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投資級債券正逢史詩級甜蜜買點,穩健型基金可以這樣挑

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@faith

faith

管理員

#1樓主

成就徽章:強基金創辦人成就徽章:2023年度流量王成就徽章:2023年度人氣王

我跟葉芷娟一起開箱了一支以長線淨值走勢穩健著稱的投資級債券基金:PGIM保德信美國投資級企業債券基金,會有這次的開箱,來自她生活中遇到的一個投資難題:

 

「我最近在陪媽媽調整投資型保單標的,結果我發現他們超過65歲的人,都會直接被歸為穩健或保守型的人,根本不能選股票型的基金,只能從平衡或債券型基金下手。甚至長輩自己也認為,不要跟我講科技基金本金增長,他就是討厭波動。

 

對於穩健型的人,以前債券大家都買非投資等級、新興市場債、但現在都說要買投資等級債,好錯亂,現在買投等債可以放5年10年都不用再變換標的嗎?」

 

開箱:PGIM保德信美國投資級企業債券基金,穩健領息的好選擇《強基金YouTube》

 

 

投資級債券,回歸長線穩健一年貢獻5%的平穩走勢

 

每次遇到這種「針對不同的風險承受度,需要提供合適基金」的題目,我都會把我信奉的投資天條拿出來解題。這個公式非常好用,可以解決多數投資難題。

 

你投資賺到的錢=本金X報酬率X時間

 

長輩要的基金是穩健,翻成白話就是「波動相對要小,追求的年化報酬率可能是5%左右即可,最好是一年配出5%的現金流後,淨值也不要修正太多。」

 

另外,長輩的本金通常都不小,較大的本金不需要冒險追求過大的報酬率(永遠記得:報酬跟風險是對等的),穩健的一年5%,乘以夠大的本金,再乘以夠久的時間,就可以滾出一個漂亮的雪球。

 

對於這種類型的投資需求,我都會推薦投資級債券,即便投資級債券跟公債一樣,過去三年的價格被聯準會的強硬升息打的很慘,但近一年來已逐漸走出谷底,甚至有W底的跡象,反而是個長線買點。而近一年的報酬率,就是投資級債重回投資初衷,長線應有的投資樣貌。

 

PGIM保德信美國投資級企業債券基金過去一年報酬率:

 

 

投資級債券正逢「史詩級」的甜蜜買點

 

影片中提到的這個W底的藏金圖,我特別貼在這裡,從美國投資級債券過去30多年來的價格走勢來看,目前的低價已經是金融海嘯等級的超低價,也就是史詩級災難才能碰到的買點。

 

債券價格還會再崩嗎?就如同我在影片中的觀點,美國十年期公債殖利率5%就是個天花板,美國10月核心PCE指數增速創2021年4月以來低點,核心通膨已降,聯準會不會再堅持目前的超高基本利率,FedWatch顯示聯準會明年3月降息機率已大幅上升超過五成

 

既然債券價格目前正在史詩級低點,投資級債必將回到長線應有的價值:「追求一年5%加減2%的報酬率,大多數的報酬以配息的型態發放給投資人,淨值保持穩定」,會在這個時刻開箱PGIM保德信美國投資級企業債券基金,用意就在這裡。

 

 

 

PGIM保德信美國投資級企業債券基金三大投資特色

 

影片中提到的PGIM保德信美國投資級企業債券基金三大投資特色,簡要寫在這裡:

 

【特色一】公司債為主,公債僅2.05%


相較於其他基金可能公債比重:10-40%都有,目前公債存續期間久,很多炒家開始進來玩槓桿型的正2,反而相對投機氣氛重。這支基金堅持給投資人的承諾,以投資級企業債為主,沒有因為公債好賺就滿手公債,值得肯定。

 

【特色二】適時透過非投等債降低波度、提升收益


目前投等債:80%,非投等債:10%,這也是和同業超過95%都在投等債的邏輯不太一樣。從資產配置的概念來談,增加非投等債反而能降波動,因為兩者相關係數較低,組在一起反而可以降低本身的波動。

 

【特色三】持債分散


前10大債券,重點是比重那欄,它前十大加起來也只不過將近10%,盡力做到分散風險的效果,和同業前十大就佔30%來說,差很多。

強基金共同創辦人之打雜掃地僧就是我

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@izu

izu

天使人

#2樓

投等債史詩買點+1

@absolute0

absolute0

註冊會員

#3樓

連我媽都在問債券,就知道有多熱😆

@8d8d

8d8d

名人堂成員

#4樓

成就徽章:2023年度影響王

 

 

F大這張藏金圖👆👆👆,剛好我在SMART看到這篇講投資級債的文章,也有類似觀點。

 

投資級公司債表現可望倒吃甘蔗
更新時間: 2023年12月6日 週三 下午4:18

 

目前,投資級公司債的評價相較於2023年年初更為吸引人。以美國投資級公司債指數為例,目前指數到期殖利率高達6%以上。即便2023年以來,美國10年期公債殖利率大幅上升超過60個基點,美國投資級公司債指數仍有約1.1%的正報酬,這就是高殖利率優勢的最佳驗證。


如果檢視債券價格,目前美國投資級公司債指數的加權平均價格相當於87.1元,不僅較過去10年的平均值折價超過16%,也遠低於債券的發行面額100元。當債券無違約到期時,發行人將以100元的價格返還本金,在基本面風險沒有顯著上升的環境下,當前債券的價格可謂極具吸引力。

https://tw.news.yahoo.com/%E6%8A%95%E8%B3%87%E7%B4%9A%E5%85%AC%E5%8F%B8%E5%82%B5%E8%A1%A8%E7%8F%BE%E5%8F%AF%E6%9C%9B%E5%80%92%E5%90%83%E7%94%98%E8%94%97-081820532.html

 

~控制損失;讓獲利奔跑~

@Kkk1

Kkk1

天使人

#5樓

成就徽章:2022年度回文王成就徽章:2023年度回文王

感謝F大與8D大之分享😁

@8d8d

8d8d

名人堂成員

#6樓

成就徽章:2023年度影響王

再補好圖一張:

 

末次升息後美國投資級企業債報酬表現

~控制損失;讓獲利奔跑~

@coolman

coolman

天使人

#7樓

@jett

jett

名人堂成員

#8樓

引用 #7樓 coolman

野村投資長的債券觀點跟保德信一樣,不要公債要企業債,可以加非投等債來增加收益

 

https://www.youtube.com/watch?v=sIemcdbGXoo

 


因為美國政府公債在先天上就有發債的供需問題,不像企業債會隨著景氣復甦而活絡

「修正是被圍困的城堡,城外的人想衝進去,城裡的人想逃出來」
@neversaynever

neversaynever

天使人

#9樓

保德信美投資級企業債最近開始越來越強

 

@LU90239

LU90239

天使人

#10樓

感謝F大的無私分享

@朱億文

朱億文

註冊會員

#11樓

投資級公司債和美國公債明顯在漲了,年初分批買到現在,不含息報酬率最差的-5%~-6%,現在全部轉正。🎉

 

投資友的公債ETF ,好像也開始歡慶中,之前跌到懷疑人生,不過長短公債是用到期殖利率來看,利率現在5%~6%,他們說:跌一年份進一次,跌兩年份買雙倍。。。債券價格越低,到期收益率越高

 

事實上我發現收益商品,環球股票入息的也開始漲,不過因為這個買長期,只看年化報酬率,沒注意到,算一算是有在漲,不過這可能跟年底消費動能增強有關。

 

💰繼續讓獲利奔跑,加油~加油~🏇

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#12樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@julia1978

julia1978

註冊會員

#13樓

長輩的錢不需要承擔過多風險,這一段很受用,謝謝

 

 

投資級債券,回歸長線穩健一年貢獻5%的平穩走勢

 

每次遇到這種「針對不同的風險承受度,需要提供合適基金」的題目,我都會把我信奉的投資天條拿出來解題。這個公式非常好用,可以解決多數投資難題。

 

你投資賺到的錢=本金X報酬率X時間

 

長輩要的基金是穩健,翻成白話就是「波動相對要小,追求的年化報酬率可能是5%左右即可,最好是一年配出5%的現金流後,淨值也不要修正太多。」

 

另外,長輩的本金通常都不小,較大的本金不需要冒險追求過大的報酬率(永遠記得:報酬跟風險是對等的),穩健的一年5%,乘以夠大的本金,再乘以夠久的時間,就可以滾出一個漂亮的雪球。

 

對於這種類型的投資需求,我都會推薦投資級債券,即便投資級債券跟公債一樣,過去三年的價格被聯準會的強硬升息打的很慘,但近一年來已逐漸走出谷底,甚至有W底的跡象,反而是個長線買點。而近一年的報酬率,就是投資級債重回投資初衷,長線應有的投資樣貌。

 

PGIM保德信美國投資級企業債券基金過去一年報酬率:

你不一定要很厲害,才能開始;但你要開始,才能很厲害。

@8d8d

8d8d

名人堂成員

#14樓

成就徽章:2023年度影響王

引用 #12樓 mrchildren

未來兩年聯準會基準利率一路跌,投資級債根本送分題。


是阿,就是看著殖利率分批撿就對。

~控制損失;讓獲利奔跑~

@mikebrown

mikebrown

名人堂成員

#15樓

成就徽章:2023年度題材王

引用 #12樓 mrchildren

未來兩年聯準會基準利率一路跌,投資級債根本送分題。

 

Charlie Bilello (@charliebilello) / X (twitter.com)

 

附加圖片Image


1. 基準利率跌,投資級債就漲,完全蹺蹺板

2. 長期平均價格100,光回到長期平均價就有10%的漲幅,,還沒有加上F大說的樂觀成分

 

「若眾人慌亂,你沉著自持…

若你能等待,且未感疲憊…

若你願深思,而非僅空想…

若眾人質疑,你依然堅信…

你將擁有一切。」

@zoe0919619

zoe0919619

註冊會員

#16樓

本來從不買債的我也買了00751B,這3-4個月買了3張,成本34,買進的理由很簡單,就是升息末端+十多年來最高的殖利率,勝率實在太高了,未來2年會不會賺得比我的台、美股基金或科技基金多,這我不知道,但需擔的風險肯定小 。

 

00751B我最多會再買3張,但要比34低才買,最近市場有點太過樂觀評估降息時間及幅度,就再等看有沒有甜甜價,沒有買到就算了。

@mikebrown

mikebrown

名人堂成員

#17樓

成就徽章:2023年度題材王

引用 #13樓 julia1978

長輩的錢不需要承擔過多風險,這一段很受用,謝謝

 

 

投資級債券,回歸長線穩健一年貢獻5%的平穩走勢

 

每次遇到這種「針對不同的風險承受度,需要提供合適基金」的題目,我都會把我信奉的投資天條拿出來解題。這個公式非常好用,可以解決多數投資難題。

 

你投資賺到的錢=本金X報酬率X時間

 

長輩要的基金是穩健,翻成白話就是「波動相對要小,追求的年化報酬率可能是5%左右即可,最好是一年配出5%的現金流後,淨值也不要修正太多。」

 

另外,長輩的本金通常都不小,較大的本金不需要冒險追求過大的報酬率(永遠記得:報酬跟風險是對等的),穩健的一年5%,乘以夠大的本金,再乘以夠久的時間,就可以滾出一個漂亮的雪球。

 

對於這種類型的投資需求,我都會推薦投資級債券,即便投資級債券跟公債一樣,過去三年的價格被聯準會的強硬升息打的很慘,但近一年來已逐漸走出谷底,甚至有W底的跡象,反而是個長線買點。而近一年的報酬率,就是投資級債重回投資初衷,長線應有的投資樣貌。

 

PGIM保德信美國投資級企業債券基金過去一年報酬率:


貼在書桌前:你投資賺到的錢=本金X報酬率X時間

「若眾人慌亂,你沉著自持…

若你能等待,且未感疲憊…

若你願深思,而非僅空想…

若眾人質疑,你依然堅信…

你將擁有一切。」

@jett

jett

名人堂成員

#18樓

引用 #15樓 mikebrown


1. 基準利率跌,投資級債就漲,完全蹺蹺板

2. 長期平均價格100,光回到長期平均價就有10%的漲幅,,還沒有加上F大說的樂觀成分

 

 

根據統計,1995年以來,一般時期持有美國投資級公司債一年報酬率約5%,但若在報價低於90美元時進場,平均年度報酬率將升至26%,且持有一年、二年或三年都能正報酬。

 

「修正是被圍困的城堡,城外的人想衝進去,城裡的人想逃出來」
@drose

drose

天使人

#19樓

引用 #18樓 jett

 

根據統計,1995年以來,一般時期持有美國投資級公司債一年報酬率約5%,但若在報價低於90美元時進場,平均年度報酬率將升至26%,且持有一年、二年或三年都能正報酬。

 


現在進場還有肉,明年就只剩湯了😂

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#20樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

引用 #19樓 drose


現在進場還有肉,明年就只剩湯了😂

 

@drose
投資級債券現在不只是史詩級甜蜜買點,也是最後買進時機,明年都將回歸常態,成為一年賺5%的穩定商品。

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@cweb

cweb

天使人

#21樓

剛在基金黑武士臉書看到的

投等債溢價6.73%

真的神扯

 

債券ETF市價會波動

才會有這種奇特現象

債券基金每天一個淨值

沒有溢價問題

 

@mikebrown

mikebrown

名人堂成員

#22樓

成就徽章:2023年度題材王

引用 #20樓 mrchildren

 

@drose
投資級債券現在不只是史詩級甜蜜買點,也是最後買進時機,明年都將回歸常態,成為一年賺5%的穩定商品。


已跟著M大卡好位。 @mrchildren

「若眾人慌亂,你沉著自持…

若你能等待,且未感疲憊…

若你願深思,而非僅空想…

若眾人質疑,你依然堅信…

你將擁有一切。」

@mrchildren

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#23樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

引用 #22樓 mikebrown


已跟著M大卡好位。 @mrchildren


明年底回頭來看,一起慶功!

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#24樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

引用 #9樓 neversaynever

保德信美投資級企業債最近開始越來越強

 


最近一個月就衝了4%+

 

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買