認識基金級別：累積、配息、累積股份配權、對沖利率入息、避險

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@mrchildren

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名人堂
樓主
2022-11-09 20:11
基金名稱常出現後面跟著一串字「累積」、「配息」、「累積股份」、「對沖／避險」，這些是什麼意思呢？
 
累積
  1. 這支基金不配息，基金所賺的所有利得，無論是資本利得，或是收到的股利及債息，都會累積在淨值。
  2. 買此級別基金的人，單位數不會增加，就算過了同一支基金的另個配息級別的配息基準日之後，淨值也不會減少。
配息
  1. 絕大多數是「月配息」，也有「季配息」跟「年配息」。
  2. 以月配息為例，基金會每個月配現金給投資人，買此級別基金的人，單位數不會增加，過了配息基準日之後，淨值會減少，而減少的金額就是每單位的配息金額，進到你的帳戶裡。
累積股份（配權）
  1. 基金把要配的息，於配息當日再申購該基金，買此級別基金的人，過了配息基準日之後，淨值會減少，而減少的金額就是每單位的配息金額，而這個金額會於配息當日再申購該基金，所以每個月的單位數會增加。
  2. 這個很少見，我也沒見過，但聽朋友說投資型保單的國民配息基金，就有配權的級別可以選。
對沖級別（對沖類股）
  1. 以「美元對沖」為例，假設A基金的基準貨幣是歐元，美元對沖級別，是基金經理人會作美元與歐元間匯率100%對沖。由於目前美元利率高於歐元利率，因此在作匯率對沖後，該級別可獲得利差（美元利率高於歐元利率的差距），美元對沖級別的總報酬率也因此會高於歐元級別。
  2. 如果將此利差所得納入配息中，該級別的配息率就會比較高，例如Ａ基金有兩種月配息級別：
    👉Ａ基金（美元對沖）月配息：沒有將美歐利差納入配息，而是反映在淨值裡，因此配息率較低。
    👉Ａ基金（美元對沖利率入息）月配息：將美歐利差納入配息，因此配息率較高。
避險級別（避險類股）
  1. 以「美元對沖」為例，假設Ｂ基金的基準貨幣是歐元，Ｂ基金的美元對沖級別，是基金經理人會透過避險技術去降低（但並非完全消除）美元與歐元間的匯率波動，目的是提供投資人能用美元去申購基準貨幣是歐元的基金，能夠得到更貼近基準貨幣級別的基金報酬率，而不會歐元換回美元就匯損。
  2. 要提醒的是，避險是有成本的，而且避險也可能會產生利損，這些都會反映在淨值。
 
以上為朋友很久以前來信回答我的問題，多數為實戰經歷，少數拜了股哥大神，獨樂樂不如眾樂樂，放在這邊跟強友共享
@neversaynever

neversaynever

天使人
2樓
2022-11-09 22:01

有朋友問我都不知怎麼回答，以後就轉這篇給他看就好

謝謝 @mrchildren

@canluse

canluse

天使人
3樓
2022-11-10 08:48

謝謝m大，已收藏本帖，朋友問以後可以說清楚了!!

@mrchildren

@Hanson23

Hanson23

天使人
4樓
2022-11-10 11:12

太實用了，請M大收下我的膝蓋

@日月明

日月明

天使人
5樓
2022-11-11 00:12

個人所知 累積股份（配權）的基金有在公股銀行銷售
但也不是每支基金都有這級別

 

 

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