破解正2槓桿ETF最大缺點「耗損」的實戰經驗

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@faith

faith

成就徽章:強基金創辦人成就徽章:2023年度流量王成就徽章:2023年度人氣王
管理員
樓主
2024-10-25 11:17

近來許多專家討論到正2ETF不適合長期持有,因為它有來自「耗損」的2大缺點:

 

缺點1. 遇到反覆漲跌,會造成較一般市值型ETF兩倍甚至以上的耗損。

 

舉例:某正2ETF價格為100,第一天跌10%到90,第二天要漲12%才能回到100,然後第三天跌了15%到85,第四天要漲18%才能回到100。儘管四天後跟四天前都是同樣的價格,卻因為正2有著兩倍的波動,要花更多力氣才能回到起跌點。

 

(PS. 釐清一個觀念:「耗損」不是正2獨有的產物,任何一種商品只要頻繁出現交易價格,一碰到反覆漲跌的情境,就會有耗損。上面舉例的數學計算可以發生在各種情境,各種投資商品。)

 

缺點2. 遇到大跌,耗損更大,要追困難。

 

承上,因為正2有著兩倍的波動,要花更多力氣才能回到起跌點,如果遇到一個大跌30%的波段跌幅,就要上漲43%才能回到起跌點;如果碰到腰斬50%的跌幅,就要漲一倍才能回到起跌點。

 

換言之,只要可以解答以上兩題,正2ETF當然可以長期持有,就像我分享的長期投資部位:正2槓桿ETF的資產配置機器人:ULTRA、ULTRA plus,截至今天2024/10/25報酬率50.19%,獲利金額1,100萬,完勝市值型ETF。

 

 

 

缺點1的解答,很諷刺的,正是專家們說不適合操作的方法:「長期持有」。

 

反覆漲跌會造成損失,一來是橫盤造成獲利不佳甚至小幅虧損,要買要賣都不是,操作困難。二來是高成本問題,別忘了槓桿型ETF的真身是期貨,管理成本較市值型高出許多,沒賺到錢就算了,還有更多內扣成本,很虧。

 

以富邦NASDAQ為例,市值型00662的管理費僅0.3%,總管理費用0.55%;富邦NASDAQ正2 00670L,管理費高達0.89%,總管理費用1.12%。再者,如果進場時碰到風向正在科技股,正2更容易造成溢價購買,無形中付出更多成本。

 

但上述這些缺點,只要選對產品,找到長期一路向上的走勢,加上長期持有,這些都可以破解。

 

再次比較00662跟00670L,NASDAQ過去兩年一路向上,正2確實能貢獻出超越市值型的報酬率,如下圖。

 

要注意的是,因為正2波動超大,結算時要看科技股當時是否在風向上,在風向上時,例如2024年7月(下圖橘線),正2就有超越正1兩倍報酬率的能力,如果當時正在修正,例如2023年11月(下圖藍線),正2並沒有比正1好多少。如果剛好結算到這個時間點,認為正2不能長期持有的人,就能撿到槍😁

 

 

 

缺點2就真的是個難題了。雖然難,並不是無法破解,甚至可能化危機為轉機,趁大跌賺進更多資本利得,關鍵就在掌握逢低買的時機。

 

我先前曾分享過正2ETF長期年化報酬率、近年來最大跌幅一覽,當時曾勸世如果你能挺得過每幾年就來個-30%到-60%的大修正,才有資格享受年化20%到30%的長期投資報酬率。

 

 

 

再看00662跟00670L的比較,NASDAQ過去三年的走勢,是先經過一年的大跌,才迎來之後兩年的上漲。正2因為第一年的腰斬,大跌超過50%,起跑落後太多,即使後面兩年加速度趕上,仍來不及,過去三年來市值型報酬率完勝正2,如下圖。

 

 

 

這一點可以呼應近期一則相當熱門的新聞:高盛預測未來10年美股平均報酬率只有3%,主因來自高盛認為未來10年美國經濟很可能頻繁陷入萎縮。在經濟衰退時期,股票年化報酬率平均為-10%。

 

回顧美股歷史,如果在2013年的多頭起點投資美股標普500,10年年化報酬率高達13%,如果用正2買,年化報酬率就是20%以上。如果是空頭時期的1998年買標普500抱10年,年化報酬率只剩-1.4%,正2賠更多。

 

為了對抗大跌,這也是為何我在建立ULTRA的第一天,就把「現金比重」跟「再平衡」作為基本設計。

 

ETF 類別 比重
富邦NASDAQ正2 00670L 美國科技 40%
元大S&P500正2 00647L 美股標普500 20%
元大台灣50正2 00631L 台灣50 10%
富邦臺灣加權正2 00675L 台股加權 10%
CASH   20%

 

 

幾個投資經驗分享:

 

1. 如果金額夠大,現金比重維持15%到20%就很夠用。因為當正2集體下殺時,現金不會跟跌,比重就會自動提高,例如從20%自動拉高到30%,這時候只要把比重從30%調整到20%,就有很棒的逢低買進的效果。

 

2. 何時出手再平衡?我習慣觀察「從高點向下跌的幅度」,從這篇正2ETF長期年化報酬率、近年來最大跌幅一覽分享可知,正2每幾年就會有個大修正,跌幅-30%到-60%都有可能,我會這樣做:

 

(1) 耐心等到-30%才出手再平衡第一次,維持現金比重在20%。

 

(2) 有機會看到-40%,再平衡第二次,並下修現金比重,例如降到10%,以強化逢低買的效果。

 

(3) 有幸看到-50%,歷史上出現-50%的修正後,即使之後還會再跌,時間也不會太久,很快就會開始反攻。現金比重可以降到5%,保留最後梭哈的空間。

 

上述經驗沒有標準答案,每個人都可以依照自己的習慣及風險承受度調整,例如更積極的操作就可以從-20%就開始出手,我偶爾也會這樣操作,在非理性或非經濟因素下殺的時候,唯一要遵守的是一定要紀律逢低買,「長期持有」加上「逢低買進」,就是破解正2槓桿ETF最大符點「耗損」的良方。

 

平常有錢時可以分批買進嗎?當然可以,請在維持現金比重的情況下買進,我也會把錢先放短期定存,等這幾支正2 ETF的強AI出現訊號時再出手。強AI勝率高,是平常逢低買的好工具。

 

00670L 富邦NASDAQ正2 ETF - 強AIx強轉折 - 強基金fundhot

 

00647L 元大S&P500正2 ETF - 強AIx強轉折 - 強基金fundhot

 

00631L 元大台灣50正2 ETF - 強AIx強轉折 - 強基金fundhot

 

00675L 富邦臺灣加權正2 ETF - 強AIx強轉折 - 強基金fundhot

 

#投資沒有穩賺不賠,而且經驗不足的人非常非常非常可能會賠錢

#正3漲2倍更可能跌超過2倍,空頭來襲更會賠到天荒地老,請不要隨意嘗試

#正3漲3倍更可能跌超過3倍,空頭來襲更會賠到天荒地老,請不要隨意嘗試

#借錢投資屬於風險超級高的槓桿行為,可能會讓你賠到一無所有,請不要隨意嘗試

#以上內容為個人經驗分享,並非投資建議,請不要隨便跟單

#執意跟單請盈虧自負

 


@Student

Student

註冊會員
2樓
2024-10-25 11:32

 

主要還是要能撐得住,就是閒錢啦,用生活費或是貸款撐不住就 GG 了,

 

題外話是,記得上2次看到哇賽的對帳單加碼的時候,都烙賽了.......


@kof311

kof311

天使人
3樓
2024-10-25 11:35

感謝Faith的精闢分享!!! 

 

小弟年中也丟了一個正二家族試驗中(台股/標普/納指/費半/日本),現金水位也控制在20%(正負5%),至今還沒有平衡機會(內心非常期待再加碼/平衡的機會到來)

雖然訪間很多迷思、但依舊沒有卻步投資正二商品,非常期待且用力實踐 "長期投資"的真諦 !!


@kshs1227

kshs1227

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天使人
4樓
2024-10-25 11:39

謝謝faith大!

 

做法看似複雜,實則萬變不離其宗。

 

一、現金比例

二、逢低買進

三、長期持有

 

小弟沒有錢錢也沒有膽量,雖然還不敢嘗試,但觀念先學起來隨處可用🥰


@佛系投資

佛系投資

註冊會員
5樓
2024-10-26 07:39

其實就是老話一句,高風險高報酬

正二就要扛兩倍的風險,但享受到兩倍的報酬

正三就要扛三倍的風險,但享受到三倍的報酬

 

但真的沒那個屁股不要吃那瀉藥

畢竟槓桿ETF你以為是買ETF

但其實是買一籃子股票期貨

現實如果沒有買過期貨,根本不懂的期貨是如何漲跌的人

誠心建議就是不要碰,碰不懂的東西絕對是大賠的


@18番

18番

註冊會員
6樓
2024-10-27 13:23

超棒的分享感謝強大,正2比重調整建議很受用


@Sjiijsx

Sjiijsx

新註冊會員
7樓
2024-10-27 15:21

引用 #6樓 18番

超棒的分享感謝強大,正2比重調整建議很受用


請問樓主&各位大神:

想請教faith大的"ULTRA"投資組合,若轉換到對應的美股ETF,有哪些選擇?

下表"ETF-US"是我自己初步搜尋的,還請大家不吝賜教,謝謝。

 

ETF 類別 比重 ETF-US
富邦NASDAQ正2 00670L 美國科技 40%

QQQ(但無正2)

USD(追蹤Dow Jones U.S. Semiconductors Index,非NASDAQ)?

元大S&P500正2 00647L 美股標普500 20% SSO? UPRO(3倍做多)?
元大台灣50正2 00631L 台灣50 10% ?? (我只找到EWT,但無正2槓桿)
富邦臺灣加權正2 00675L 台股加權 10% ??
CASH   20%  

@8d8d

8d8d

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8樓
2024-10-27 22:12

引用 #7樓 Sjiijsx


請問樓主&各位大神:

想請教faith大的"ULTRA"投資組合,若轉換到對應的美股ETF,有哪些選擇?

下表"ETF-US"是我自己初步搜尋的,還請大家不吝賜教,謝謝。

 

ETF 類別 比重 ETF-US
富邦NASDAQ正2 00670L 美國科技 40%

QQQ(但無正2)

USD(追蹤Dow Jones U.S. Semiconductors Index,非NASDAQ)?

元大S&P500正2 00647L 美股標普500 20% SSO? UPRO(3倍做多)?
元大台灣50正2 00631L 台灣50 10% ?? (我只找到EWT,但無正2槓桿)
富邦臺灣加權正2 00675L 台股加權 10% ??
CASH   20%  

 

@Sjiijsx
納指跟標普可以買美股etf,省去匯率風險,這裡可以找到兩倍甚至三倍的產品。

2024美股正2正3槓桿ETF基金推薦 - 強基金fundhot

 

台股正2就直接買台幣計價的台股etf就好了,何必捨近求遠跑去買美股etf,還要多承受一層匯率風險。


@garry

garry

天使人
9樓
2024-10-27 22:33

問個弱弱的問題,之前問理專買+2+3ETF或基金要專業投資人或交易紀錄超過幾百萬才能買

請問一般投資有推薦的地方申購嗎?
謝謝


@醜不拉機

醜不拉機

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名人堂
10樓
2024-10-27 23:32

引用 #9樓 garry

問個弱弱的問題,之前問理專買+2+3ETF或基金要專業投資人或交易紀錄超過幾百萬才能買

請問一般投資有推薦的地方申購嗎?
謝謝


同一券商交易10次後線上填寫申請就可以了


@albertguppy

albertguppy

天使人
11樓
2024-10-28 09:36

引用 #9樓 garry

問個弱弱的問題,之前問理專買+2+3ETF或基金要專業投資人或交易紀錄超過幾百萬才能買

請問一般投資有推薦的地方申購嗎?
謝謝


如樓上醜大所說,交易10次就可以了,爾且沒有張數或金額的限制,零股交易(買或賣都算)也計入喔

 

補充一下,槓桿型ETF持有的標的是"股票期貨",以下以元大台灣正2(00631L)舉例

小弟最近也初嘗試槓桿型ETF,建議有想要了解槓桿型ETF的強友,可以先去看看大仁哥寫的"槓桿ETF投資法",先去了解槓桿型ETF運作的原理,請先了解你在買甚麼,不要買了卻不知道自己在買甚麼,也不清楚風險有多大,當然任何金融商品都有的報酬與風險,就在於你可不可以接受。


@faith

faith

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管理員
12樓
2024-10-28 11:17

引用 #11樓 albertguppy

槓桿型ETF持有的標的是"股票期貨"......小弟最近也初嘗試槓桿型ETF,建議有想要了解槓桿型ETF的強友,可以先去看看大仁哥寫的"槓桿ETF投資法",先去了解槓桿型ETF運作的原理,請先了解你在買甚麼,不要買了卻不知道自己在買甚麼,也不清楚風險有多大,當然任何金融商品都有的報酬與風險,就在於你可不可以接受。


@albertguppy 勸得好。槓桿型ETF的真身是期貨,管理成本較市值型高出許多。


@佛系投資

佛系投資

註冊會員
13樓
2024-10-28 11:27

引用 #12樓 faith


@albertguppy 勸得好。槓桿型ETF的真身是期貨,管理成本較市值型高出許多。


直接操作期貨,成本比槓桿型ETF少非常多


@請記住低買高賣

請記住低買高賣

新註冊會員
14樓
2024-10-28 11:54

萬變不離其宗

 

長期持有

逢低買進

保留自身的現金水位,才能持續攤提

 

受教了,謝謝分享


@faith

faith

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管理員
15樓
2024-10-28 12:04

引用 #13樓 佛系投資


直接操作期貨,成本比槓桿型ETF少非常多


但直接操作期貨要每天盯盤,也要自己負責期貨保證金的管理,不像槓桿型ETF不管怎麼跌也不用擔心被追繳,也比較好管理逢低買的時機點。

 

每個人都有個人選擇。我不愛看盤,一向偏好付點錢,活得輕鬆點。


@佛系投資

佛系投資

註冊會員
16樓
2024-10-28 12:30

引用 #15樓 faith


但直接操作期貨要每天盯盤,也要自己負責期貨保證金的管理,不像槓桿型ETF不管怎麼跌也不用擔心被追繳,也比較好管理逢低買的時機點。

 

每個人都有個人選擇。我不愛看盤,一向偏好付點錢,活得輕鬆點。


理解每個人選擇不同

如果會有想要買槓桿型ETF的人,基本上就是想要加槓桿,用少資金在短時間內衝高獲利

應該是屬於超積極型的投資者,不太像是會把一筆錢放進去然後就不看盤的長期投資者

 

我個人還是喜好直接操作期貨,實質獲利可以比正二還要高滿多的

而且其實風險是相同的,大家可以學學看投資期貨

多學會一種投資工具,對於自己的整體投資思路會更有幫助


@moboo6611

moboo6611

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17樓
2024-10-28 13:09

引用 #16樓 佛系投資


理解每個人選擇不同

如果會有想要買槓桿型ETF的人,基本上就是想要加槓桿,用少資金在短時間內衝高獲利

應該是屬於超積極型的投資者,不太像是會把一筆錢放進去然後就不看盤的長期投資者

 

我個人還是喜好直接操作期貨,實質獲利可以比正二還要高滿多的

而且其實風險是相同的,大家可以學學看投資期貨

多學會一種投資工具,對於自己的整體投資思路會更有幫助


......

如果會有想要買槓桿型ETF的人,基本上就是想要加槓桿,用少資金在短時間內衝高獲利

應該是屬於超積極型的投資者,不太像是會把一筆錢放進去然後就不看盤的長期投資者

.........

自己剛好跟大大的理解相反,我開槓桿是想用較多資金在長時間累積更多資產,

比較像用多一筆錢放進去不看盤的長期投資者.


@albertguppy

albertguppy

天使人
18樓
2024-10-28 13:42

工具本身是中性的,要如何使用,端看使用者。
同樣基金,期貨,ETF,槓桿型ETF都各有好壞與優缺點(例如經理人,管理費,流通性,平倉問題......)等,每個投資人在使用上的喜愛與接受度不同,但不論如何,真金白銀下去實驗,才是王道,我最喜歡的就是強友們,不吝嗇的分享自己的經驗給大家。
叉開一點題外話,就像房貸信貸是我可以理解,並實際操作過,但是股票質押暫時還超過我的認知範圍以外,或許等多了解一些,未來也會進行說不一定


@faith

faith

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19樓
2024-10-28 13:42

引用 #17樓 moboo6611.........我開槓桿是想用較多資金在長時間累積更多資產,

比較像用多一筆錢放進去不看盤的長期投資者.

 

@佛系投資 因為之前工作關係,我很熟悉期貨交易,但年紀大了,生活品質才是我現階段最大的考量。

 

我的想法同 @moboo6611 ,中心思想還是這個投資金律:投資賺到的錢=本金X報酬率X時間

 

槓桿ETF就是我用有限資源拉高本金及報酬率的方法,但高風險及耗損等缺陷是事實,因此需要「現金比重」跟「逢低再平衡」的設計。


@moboo6611

moboo6611

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名人堂
20樓
2024-10-28 17:40

提供大仁哥一篇文章供參考~!

以下截取則心有戚戚焉,

槓桿基金可調控曝險比例,是很好用的工具,

很像原味牛排的鹽巴,沾上鹽巴就增添風味,

用的不好,則是像在傷口上撒鹽...

一樣的鹽巴兩種感受!!

..................................................................

各資產類別/組合的蒙地卡羅模擬結果分析(作者 Peta Hung) - 淺談保險觀念

這裡可以先做出小結,槓桿基金是一個強大工具,可以用於與原型指數基金、現金做比例搭配,

省去借貸或是操作其他衍生性金融商品的複雜,輕鬆就能調整到想要的槓桿倍率!

 

若把原型指數基金比喻為牛排,現金與槓桿基金就好比鹽巴與胡椒,適當調配會使得牛排更加美味,

但是不會有人想在牛排館單點鹽巴或是胡椒的


@Student

Student

註冊會員
21樓
2024-10-29 09:25

引用 #2樓 Student

 

主要還是要能撐得住,就是閒錢啦,用生活費或是貸款撐不住就 GG 了,

 

題外話是,記得上2次看到哇賽的對帳單加碼的時候,都烙賽了.......



真的哇賽了.....


@mrchildren

mrchildren

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名人堂
22樓
2024-10-29 09:58

引用 #4樓 kshs1227

謝謝faith大!

 

做法看似複雜,實則萬變不離其宗。

 

一、現金比例

二、逢低買進

三、長期持有

 

小弟沒有錢錢也沒有膽量,雖然還不敢嘗試,但觀念先學起來隨處可用🥰


我的五大投資金律,開槓桿也能應付。

 

一、找對一路向上的標的

二、做好配置及現金比例

三、利用再平衡逢低買

四、有錢隨時買,按配置進場

五、長期持有,缺錢再賣


@sr71ya44

sr71ya44

天使人
23樓
2024-10-29 16:37

想趁機問看看,這篇是說逢低再平衡的方式,那反過來說,如果賺到流油了,高點再平衡的時機如何決定?

不知道有沒有比較好的方式再請faith大分享看看? 


@highpass

highpass

天使人
24樓
2024-10-29 19:54

引用 #17樓 moboo6611


......

如果會有想要買槓桿型ETF的人,基本上就是想要加槓桿,用少資金在短時間內衝高獲利

應該是屬於超積極型的投資者,不太像是會把一筆錢放進去然後就不看盤的長期投資者

.........

自己剛好跟大大的理解相反,我開槓桿是想用較多資金在長時間累積更多資產,

比較像用多一筆錢放進去不看盤的長期投資者.


我跟m大一樣, 選對正2標的後, 就是單筆或定期定額將錢放進去的長期投資者

不過槓桿型比例越高的投資者
我還是要提醒一下
請去回溯一下2000年網路泡沫, 2008年金融海嘯
美股, 台股的最大跌幅
如果遇到這失落十年 (還遇到兩次大空頭)
你持有正2等槓桿標的大跌90%時, 是否承受得了?
是否有好的方法可以因應?


@faith

faith

成就徽章:強基金創辦人成就徽章:2023年度流量王成就徽章:2023年度人氣王
管理員
25樓
2024-10-29 19:54

引用 #23樓 sr71ya44

想趁機問看看,這篇是說逢低再平衡的方式,那反過來說,如果賺到流油了,高點再平衡的時機如何決定?

不知道有沒有比較好的方式再請faith大分享看看? 


賺到流油,代表這個資產配置抓到風向一路漲,那做對的事情為何要改變?


@天天勝利

天天勝利

天使人
26樓
2024-10-30 08:35

 

引用 #25樓 faith


賺到流油,代表這個資產配置抓到風向一路漲,那做對的事情為何要改變?

 

請教F大讓獲利起飛當然沒問題

 

操作槓桿型ETF,靠得就是再平衡逢高調節逢低加碼,維持一定的比例

 

大跌時加碼,大漲時沒有調節換現金

 

下次大跌時會不會沒有足夠的現金再平衡? 


@天天勝利

天天勝利

天使人
27樓
2024-10-30 08:38

 

引用 #24樓 highpass


我跟m大一樣, 選對正2標的後, 就是單筆或定期定額將錢放進去的長期投資者

不過槓桿型比例越高的投資者
我還是要提醒一下
請去回溯一下2000年網路泡沫, 2008年金融海嘯
美股, 台股的最大跌幅
如果遇到這失落十年 (還遇到兩次大空頭)
你持有正2等槓桿標的大跌90%時, 是否承受得了?
是否有好的方法可以因應?


方法就是固定的時機或條件再平衡,F大的主題說得很清楚,可以抗耗損也可以抗大跌。


@sandyshy

sandyshy

天使人
28樓
2024-10-30 08:54

引用 #27樓 天天勝利

 


方法就是固定的時機或條件再平衡,F大的主題說得很清楚,可以抗耗損也可以抗大跌。

對於再平衡可不可以提供一些方法、時機、條件?謝謝


@albertguppy

albertguppy

天使人
29樓
2024-10-30 09:26

關於再平衡的策略,大仁哥的文章可以參考看看,先說結論與重點:

1.【再平衡標準】:漲跌超過 50% 啟動

2.再平衡就是將比例控制住。

3.得先找出自己可以接受的風險比例,然後運用再平衡維持比例

其他回測細節:用漲跌 10% 做為標準,再平衡會高達 57 次用 20%,也有 23 次。(詳內文)

0050正2槓桿投資法:淺談再平衡的比例細節

 

不過小弟初嘗試正2槓桿,還沒遇過漲跌超過50%的情境,不知其他強友的操作如何呢?


@天天勝利

天天勝利

天使人
30樓
2024-10-30 10:01

引用 #28樓 sandyshy

對於再平衡可不可以提供一些方法、時機、條件?謝謝

 

 

建議可以去看大仁哥的書

 

論壇內會買正2的,大部份應該都是受到大仁哥的啟發


@天天勝利

天天勝利

天使人
31樓
2024-10-30 10:04

引用 #29樓 albertguppy

關於再平衡的策略,大仁哥的文章可以參考看看,先說結論與重點:

1.【再平衡標準】:漲跌超過 50% 啟動

2.再平衡就是將比例控制住。

3.得先找出自己可以接受的風險比例,然後運用再平衡維持比例

其他回測細節:用漲跌 10% 做為標準,再平衡會高達 57 次用 20%,也有 23 次。(詳內文)

0050正2槓桿投資法:淺談再平衡的比例細節

 

不過小弟初嘗試正2槓桿,還沒遇過漲跌超過50%的情境,不知其他強友的操作如何呢?



再平衡沒有標準端看自己風險承受度跟配置比例

 

大大的標準漲跌50%很難啟動機制


@albertguppy

albertguppy

天使人
32樓
2024-10-30 11:01

引用 #31樓 天天勝利



再平衡沒有標準端看自己風險承受度跟配置比例

 

大大的標準漲跌50%很難啟動機制


確實,漲跌50%,比較不容易達到,在心理上漲50%進行再平衡比較容易,跌50%要加碼必須克服心理障礙,另外還有每個人手上的現金比重抓得也不一樣,如何進行再平衡與抓現金比例,是要抓-50%進場,或是-30~40%陸續進場,真的如文內所說找到自己理想的比例以後,堅持下去就好。
因為目前現金水位不夠,所以我目前想法是預計明年初把一些基金,視獲利狀況慢慢贖回,準備拿來當作正2進場的現金來源。

先把現金備妥,靜待時機,準備下場實驗。😁


@faith

faith

成就徽章:強基金創辦人成就徽章:2023年度流量王成就徽章:2023年度人氣王
管理員
33樓
2024-10-30 14:18

引用 #26樓 天天勝利

 

 

請教F大讓獲利起飛當然沒問題

 

操作槓桿型ETF,靠得就是再平衡逢高調節逢低加碼,維持一定的比例

 

大跌時加碼,大漲時沒有調節換現金

 

下次大跌時會不會沒有足夠的現金再平衡? 

 

ULTRA的基本配置,現金比重是20%,但在實戰上則是跟隨市場動態調整。像我今年以來多數時間的現金比重都是15%,文中一直都有寫:

正2槓桿ETF的資產配置機器人:ULTRA、ULTRA plus

 

我們有很多監測股市動能的系統,如果從技術分析發現有漲不動的跡象,就會調高現金比重,光從15%調回20%或是25%,就會有很好的獲利了結及儲備現金的效果。


@highpass

highpass

天使人
34樓
2024-10-30 14:51

引用 #27樓 天天勝利

 


方法就是固定的時機或條件再平衡,F大的主題說得很清楚,可以抗耗損也可以抗大跌。


是的,
特定條件再平衡(含現金/中短債配置)來應付大跌是很重要
只是想提醒
槓桿ETF 比重太高 (重壓甚至加質押)的強友
建議加壓測試 2000~2008 區間 (美股失落十年)
若自己的正2槓桿發生兩次 超過90%的大跌幅
自己的方法是否真能撐得住,  而不會破產 或 被迫賣在最低點


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