美債20年殖利率5.2％，為何00687B／00679B殖利率只有4.3％

這個差距是跑到哪邊去了 ?

首先，買債券ETF不等於買債券

再來，債券在販售的當下，票面價值跟配息都是固定的

會變動的是債券的價格，所以殖利率就是配息金額對應當下債券的價格

而ETF所持有的，不可能全部都是最新的債券

一定也會有之前所購買的債券

平均下來殖利率當然不可能跟市面上目前的市場殖利率一樣

債券唯一的好處就是不管價格再怎麼跌

只要持有到期就是還你票面的價格

就算持有舊債

但價格往下探的同時

當下的到期殖利率也應該跑到 5.2%才對不是嗎?

引用 #2樓 醜不拉機

首先，買債券ETF不等於買債券

再來，債券在販售的當下，票面價值跟配息都是固定的

會變動的是債券的價格，所以殖利率就是配息金額對應當下債券的價格

而ETF所持有的，不可能全部都是最新的債券

一定也會有之前所購買的債券

平均下來殖利率當然不可能跟市面上目前的市場殖利率一樣

債券唯一的好處就是不管價格再怎麼跌

只要持有到期就是還你票面的價格

引用 #3樓 sunwarm

就算持有舊債

但價格往下探的同時

當下的到期殖利率也應該跑到 5.2%才對不是嗎?

配息金額沒變啊！

假設當初買10萬面額債券，配息2%，每年就是配2000

後來因為升息導致新出的債券配息到4%，但你買的這張債券他還是配2%，因此價格就會下跌

原本10萬面額的債券市場交易只剩5萬，配息一樣是2000，所以殖利率4%

這樣你應該懂了.......

如果你硬要扯殖利率要一樣

ETF畢竟要賺錢，手續費有的沒的

當然不可能同步

想要同步就開海外券商直接買債券

不過要注意報價是券商報的價

不同券商報價可能不一

畢竟券商也要賺錢

對了！台灣的債券ETF長期溢價，也會導致殖利率不同，畢竟配息金額就在那邊，台灣人又死命的買把價格堆上去，以上

您把到期殖利率跟票面殖利率混為一談了

如您所說，10萬面額，現在變5萬現值，配息2000，到期殖利率變成4%

所以20年美債ETF的價格從5X殺到2X，到期殖利率是一直衝高上升的

不過我的問題是，美債20年跟台灣的美債20Y的ETF，為何殖利率差異如此大?

您看殖利率曲線

https://www.macromicro.me/dynamic_chart?id=4

現行的美債20年，殖利率已來到5.3%

但同時間，00687B／00679B的殖利率卻只有4.3%，明顯不相符

我們可以回溯，去找個暴力升息前的資料來看好了

以00687B為例

引用 #4樓 醜不拉機

配息金額沒變啊！

假設當初買10萬面額債券，配息2%，每年就是配2000

後來因為升息導致新出的債券配息到4%，但你買的這張債券他還是配2%，因此價格就會下跌

原本10萬面額的債券市場交易只剩5萬，配息一樣是2000，所以殖利率4%

 

這樣你應該懂了.......

 

如果你硬要扯殖利率要一樣

ETF畢竟要賺錢，手續費有的沒的

當然不可能同步

想要同步就開海外券商直接買債券

不過要注意報價是券商報的價

不同券商報價可能不一

畢竟券商也要賺錢

 

對了！台灣的債券ETF長期溢價，也會導致殖利率不同，畢竟配息金額就在那邊，台灣人又死命的買把價格堆上去，以上

感謝醜大的回覆

我想，我找到答案了

ETF規模短期內暴增

導致一樣的利息錢，要分配給更多人

結果ETF的殖利率一直下降

所以

00687B十月要開始引入平準金制度

ETF的殖利率應該有機會逐漸拉回標準%數

引用 #4樓 醜不拉機

配息金額沒變啊！

假設當初買10萬面額債券，配息2%，每年就是配2000

後來因為升息導致新出的債券配息到4%，但你買的這張債券他還是配2%，因此價格就會下跌

原本10萬面額的債券市場交易只剩5萬，配息一樣是2000，所以殖利率4%

 

這樣你應該懂了.......

 

如果你硬要扯殖利率要一樣

ETF畢竟要賺錢，手續費有的沒的

當然不可能同步

想要同步就開海外券商直接買債券

不過要注意報價是券商報的價

不同券商報價可能不一

畢竟券商也要賺錢

 

對了！台灣的債券ETF長期溢價，也會導致殖利率不同，畢竟配息金額就在那邊，台灣人又死命的買把價格堆上去，以上

投資美股，股票股息會被預扣30趴，債息不確定是不是也會被預扣30趴！！？？