把技術分析用在基金投資上，最常見的批評
5.1K
把技術分析用在基金投資上，最常見的批評
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Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
樓主
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
樓主
2013-01-13 12:30
批評主要來自兩個方向：
1. 基金淨值是換算多種股票後得到的數字，基金持股會經常變動，技術分析會失真。
2. 技術分析講究的是量價關係，基金成交量不僅難以查詢，查到了也是一段時間以後的事，落後指標參考意義不大。
基本上，我們完全同意上述論點。
我們的初衷在「關於我們」（ http://www.fundhot.com/top_about_us.html）寫得很清楚：
「或許技術分析無法看出買賣點，但可以看出趨勢與乖離，至少對現在價位是貴還是便宜，能夠有所依據。」
投資有依據，就能減少投資人被市場上太多似是而非言論影響的可能。
換言之，我們只是想讓投資回歸實際的數據，讓投資人在交易時有所依歸，減少被有心人士編織投資美夢，害得血汗錢一去不回。（世道險惡，而且錢很難賺，相信大家都同意......）
技術分析種類繁多，門派日新月異，我們只是摸到圓柱體，就以為大像長得像柱子，「一竿子打翻一船人」的推論方式，非重視實證的我們所樂見。
我們嘗試的，是在「持股變動」及「沒有量」兩道基金技術分析的天險關卡中，摸索更多可能性。
我們研究了許多技術分析的工具後，發現「移動平均線」是相對參考價值較高的。主因是均線的產生是平均成本的觀念，從一段時間內的平均買入成本的變化，窺知這段時間內投資人的心理狀態，進而衍生出趨勢演進的可能。
另外，我們也用「乖離率」來做為「便宜」與「昂貴」的參考，理論生成於：柯斯托蘭尼（Andre Kostolany）的遛狗理論（經濟和股市的關係，就像主人和狗一樣，狗雖然跑前跑後，但最終仍受主人控制。）
「乖離率投資術」的相關發文： viewtopic.php?t=563
換言之，我們減少「持股變動」及「沒有量」兩道基金技術分析的天險關卡，只使用技術分析中分析一段時間內「平均成本影響平均心理狀態」的移動平均線，以及計算特定時間價格相較於過去時間的相對較貴或較便宜（正負乖離），做為基金買賣的參考依據。
我們完全同意各位的批評：「這樣的做法很不夠嚴謹」，但只要是「分析」就有誤差，重點是如何修正，而非全盤否定。
所以我們在技術分析的基礎上，加入了買賣實證經驗（定期公布結果），並加入其他交易策略，例如定期定額、股債配置等，目的都是不斷修正投資策略的可行性。
我們只是一群愛好投資的人，不是專家，所以會經常出錯。我們能做的只是從每次的錯誤中不斷修正，並開心得到學習後，與各位分享。
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Ivy
名人堂
2樓
2013-01-13 13:01
"fundhot"基金淨值是換算多種股票後得到的數字，基金持股會經常變動，技術分析會失真。
完全同意強大的觀點
在下覺得
道瓊等主要指數的成份股也會變動
技術分析派人士不也經常使用數十年甚至百年的價量數據做分析, 基本分析/籌碼分析/...也各有盲點
相形重要的是投資的觀念和紀律, 說到底,投資的目的不就是增加資產的靈活與增值嗎
而不是為了批評
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sasaya
註冊會員
3樓
2013-01-13 14:14
"fundhot"強基金成立以來，企圖在基金研究中加入技術分析，或許這個方式太異想天開，批評一直沒停過。
批評主要來自兩個方向：
1. 基金淨值是換算多種股票後得到的數字，基金持股會經常變動，技術分析會失真。
基金持股無論如何變動，都會反映在每日的淨值上
2. 技術分析講究的是量價關係，基金成交量不僅難以查詢，查到了也是一段時間以後的事，落後指標參考意義不大。
技術分析講究的是量價關係，是大盤或個股的量價關係，非指基金成交量
「おもしろき こともなき世を おもしろく」（讓這無趣的世界變得有趣吧）
ryoma
名人堂
4樓
2013-01-13 15:48
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
5樓
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
5樓
2013-01-13 16:12
"sasaya"基金持股無論如何變動，都會反映在每日的淨值上
謝謝sasaya大的說明。
這也是我們的初衷之一：如果經理人看法是對的，調整持股是有效的，成果都應該反映在淨值上面。
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afan
註冊會員
6樓
2013-01-13 17:16
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sasaya
註冊會員
7樓
2013-01-13 17:37
就台股而言有兩種人是不需要技術分析：
1.大老闆：有沒有拿到大訂單，有沒有賺錢，大老闆最清楚。
2.外資：一手超有錢的資金，另一手高權值股票，要漲要跌K線隨他畫，還需要技術分析幹嘛？
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鐵衛憲兵
註冊會員
9樓
2013-03-13 10:54
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simonks
註冊會員
10樓
2013-03-13 17:24
個人覺得網上 FIB 很受用！
致少在投入點有所依據，也有所信心！
謝謝您！
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
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11樓
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
11樓
2013-03-13 23:04
"simonks"大都數投資基金的人，並非像網上一樣都是高手，
個人覺得網上 FIB 很受用！
致少在投入點有所依據，也有所信心！
謝謝您！
投資有各種學派，應互相尊重。
若FBI讓大大投資有所依歸，就是對我們最大的肯定。
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luslus
註冊會員
12樓
2013-03-13 23:48
"fundhot""simonks"大都數投資基金的人，並非像網上一樣都是高手，
個人覺得網上 FIB 很受用！
致少在投入點有所依據，也有所信心！
謝謝您！
投資有各種學派，應互相尊重。
若FBI讓大大投資有所依歸，就是對我們最大的肯定。
買賣依據簡單明確,一以貫之
能做到連小學生都會用.都會看
且不需要花太多腦筋和占用太多時間
真是難得一見的好學派!
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ronccf
註冊會員
13樓
2013-03-15 12:17
"經濟學家要到明天才會知道,自己昨天預測的事情,今天為什麼沒有發生"
突然覺得自己也不是那麼一無可取,還分得清楚
"想要"和"預測"不同
"預測"和"事實"又是兩碼事
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