眾所皆知，我對理財機器人情有獨鍾，更精確的說法，是我對「輔助決策的投資模型」都很有興趣，所以才會在過去幾年陸續分享了FBI、強腦等工具。廣義來說，這些都可以算是理財機器人，而且都經歷過市場多空的考驗。
無論是強基金上的理財機器人，或是業界的理財機器人，我在研究這類的「輔助決策的投資模型」時，最重視的它究竟能否承受市場考驗，所以我很重視「回測」，雖然不代表未來績效，但還是可以知道這支機器人是否上得了戰場，也會對這隻機器人的功力有些心得。
我最喜歡的回測背景並非金融海嘯，因為金融海嘯隔年就是V型反轉，數據怎麼測都好看。況且，我一直認為市場重大危機不難因應，因為看到火災了，大家都知道要跑。最難處理的是摸不清楚到底是火災還是阿嬤開大火炒菜，也就是市場雖劇烈修正，但又還沒跌到引發人性恐慌，但因為修正時間長，容易讓技術分析失真，電腦輔助系統亦容易失效。
這時候，才能看出「輔助決策的投資模型」的功力究竟如何。
最接近上述情境的時間區間，我認為是2015年下半年到2016年初的大波段修正，也因此對所有的理財機器人，我都會認真觀察這段修正時期的理財機器人表現。唯有撐過這一段大家都搞不清楚是火災還是阿嬤開大火炒菜的恐懼時期，沒有因為一個長波段下跌而被震得離開市場從此聽到基金就哀怨，這隻機器人才能迎來2016年以後的大波段。
對於剛拿到的復華理財機器人「強勢通」的回測數據，我就毫不客氣，直接用這個最嚴苛的時期，看這隻機器人能否玩真的。
「強勢通」的回測數據，可以從復華發行的秒懂理財機器人小冊：「復華大數據淘金秘笈」(PDF檔)，裏頭有個神祕的入口可以進去。（下圖橘框）
索取「復華大數據淘金秘笈 PDF檔」的連結（簡單填完資料，復華就會用e-mail寄給你）：
https://goo.gl/forms/jNdFGUGclB3O2JyB2
強友可以回憶一下，從2015年年中開始，全球市場便陷入一片後QE時代的整理期，在這個波段中，無論是全球市場或新興市場指數都有兩位數的跌幅，一路跌到2016年1月底才止跌回升。
更精確一點，我們用ACWI這段時間的最高點跟最低點來看，最高點出現在2015/5/21（59.52），最低是2016/2/11(47.43)，跌幅達20.3%(下圖橘框)。
所以我對這隻機器人的基本要求，不會因為它追求強勢股，就允許它可以在整理期間跌得比人家多，而是期待它在市場整理時也不能表現得比市場差，績效不能低於ACWI的-20.3%。
結果呢？這隻機器人的純股部位（積極型）只跌了2.74%，股債部位（積極偏穩健型）只跌了3.15%。
把下方的投資組合資料打開，看來績效穩健的因素有兩個：
1. 投資組合在這段期間重壓科技股（復華數位經濟基金），而科技股在這段期間表現相對穩健，幫了大忙。
2. 現金部位比重高，看起來是REITs（復華全球資產證券化基金）減碼的結果。
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【輔助說明】
最近一次Reblance的時間：「rebalance」是市場或產業配置，例如美國30%/歐洲20%/亞洲30%/能源10%/現金10%，「最近一次Reblance的時間」也就是在這段期間內，最近一次調整市場或產業配置的時間。
查詢截止日的比例：這裡提到的比例，是「配置建議」的比例，也就是建議的產品組合，也就是因應這個配置決定買什麼基金。
依照時間點的不同，會出現比例與配置不同的情況，多數情況是停利停損或換基金操作，例如同樣是美國買30％，可能月初買美股成長型，月中換成美股價值型。
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我反覆玩了幾個全球市場出現大修正的區間，發現這支機器人有個特色：現金比重高，應該是基金走了一個小波段就會獲利了結，或是基金切實遵照「rebalance」（市場或產業配置）的要求，進行基金轉換的結果。
很有意思的回測，想學機器人理財的強友，這是一個從實務看理財機器人的好玩具（嗯...工具），一定要玩玩看。
你可以對照機器人在同一時間內，與全球或美股之間的績效表現，再看機器人在這段期間內如何進行類別及基金配置，你會有很多有趣的觀察與心得。
而這一切，可以從索取這本秘笈，進入這個回測的神祕入口開始......
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