上一篇的強大觀點寫於2021年7月7日(https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=9364),當時我認為寬鬆議題(縮減QE、升息預期)是影響走勢的最大變數,甚至可能會跌出今年最後一次買點。如今我的觀點未變,最後一次買點仍會是由市場對熱錢縮減的疑慮所貢獻。
美股九月多災多難,經濟增長放緩、通膨升溫、供應鏈瓶頸、恒大危機與中國監管等利空不斷,當熱錢滾動時,有事都可以當沒事,錢沒了,小事就會是大事,無論媒體如何歸咎市場下跌的原因,背後主因都是市場擔心熱錢不再,放大各種利空議題。更何況,目前經濟數據處於基期過高,成長率都不會太好看的位階,如果熱錢再有個閃失,就是空方發動攻擊的最佳溫床。
【強腦】幾個訊號顯示市場修正中,請做好這個動作
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=9607
從目前的情勢來看,預期今年年底前美國聯準會就會宣布縮減QE,2022年底前會宣佈升息。任何風吹草動都會造成市場下跌,即使聯準會連哄帶騙讓市場相信錢還在,但美國十年期公債殖利率一路往上,能源價格處於高原,通膨升溫就是事實,聯準會不可能不升息,只是早升晚升如何升,盡量避免影響股市罷了。

寬鬆議題(縮減QE、升息預期)真有這麼恐怖?其實那只是讓市場有機會可以修正一下的「話術」,基金投資人不用糾結縮減QE和升息,景氣活絡才是王道。
QE本來就只是讓心臟復活的強心針,當身體恢復健康,藥物就該縮減劑量甚至不再使用,以免藥物成癮。升息也是,升息背後代表的景氣活絡,是推升股市的基本動力,我的焦點也會放在景氣是否活絡,而不是糾結在QE及升息,庸人自擾。

至於疫苗,2022年將逐漸讓人遺忘。原本大家最擔心的變種病毒,事實證明只要疫苗施打率夠高,變種病毒造成的死亡率很低,當死亡率低、病毒不再癱瘓醫療系統,新冠疫情就會流感化,不再對經濟發展造成威脅。

若寬鬆議題造成市場下跌,該買什麼?我習慣看比較長的時間,讓自己手中的資產可以滾顆小雪球,至少看一年,也就是「假設這基金我會放一年,該買些什麼?」;以現在的時間點來看,等於是思考2022年的投資主軸為何。
展望2022年,美國的風險性資產仍是穩定軍心的主角,美國股票及美國高收益依舊是整體資產的主力,穩基金三雄(全球股票、全球科技、全球非必須消費)及全高收都是穩定軍心的重點。
全球市場基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100G1
全球科技基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100T7
全球非必須消費基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100T4
但如果從價格相對便宜的價值面來看,我會開始關注其他成熟國家的股票,例如歐洲股票及日本股票,以及新能源的發展。債券則注意相對便宜的新興美元債。
歐洲股票在2022年的情況,就是一個「沒有寬鬆議題困擾」的成熟國家經濟體,有成熟經濟體復甦的題材、疫苗施打普及的優勢,又沒有美國現在面臨估值過高、寬鬆議題等隱憂,可以多留意。
歐洲基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100G8

日本基金的展望可以參考強友這篇文,強基金站上高手如雲,我也是小粉絲。
從「疫苗兩劑覆蓋率」觀察,這個國家內需將啟動,基金賺錢機率高
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=9584
日本基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100G10
至於新能源,今年的跌勢是因為2020年的倍數成長,已經預支了今年的資本利得,這一點之前Faith大的YouTube已有預言,完全靈驗。強烈建議強友們都去訂閱強基金YouTube,即時的市場想法用講得比用寫得快,而且我們從不刪文(也不刪影片),等待市場驗證。
9個月大漲349%的基金,還能追嗎?| 強基金YouTube
https://youtu.be/sjzpZVlAEMk
把乾淨能源ETF(ICLN)叫出來看,更能看出這個產業的股票個性:修正(綠框)之後,必有波段漲勢(橘線)。

我個人認為,這一塊前有拜登政策支持,後有聯合國氣候變化大會的長線題材,加上股性活潑容易一飛衝天,前提是耐得住性子,能撐過修正及市場重新估價的循環。
新能源(替代能源)基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100R7
綠能(環境生態)基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100R8

至於配息基金,純債券基金的配息率已經無法回到過去的榮景,但作為穩健的現金流來源,仍是不錯的選擇。
美國高收益債仍是現金流的基石,新興美元債相對便宜,是所有債種中利差收斂空間最大的債種,2021年也沒什麼漲到,漲不動的原因不像亞債背後有中國隱憂,純粹是資金不愛新興市場題材,2022年可以邊領債息等起漲。
美國高收益債券基金
https://fundhot.com/fund/md/U3
新興市場美元債券基金
https://fundhot.com/fund/md/U4

強大觀點:
【強大觀點】因縮減QE而跌的預言即將實現,開始為2022年佈局(發表於2021-10-6)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=9610
【強大觀點】QE退場可能是風險,但更可能是今年最後的買點(發表於2021-7-7)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=9364
【強大觀點】2021年我深信的三個方向,讓股債仍多頭(發表於2021-3-31)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=9090
【強大觀點】為何2021年我依舊樂觀?哪些基金有看頭?(發表於2020-12-14)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=8780
為何會有【強大觀點】?強大觀點是什麼?請看:
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=8780