強友分享野村投信台股投資論壇的影片，請我點評。影片的主講人是野村高科技、野村e科技基金經理人謝文雄，身為兩支今年以來大漲超過80%的冠軍基金操盤手，有如此卓越的績效自該講話大聲，身為受益人的我，本來就該搬板凳子占第一排仔細聆聽。
影片反覆看了幾回，幾張跟台股2024年走勢相關的藏金圖，張張精彩，讓我心中頓時浮現了一個想法：「台股今年看似漲多，但現在不過是重回長線上升軌道的開端而已。」 為何我會如此樂觀？以下幾張藏金圖，可回答投資人心中的幾個疑惑：
1. 台股2024年還會漲嗎？
2. 台股2024年會漲哪個族群？
3. 台股一路漲到何時才會回頭？
4. 為何現在就該進場買台股基金？
請耐心看完全部，就知道我為何如此樂觀。
台股2024年還會再漲嗎？
地球是平的，總體經濟會相互影響，沒有一個國家可以置身事外。台股身為全球科技產業的上游供應鏈，自然深受全球景氣影響。
新冠疫情始於2020年，隨後因供應鏈的斷鍊，引發2021年的通膨海嘯，以及聯準會2022年為了打擊通膨的連續強力升息，這齣鬧劇到2023年才稍微止息。
危機過後，留給台股的是2023年只有0.8%的GDP成長，在全球主要經濟體中排在末段班，但危機就是轉機，當2024年通膨開始一路下降，回到長期2%左右的合理水準（下圖右，橘框），聯準會也不需再堅持基準利率5%的高利率水準，最快從2024年中就有可能開始降息，之後的2025年、2026年更一路走低。 （下圖右，紅框）
過高的基準利率會影響到企業的借貸成本，造成政府的發債成本過高。高利率對整個經濟環境的發展狀況是不利的，這一點聯準會官員的超級學霸們不會不知道後面的嚴重性。
換言之，2024年最大的做多題材，就是「降息」！不用等到真的降息發生，只要市場醞釀的準備降息的樂觀氣氛，美股乃至於緊緊跟隨的台股，就會先走一波。
既然降息的題材就擺在那，整體環境氣氛轉趨樂觀，台灣GDP成長預估將有機會展開始最大反差萌，從2023年後段班的0.8%，在2024年躍升到前段班的3% （下圖左，藍框）。這其中的關鍵，就在台股的這個產業......
台股2024年會漲哪個族群？
引領台股2024年的GDP成長率大躍進，連帶讓台股展開有基之彈的關鍵，就在台股企業2024年的EPS成長率高達23%，一掃2023年衰退22.3%的陰霾 。
台股企業EPS成長的主因，首先是PC、智慧手機、傳統伺服器都在2024年重回正成長，這個天使會中之前討論到的3C產品終端去庫存的觀察 不謀而合。但能夠讓台股在2024年持續大漲的主要動能，還是這一波全球科技革命的重頭戲：「AI」，將在2024年更上層樓。
以AI伺服器為例，2023年已貢獻41.15%的高成長率，2024年也將貢獻37.6%的成長率。此外，2024年全球電動車數量、全球半導體規模再度重回成長趨勢，都讓台股科技族群直接受惠。 （下表橘框）
台股一路漲到何時才會回頭？
台股未來還能漲多少？我不預設立場，只看本益比是否成了本夢比，屆時就要居高思危。之前天使會中不斷討論到景氣對策訊號是神準的進場訊號 ，但其實景氣燈號也是神準的「出場訊號」。下圖可以看出通常景氣燈號見到高點，股市就會見到波段相對高點（紅掃箭頭處）。
相對的，現在現在的景氣對策燈號仍在谷底掙扎，一下子黃藍燈，一下子又回到藍燈，既然仍在進場訊號的相對低點，現在應該是買點，而非賣點。
為何現在就該進場買台股基金？
除了景氣對策訊號這個神準的台股進場指標外，另一個現在就該進場的理由，在於過去10年的第四季跟隔年第一季，正報酬機率很大，只要不要碰到黑天鵝（中美貿易戰、新冠疫情、強力升息）。
同樣的說法在天使會也能看到：科技巨頭財報透露三大趨勢成型，買科技股放到明年農曆年後賺紅包 ，從現在的2023年第3季，一路走到2024年第1季，科技股、非必須消費、通訊服務都有兩位數的年增率，直到2024年第2季動能才會稍降 ，屆時遇到Sell in May的傳統淡季，可能要保守以對，但至少從現在開始重倉到明年農曆年後賺個紅包，是很樂觀的。
最後，影片中講到很多AI的未來世界，想了解AI將如何改變這個世界，並進一步創造投資財富的強友，可多花點時間收看。
