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2024年確定降息,長天期美債ETF最後進場機會

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@8d8d

8d8d

名人堂成員

#1樓主

成就徽章:2023年度影響王
各位強友,強大的預言成真,2024年最大的做多題材就是「降息」,各位終於等到2024年聯準會改口準備降息了!

"強大:2024年最大的做多題材,就是「降息」!不用等到真的降息發生,只要市場醞釀的準備降息的樂觀氣氛,就會先走一波"

12月13日是2023年聯準會最後一次利率決策會議,鮑爾態度幾乎「髮夾彎」,從原本的嘴硬假鷹派突然不演了,直接挑明了說「經濟增速及通膨有所放緩」,態度明顯轉向。

1. 2024年降息降多少?3到6碼(0.75%到1.5%)
 
從2024年利率點陣圖來看,中位數已經下修到4.5到4.75%區間,以目前利率在5.25到5.50%區間觀察,等於明年2023將有降息3碼的可能。但FedWatch的數據更樂觀,市場甚至預期明年的降息幅度可能達到6碼。
 
2. 2024年最快何時開始降息?最大共識6月,最快3月
 
目前市場普遍認為可能最快的首次降息時間是明年6月。FedWatch的數據甚至顯示最快明年3月就會開始降息。
 
聯準會降息將直接影響長天期美債,天期越長,影響越大。請看美國10年期公債殖利率跟價格的關係,完全反向根本就送分題:
 
圖表來源:財經M平方
 
 
賺降息財首選20年美國公債ETF
 
既然聯準會降息對長天期美債影響最大,首選的投資工具當然是天期最長的20年美國公債ETF。
 
M大在這篇天使文「每逢降息他就漲!」這幾種基金開始逢低買直接提到20年美國公債跟聯準會的基準利率直接對做,利率跌它就漲,毫無懸念,一路抱到明年底,殖利率一衝高就買。
 
20年美國公債ETF的持債內容差異不大,反而是要特別注意兩個問題:
1) 費用成本
2) 折溢價
 

以下是5支美債20年ETF的費用排序,相較之下00795B中信美國公債20年ETF的費用成本低,折溢價問題相對較少,比較不用擔心其他美債20年一直被討論到的溢價問題

 

美債20年ETF:
美債20年ETF 經理費及保管費
(每年%)
近一個月
平均折溢價
近一個月
漲跌幅
00795B
中信美國公債20年
0.13% -0.3 5.12%
00931B
統一美債20年
0.13% -0.36 5.04%
00679B
元大美債20年
0.14% 0.73 4.86%
00687B
國泰20年美債
0.16% -0.32 4.96%
00696B
富邦美債20年
0.16% -0.32 4.94%
資料來源:CMoney,各投信網站,2023/12/12。
 
 
現在就是長天期美債ETF的最後進場機會
 
無論是樂觀版的「3個月後首次降息」,還是共識版的「6個月後首次降息」,現在就是長天期美債ETF的最後進場機會,越晚進場,期待報酬率會越來越少
 
回顧之前兩次降息循環的起點:2000/12/29、2007/9/14,兩次降息時點前3個月及6個月進場,一年後的報酬率有機會上看20%。
 
彭博美國20年期以上公債指數報酬率:
進場時機 1年後
平均報酬率
2年後
平均報酬率
3年後
平均報酬率
降息前3個月進場 19.66% 24.91% 27.03%
降息前6個月進場 21.76% 26.77% 29.18%
資料來源:Bloomberg,2023/12。
平均報酬率數據為2000/12/29、2007/9/14兩次美國降息時點前3個月及6個月進場,往後1年、2年、3年之各期間平均漲跌幅。

~控制損失;讓獲利奔跑~

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@mrchildren

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#2樓

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迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@drose

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天使人

#3樓

美債最近太熱,溢價問題常被討論,用折溢價APP跑一下最新資訊,不是今天才這樣,這現象已經一段時間了。

 

不是每支ETF都這麼熱,大家都擠去大品牌才造成某些ETF溢價過大。其實長年期美債是內容單純的投資商品,績效都差不多,不用迷信大品牌。

 

@michelleueng

michelleueng

天使人

#4樓

最近美債 ETF 的價格狂升, 會不會目前的價格已反應了明年降 3 碼的水準呢?

 

不知有沒有機會拉回再進?

耐心.信心.勇氣

@mrchildren

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名人堂成員

#5樓

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引用 #4樓 michelleueng

最近美債 ETF 的價格狂升, 會不會目前的價格已反應了明年降 3 碼的水準呢?

 

不知有沒有機會拉回再進?

 

@michelleueng

怕車子一路開走,我都先建立基本部位,逢回再打單筆。

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投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@michelleueng

michelleueng

天使人

#6樓

引用 #5樓 mrchildren

 

@michelleueng

怕車子一路開走,我都先建立基本部位,逢回再打單筆。


@mrchildren 大, 感謝您的回覆, 請問您的基本部位通常是佔想投入的總部位的幾 % 呢?

 

還有萬一真的看回不回一路漲上去, 那剩下的錢要買進嗎?

 

謝謝您

耐心.信心.勇氣

@cweb

cweb

天使人

#7樓

引用 #3樓 drose

美債最近太熱,溢價問題常被討論,用折溢價APP跑一下最新資訊,不是今天才這樣,這現象已經一段時間了。

 

不是每支ETF都這麼熱,大家都擠去大品牌才造成某些ETF溢價過大。其實長年期美債是內容單純的投資商品,績效都差不多,不用迷信大品牌。

 


基金黑武士臉書

真的神扯

 

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#8樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

引用 #6樓 michelleueng


@mrchildren 大, 感謝您的回覆, 請問您的基本部位通常是佔想投入的總部位的幾 % 呢?

 

還有萬一真的看回不回一路漲上去, 那剩下的錢要買進嗎?

 

謝謝您

 

@michelleueng
沒有任何一個統計數據,可以佐證先投入多少%的獲利最好,完全就看個人心臟強度,以及對基金前景的判斷。

 

一般基本動作,我至少會先買一半,剩下一半分批進,三個月內進完。

 

長天期美債跟投資級債,都被大大們說是送分題了,現在又是最後進場機會,我會直接梭哈(金額不大),或買到七八成後,剩下兩個月內買完(金額大)。

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@michelleueng

michelleueng

天使人

#9樓

引用 #8樓 mrchildren

 

@michelleueng
沒有任何一個統計數據,可以佐證先投入多少%的獲利最好,完全就看個人心臟強度,以及對基金前景的判斷。

 

一般基本動作,我至少會先買一半,剩下一半分批進,三個月內進完。

 

長天期美債跟投資級債,都被大大們說是送分題了,現在又是最後進場機會,我會直接梭哈(金額不大),或買到七八成後,剩下兩個月內買完(金額大)。

@mrchildren 大, 感謝您的分享.

今天梭哈了

耐心.信心.勇氣

@hawk

hawk

天使人

#10樓

謝謝 @8d8d 提醒進場,補了一批中信美債20年

@changcm

changcm

註冊會員

#11樓

如果用美元買TLT,績效好像和國內20年公債ETF差不多。

@17885

17885

天使人

#12樓

引用 #11樓 changcm

如果用美元買TLT,績效好像和國內20年公債ETF差不多。


看報酬率就知道很類似的商品

 

手中有美元就買TLT,沒有匯率問題

 

手中有台幣就買00795B,有匯兌損益可能,台幣未來漲就會賺較少,台幣未來跌就會賺較多

 

@jett

jett

名人堂成員

#13樓

引用 #10樓 hawk

謝謝 @8d8d 提醒進場,補了一批中信美債20年


持續補貨中

「修正是被圍困的城堡,城外的人想衝進去,城裡的人想逃出來」
@outsider

outsider

註冊會員

#14樓

不敗的個人網站也有講到美國公債溢價的問題

 

我為甚麼買了350張:中信美國公債20年(00795B)
陳重銘

 

下圖列出4檔國內的美債ETF,儘管追蹤的指數不同,但都是買進一籃子美國公債,所以也是差不多的。由於中信美國公債20年(00795B)的經理費最低(0.06%),所以成為我主要買進的對象,因為可以幫自己省錢。

 

投資ETF之前一定要注意折溢價,當股價超過淨值時就稱謂「溢價」,表示你買貴了。今年5月時元大美債20年(00679B)也曾經溢價超過4%,當時股價將近33元,如今股價只剩30出頭,就是告訴你大幅溢價後股價一定會回歸淨值,如果買在大幅溢價一定會受傷。歷史又重演了,8/2元大美債20年(00679B)又大幅溢價2.59%,幾乎將3季的股利吃掉了,非常不划算喔!

 

@yaya5208

yaya5208

註冊會員

#15樓

引用 #10樓 hawk

謝謝 @8d8d 提醒進場,補了一批中信美債20年


我梭完了,2024等看戲

@wowow

wowow

天使人

#16樓

引用 #12樓 17885


看報酬率就知道很類似的商品

 

手中有美元就買TLT,沒有匯率問題

 

手中有台幣就買00795B,有匯兌損益可能,台幣未來漲就會賺較少,台幣未來跌就會賺較多

 


學到了

謝謝

@jett

jett

名人堂成員

#17樓

「修正是被圍困的城堡,城外的人想衝進去,城裡的人想逃出來」
@mikebrown

mikebrown

名人堂成員

#18樓

成就徽章:2023年度題材王

本來還在掙扎等跌再補,看到8d8d大的文章直接不想了,衝~

「若眾人慌亂,你沉著自持…

若你能等待,且未感疲憊…

若你願深思,而非僅空想…

若眾人質疑,你依然堅信…

你將擁有一切。」

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#19樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

引用 #18樓 mikebrown

本來還在掙扎等跌再補,看到8d8d大的文章直接不想了,衝~


補哪支?00795B?

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@mikebrown

mikebrown

名人堂成員

#20樓

成就徽章:2023年度題材王

引用 #19樓 mrchildren


補哪支?00795B?


是的M大 @mrchildren

 

元大00679B之前就買了,補些中信00795B平衡溢價問題。

「若眾人慌亂,你沉著自持…

若你能等待,且未感疲憊…

若你願深思,而非僅空想…

若眾人質疑,你依然堅信…

你將擁有一切。」

@8d8d

8d8d

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#21樓

成就徽章:2023年度影響王

明年此時,一起數錢😁

 

引用 #18樓 mikebrown

本來還在掙扎等跌再補,看到8d8d大的文章直接不想了,衝~

引用 #19樓 mrchildren


補哪支?00795B?

引用 #20樓 mikebrown


是的M大 @mrchildren

 

元大00679B之前就買了,補些中信00795B平衡溢價問題。

~控制損失;讓獲利奔跑~

@張阿喆

張阿喆

天使人

#22樓

00679B之前 分批購買均價28.15,最近分配投入美債正2,等今天大家一起數錢😆

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