野村將於12月18日募集全新ETF「00971野村美國創新研發龍頭ETF」，以「科技狂人（但沒有瘋）」形象聞名的我，很有興趣好好研究一番，只因它的選股特色就是我最愛的ETF選股因子之一：「以企業投入研發的強度，列為首要篩選條件」。身為一個企業主，我深知研發的重要性，沒有研發投入，就沒有新產品，沒有新產品，股價就不會有成長動能，聞不到賺錢氣息。

 

將研發費用作為ETF的主要篩選條件，00971並非首見，最早看到這樣的設計，是我在去年（2023年11月1日）開箱的00935野村臺灣創新科技50ETF，一年後的今天，00935用績效佐證了我的眼光還不錯，帳面報酬率28.05%，而漲勢尚未結束，我要繼續抱緊，好好享受現在開始到明年第一季這最甜美的一段。（詳見天使會C大好文：美股即將進入最甜美的區間）

 

 

 

被動型ETF很容易懂，表現一定會貼著追蹤指數的表現。所以要搞懂00971，就是認識它的追蹤指數：「彭博研發龍頭指數」。

 

秒懂00971 

名稱	00971野村美國創新研發龍頭ETF（簡稱「野村美國研發龍頭」）
追蹤指數	彭博研發龍頭指數
成分股檔數	50檔
成分股篩選原則	1. 市值篩選： 美國前1000大市值公司普通股（成分股來自Bloomberg US 1000 Index） 2. 研發費用成長篩選： 連續3年研發費用均正成長 3. 研發占銷售額篩選： 研發占銷售額比重需在前90%以內（研發費用／營收，依百分比排序）
流動性篩選原則	1. 依發行自由流通市值計算，排除最後10%個股 2. 依90日平均日成交金額計算，排除最後10%個股
權重計算及排序原則	1. 依市值排序前50名成分股納入指數 2. 調整後流通市值加權，單一個股上限8%、產業上限40% （超出部分按比例重新分配至剩餘成分股中）
成分股調整頻率	每年4月、10月定審成分股，1、4、7、10月權重再平衡
基金管理費	每年0.6%
保管費	每年0.15%
風險報酬等級	RR4

 

 

選股專注在美國企業投入研發的強度

 

00971的選股邏輯只專注在一件事情：美國企業投入研發的強度，這「強度」指的是公司研發費用要連續3年正成長，以及研發佔銷售的比重要在業界名列前矛（業界排名前90%）。

 

提醒一點，00971是美股一般型ETF，並非美國科技股ETF，也就是挑選對象並非限制於科技股，只要是美國前1000大市值公司都會列入挑選母池。

 

然而，看到00971選出來的前十大成本股及產業配置，卻有滿滿「美國成長股」的既視感（科技股佔40%）。這不意外，研發經費最多的產業一向就是科技產業，在各大科技巨頭競相投入AI世代軍備競賽的今天，科技股高研發投入的特色，將更容易被突顯。