投資配息基金數年，會造成負報酬的原因，究竟是因為．．．（現金流愛好者必看的真金白銀實證）

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投資配息基金數年，會造成負報酬的原因，究竟是因為．．．（現金流愛好者必看的真金白銀實證）

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本來無一物

註冊會員

樓主

2022-08-13 20:34

本來無一物

註冊會員

樓主

2022-08-13 20:34

106年10月，看大家熱烈論南非幣，知道滙率風險高，先生也不贊同買這種外幣，但我還是想試一下，
在可承受的風險下，我花了18萬台幣，換了80,500南非幣，滙率2.25，單筆買了2隻債基。
後來，又陸續買了2萬台幣，累計換了90,400南非幣，平均滙率2.2212。
我告訴自己，不管後續績效好或壞，這是我投入南非幣的上限，無論如何，不能再投資更多到南非幣。

又買賣南非幣之間，滙差極大，所以我用「原幣」投資，配息不換回台幣，將所有配息持續投入這2隻債基。
等於這20萬買的這2隻債基，算是一個封閉式的投資，不會跟我的其它資產，有任何的交叉流動。

106年10月，花了18萬台幣，單筆買了以下2隻：
安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(南非幣)
單筆買50,000南非幣，376單位數，申購淨值 132.7 ，當時的配息 1.74元/單位。

聯博-全球高收益債券基金AA(穩定月配)南非幣
單筆買30,500南非幣，353單位數，申購淨值 86.3 ，當時的配息 0.9406元/單位。

後來加碼的2萬台幣，很快就買完了。然後就只能用配息再加碼。
(註：並非各自債基的配息，買各自的債基。因為每月的配息很少，所以當2隻債基的共同配息，累積夠 3,000南非幣以上，視當時情形，選其中1隻債基加碼)。

時至今日：
安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(南非幣)
累計花了106,400南非幣買這隻債基，累計單位數854，平均申購成本124.6，今日淨值 111.6，上個月的配息 1.233元/單位，南非幣滙率1.7975 (今日我銀行的買回價 )

用原幣算，含息報酬 33%，不含息報酬 - 10%
用台幣算，含息報酬 6 %，不含息報酬 - 28%

時至今日：
聯博-全球高收益債券基金AA(穩定月配)南非幣
累計花了51,200南非幣買這隻債基，累計單位數640，平均申購成本79.8，今日淨值 55.96，上個月的配息 0.6599元/單位，南非幣滙率1.7975 (今日我銀行的買回價 )

用原幣算，含息報酬 14%，不含息報酬 - 30%
用台幣算，含息報酬 - 9 %，不含息報酬 - 44%

從106年10月到今日，將近5年的投資心得：( 原先打成近3年 QQ 時間過的真快 )
安聯這隻，
「淨值」是還好，沒降很多。
「每單位配息」1.74 到1.233，降了29%。
「南非幣滙率」對我而言， 2.2212到 1.7975，跌了將近 20%。

聯博這隻，
「淨值」86.3 到今日 55.96，跌了35%。
「每單位配息」0.9406 到0.6599，降了30%。
「南非幣滙率」對我而言， 2.2212到 1.7975，跌了將近 20%。

以上是個人的投資紀錄，想再進場的朋友，請慎思。

看了下一位大大的問題，想補充說明一下：

第一、安聯這隻其實是平衡式基金，為了方便敘述，前面將這二隻概稱為債基。

第二、從現在看，也許有人會有疑義，我虧損是因為我買貴了？
把聯博這隻債基的歷史走勢圖拉出來看，會發現什麼？
2014年從100元開始，淨值就是持續走低，2016年2月最低來到77.18，2016年7月淨值快速回到87元，之後一直到2017年10月我觀察這隻時，淨值大約都在85到87元之間，算是一段比較平隱的走勢。
所以當時看這隻，除非不買它，否則也沒有特別便宜的價格可以投入。

而南非幣兌台幣滙率的歷史走勢，最高在2004年5.7，同樣一路走低，在2016年1月最低看到2.01，之後一直到2017年10月時，大致上都在2.2X-2.4X。
而當時網上也有些文章在討論南非幣的底部支撐會在哪，所以當時除非不買南非幣，不然也沒有特別便宜的價位可以買。
所以以當時投入的時間點來看，我不覺得我當下買貴了。

當然再把線形拉到今天來看，當時確實很貴，是我生不逢時嗎？

還是不管聯博這隻債基或南非幣的長期走勢本身就是一路向下？

今天也許有人會認為現在投入是買在低點，那會不會5年後或10年後，同樣有後來的年輕人認為你在2022年投入是買貴了呢？
我想沒有人現在可以明確回答，只能等日後由時間來驗證了。

https://www.ezmoney.com.tw/events/2024ESG/index.html 的廣告圖片

cpysweet

天使人

2樓

2022-08-13 22:24

cpysweet

天使人

2樓

2022-08-13 22:24

我想請問大大，如果依照之前強大影片內容所言：目前是建立【穩配息現金流】的好時機。

如果買的配息基金，並非純粹的債券基金，而是股票配型基金或平衡型基金，

例如：安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元)及貝萊德全球智慧數據股票入息基金A6 美元(穩定配息)。

在這個時機點，價格相對過去而言，是處於較低位皆的位置，再過幾年後，是否依然會是負報酬?

投資配息基金數年，會造成負報酬的原因，究竟是因為：

1. 買純債券基金所導致?(今年債券價格波動很大，美聯儲回收資金，不再QE)

2. 或是因為以南非幣計價的基金所導致? (強勢美元，資金從新興市場流出，新興市場的貨幣貶值造成匯差)

3. 亦或是因為當時買入的價格不夠便宜?

想請教資深強友解惑~

https://www.youtube.com/watch?v=28ouJHz1CEk

https://www.youtube.com/watch?v=Lq2gRc50kY8&t=8s

醜不拉機

名人堂

3樓

2022-08-14 09:13

醜不拉機

名人堂

3樓

2022-08-14 09:13

"cpysweet"
投資配息基金數年，會造成負報酬的原因，究竟是因為：

1. 買純債券基金所導致?(今年債券價格波動很大，美聯儲回收資金，不再QE)

2. 或是因為以南非幣計價的基金所導致? (強勢美元，資金從新興市場流出，新興市場的貨幣貶值造成匯差)

3. 亦或是因為當時買入的價格不夠便宜?

以下為個人看法請參考

1.購買配息型基金應先問自己是否有現金流需求，否則若以長期投資來看報酬率一定輸股票型，在不需要現金流時投資股票型基金，待退休後若有穩定現金流需求再轉換至配息型基金，或可自製配息或購買母子基金（月月領）

2.配息型基金會負報酬主因還是配過頭，為了吸引客戶提出高額的配息，其實也只是左手配給右手

3.另一個影響債券價格的原因就是殖利率，美國升息影響的是短端債券的價格，而長端的價格則是投資人的心理因素而影響

4.高收益債也受股市影響，當股市狀況不好時BB級以下的公司會有違約的風險，尤其美國升息導致利息變高，體質不好的公司能否有能力還錢？

5.南非幣波動較高，是否會再下探不得而知，而若要購買南非幣配息基金最好還是採原幣進出，以免因匯損造成損失

cpysweet

天使人

4樓

2022-08-14 12:32

cpysweet

天使人

4樓

2022-08-14 12:32

謝謝醜大的分享與回覆。

再過8-10年規劃要退休，因此想要單筆+定期定額買入配息型基金，建立日後退休的現金流。

如果在這個時間點，目前是相對較便宜的價格，買入的是股票配息型基金或平衡型基金，而非純粹的債券基金，

例如：安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元)及貝萊德全球智慧數據股票入息基金A6 美元(穩定配息)，

這樣是否恰當呢? 或者應該以高股息ETF為主 (有很多投資達人及散戶蜂擁買入00878)?

常聽說，人多的地方不要去，所以，究竟是要買上述我列出的這二檔基金或是高股息ETF 00878?

1. 買上述我列的這二檔基金，因為目前美元處於升值的態勢，日後(過幾年後)可能會有匯差的問題。

2. 高股息ETF 00878，採季配，若是比較大筆的金額，會有扣稅及健保補充保費的問題。

熟優熟裂?....有點難抉擇......

mrchildren

名人堂

5樓

2022-08-14 13:03

mrchildren

名人堂

5樓

2022-08-14 13:03

我的0本金退休實驗，始於2016年12月，終於2022年3月，最終「慘勝」收場。

【完整收錄】真人真事人體實驗：1年領100萬「0本金退休」實驗
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=5037

簡單來說，我挑對了基金（請看累積型是否長期一路向上），最後輸在匯率，也就是南非幣兌台幣一路走跌的匯率，因此我才說匯率才是大魔王。

南非幣波動過大，要抓稍縱即逝的進場時點，例如傑克大在天使會示範的進場時機就不錯（下文）。但如果是要長期安穩領息，還是選美元標的，股債都要有，年化配息率6%到8%的組合即可。

渣渣配二部曲（2-1）：1.8以下買最渣的斐幣，值不值？（附對帳單）
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10506

強大的「穩配息策略」是這個領域的經典，有心用配息基金長期領息的，請務必熟讀。

【完整收錄】穩配息策略：穩基金＋股基自製配息＋配息基金組合
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=6744

Kkk1

天使人

6樓

2022-08-14 13:20

Kkk1

天使人

6樓

2022-08-14 13:20

"mrchildren"我的0本金退休實驗，始於2016年12月，終於2022年3月，最終「慘勝」收場。

【完整收錄】真人真事人體實驗：1年領100萬「0本金退休」實驗
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=5037

簡單來說，我挑對了基金（請看累積型是否長期一路向上），最後輸在匯率，也就是南非幣兌台幣一路走跌的匯率，因此我才說匯率才是大魔王。

南非幣波動過大，要抓稍縱即逝的進場時點，例如傑克大在天使會示範的進場時機就不錯（下文）。但如果是要長期安穩領息，還是選美元標的，股債都要有，年化配息率6%到8%的組合即可。

渣渣配二部曲（2-1）：1.8以下買最渣的斐幣，值不值？（附對帳單）
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10506

強大的「穩配息策略」是這個領域的經典，有心用配息基金長期領息的，請務必熟讀。

【完整收錄】穩配息策略：穩基金＋股基自製配息＋配息基金組合
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=6744

前輩，真的是真金白銀之好經驗，收下來

Peaceful

名人堂

7樓

2022-08-14 14:12

Peaceful

名人堂

7樓

2022-08-14 14:12

"cpysweet"再過8-10年規劃要退休，因此想要單筆+定期定額買入配息型基金，建立日後退休的現金流．．．
這樣是否恰當呢?．．．
熟優熟裂?....有點難抉擇......

一直在潛水，但忍不住想呼吸一下新鮮空氣，藉由討論，看看自己是否需要如何更精進！也來分享一下自己的看法，給cpysweet參考

1-我自己是換成美元外幣資產，以外幣帳戶扣款購買境外基金主要以美元計價，長期持有一部分外幣，等有匯差有利條件才部份換回台幣，這樣做的好處是不用去煩惱匯差問題，另一個好處是，打仗的時候台幣一定貶值通貨超膨脹，外幣至少可以撐一下，哈 :mrgreen

這是異人狂想曲啦)

2-討論高股息ETF前，說一下我美麗而慘烈的經驗是在理專的指示下，單筆購買大量南非幣計價的高收益債基金，2020年COVID-19吐出我過去的獲利(其他類型基金的收益)，我在配息債券型基金的看法是，除非你找到一隻淨值可以長期左下右上的高收益債或配息型基金，那你就勇敢進場吧！

蕭老師FB有很多關於高收益債基金vs投資等級債基金的討論，可以深入了解
https://www.facebook.com/kimiconsultant ... WFFHfVMLil

我自己也是被退休人流

，我在建立被動現金流收入的看法是用以下的方式，也是我目前持有的：

A：可以創造現金流的保單，例如儲蓄型或利變型保單

B：可以建立收租的不動產(但這種投入資金很大，除非你很早以前就投入)，但不動產有出租才有被動收入，另一種方式就是買REITS型基金

C：師法巴菲特價值型投資，長期投入存股配息的方式建立年配或季配的現金流，在乖離過大時，可以實現部分價差獲利，版內有很多大大都是年配息百萬以上的高手，你要想的就是如何挑選可以長期存股配息的穩定標的，這部分就有長期穩定配息的股票或ETF可以選

D：Just do it, you can get it, 別想太多，如果一開始就可以確定，我一定低點壓身家，賭大賺後從此退出江湖，哈

但你不用經歷這麼多真金白銀的實驗，這裡很多，隨便撿一撿都是寶貴的經驗參考

E：再說健保補充費，我的看法是當作做善事捐款也不錯！2.11%，2萬以上才扣，00878季配，等於一年配息8萬你才需要繳，換算回來，你大概要買67張(平均季配息0.3元計算)以上才需要繳補充費，這樣你要投入百萬資金才會扣到，想一想，如果你有資格可以扣到健保補充費也是一種值得尊敬的人才唄

F：最後在基金的看法上，我目前永遠是積極的投入股票型基金，一般型或科技型為主，我不會因為我沒有主動收入就放棄追求積極的報酬，反而我的作法是，建立被動現金流收入方式跟積極追求股票型基金報酬兩種方法，再將報酬投入被動收入標的。

以上淺顯看法作為分享，有用就參考一下，沒用就丟到垃圾桶回收，哈