有用多了
這才是真正的"懶人投資法"
完全同意。
會期待這份報告，就是因為這種冷門基金"的"選醜比賽"，某種程度跟「負乖離打一筆」的投資哲學有異曲同工之妙。
複習一下「打一筆 rise版」：
1. 不夠便宜決不動手：季乖離-10%打一筆，-20%打第二筆。
2. 重視區域配置：一個區域或產業最多只打兩檔，單一國家及小型股優先，例如資源類只打世礦/世金，拉美只打巴西/拉小。
3. 重視股債配置：債基亦力行打一筆，只是乖離率修正為-3%/-6%，亦以「月退款」債基為主。
在上述三個條件下，打一筆的時機更嚴苛，一年可能只會出現一兩次買點，這一兩次買點出現時，相信這些基金的報酬率都非常「醜陋」。
但如果某些醜基金是老朋友，你看過他風光，知道他事有能力的，只是時不我予，一時失意。大家都拋棄他，反而為支持他的老友提供絕佳的買進價位，此時只要情義相挺，相信老友遲早會義氣回應。
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
http://www.s8088.com/thread-113072-1-1.html
晨星的選醜比賽
每年年底，我們都會根據現金流量的變動百分比，也就是資金流進和流出共同基金的多寡，找出當年三種最冷門的基金類別。接著我們建議你在每一種冷門類別裡各買一支基金，抱牢三年。
晨星回溯到1987年檢測這套策略，發現勝算很高。冷門類別的績效贏過一般股票基金的機率超過四分之三，贏過熱門類別的機率更高。在接下來三年的時間內，冷門類別的績效超越熱門類別的機率超過80%以上。沒有一個人的投資能夠百分百分之百的獲利，80%已經是很高的勝算。
規則
把我們的冷門類別策略付諸實施非常簡單。其貿，要遵守的規則只有三條：
每一種類別各買一支基金。全部的錢只投入一種冷門類別，風險很高。不是每一種失寵的類別都會像火那樣燒旺起來，但選對一種類別，對整個投資組合大有助益。舉例來說，1996年的冷門類別，接下來三年的作報酬率平均約為25%，但是通訊類的46.6%年報酬率，對那樣的績效，攸關重大。
暑休之前買進。檢視持有三年的期間減去一個月、減去兩個月…‥的類別報酬率，我們發現，延遲行動不會使你的獲利減損太多。大部分時候，看了我們的說法之後一年才買冷門類別，這套策略依然有效。不過，我們寧可小心一點。6月才買基金，和1月就買，效果一樣好，所以只要在年中以前買就好。再晚一點才買的話，勝算會減低。
限制押注金額。不要忍不住把5%以上的投資組合，投入冷門類別。限制投資金額，才能在這套策略失靈的時候 (機率不大)，將損失降到最低。比方說，2000年到2002年，我們主張持有貴重金屬、拉丁美洲和可轉換債券基金。雖然貴重金屬基金的年報酬率高達16．9%，拉丁美洲或可轉換債券基金的投資人卻沒有那麼高興，因為那段期間，兩者分別挫跌13.6%和5%。
冷門類別基金只占投資組合的5%，可以把發生這種事情的風險降到最低。
運用策略的三種方式
投資新資金。也許買公司今年剛發放一筆不錯的獎金，或者，你手頭可能有一些閒錢。不妨把那些錢拿來購買當年每種冷門類別中的一支基金。
賣出某支基金，買進另一支基金。如果你手上的現金不夠，不妨賣出熱門基金類別，獲利了結，改買冷門類別的基金。
降低熱門類別基金的投資比重。降低熱門基金的投資比重，可以幫白已一個大忙。要是你在1998年初聽從這個建議，那一年就能避開不動產和小型價值基金分別損失16%和7%，及金融基金只有6%的獲利。1999年，這些基金類別頂多只是原地踏步。但是，也不要不分青紅皂白就賣出熱門基金。這麼做的話，稅負可能加重許多，並且弄亂你的資產配置。
每一年的2月初 ，你可以去找 《晨星基金投資人》和晨星共同基金的熱門和冷門基金類別清單來看 (許多圖書館都找得到)。
※以上摘自「如何使基金報酬最大化」
晨星網站為： http://tw.morningstar.com/
心得
在晨星的網站上有一個「組別龍虎榜」，應該就可以使用了，不過它是依據績效的排名，通常績效越差的越是冷門，所以個人認為用「績效」來篩選會比較好，也符合博多‧雪佛的投資哲學。以下是篩選的結果，使用一年收益反向排列。(你應該可以發現排序有一點問題，原因不詳，但已經可以使用)
你如果使用以上所述的原則，在2月份買進俄羅斯股票(新興歐洲股票應屬同一類，你必須自己判斷)、非洲及中東股票、金融服務股票，三個月的報酬率分別是39%,28%,31%。你再利用「三個月收益」正向排列來跟以上的報酬率作比較，可以發現它們名列前矛屬於前段特優班。
另外一個要加以考慮的因素是：貝他值。波動率越大越好。
迎財神三禮：勇氣、耐心、現金
投資三金律：逢低買、分批買、有錢買
蒐尋請用”unlove“
「おもしろき こともなき世を おもしろく」（讓這無趣的世界變得有趣吧）
"ryoma"能源與礦業, 勢必在2012醜基金榜上有名.
有可能,
晨星是以資金流進流出為標準,在有限的資訊中,他用的是LG和LB組別,大概是指美國(?)大型股和價值股,世界股票也有入選;
另外,純屬個人猜測,亞洲可轉換債有機會入列
"ronccf""ryoma"能源與礦業, 勢必在2012醜基金榜上有名.
有可能,
晨星是以資金流進流出為標準,在有限的資訊中,他用的是LG和LB組別,大概是指美國(?)大型股和價值股,世界股票也有入選;
另外,純屬個人猜測,亞洲可轉換債有機會入列
LG&LB組別
其實Morningstar分成 LB,LG &LV
全名分別為
Large-Cap Blend Equity
Large-Cap Growth Equity
Large-Cap Value Equity
以上給各位大大參考
謝謝
"coco1231""ronccf"晨星是以資金流進流出為標準,在有限的資訊中,他用的是LG和LB組別,大概是指美國(?)大型股和價值股,世界股票也有入選;
LG&LB組別
其實Morningstar分成 LB,LG &LV
全名分別為
Large-Cap Blend Equity
Large-Cap Growth Equity
Large-Cap Value Equity
以上給各位大大參考
謝謝
請問coco1231有晨星醜基金的資料可供參考嗎？
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
"fundhot""coco1231""ronccf"晨星是以資金流進流出為標準,在有限的資訊中,他用的是LG和LB組別,大概是指美國(?)大型股和價值股,世界股票也有入選;
LG&LB組別
其實Morningstar分成 LB,LG &LV
全名分別為
Large-Cap Blend Equity
Large-Cap Growth Equity
Large-Cap Value Equity
以上給各位大大參考
謝謝
請問coco1231有晨星醜基金的資料可供參考嗎？
我找過了 網站上沒有，Morningstar的系統也沒有(公司有買Morningstar Direct軟體)
Morningstar Direct的東西很多 只是我才疏學淺不知道什麼好用 =.=
如果有比較明確的目標或是篩選方法 應該可以取得
可否麻煩您約於2013年1~2月間用"invest an unlovedfund"相關詞蒐尋看看
謝謝
我可以試看看 但是就我目前了解 應該是找不到
覺得非常的詭異 因為這系統我用了五年 我算是很熟了 =.=
"coco1231"ronccf 大大
我可以試看看 但是就我目前了解 應該是找不到
覺得非常的詭異 因為這系統我用了五年 我算是很熟了 =.=
coco1231大:
您願意找,大家都已經感謝的很
viewtopic.php?f=31&t=1061
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
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