為何會有「強大觀點」?
或許是各家投信覺得我夠認真,三不五時就會寄研究報告給我,內容好料不少,可惜報告中寫著「須配合專人說明,不得交付一般大眾」,也就是一般強友無法直接取得這些資訊,非常可惜。
這也讓我思考,是否有辦法讓這些內容不錯的研究報告,可以經過我的講解後,讓基金投資人更容易培養對市場的感覺,進而摸索出投資方向。
我們問了不少家基金公司,吃過的閉門羹夠我們一路吃到年菜,皇天不負苦心人,終於有幾家投信給了完整資訊。希望這一路走來的堅持,能讓這些研究報告化為強友判讀市場的養分,能夠對未來走勢提出指引,並找到對應的投資商品。
完整強大觀點系列:
【強大觀點】通膨巨獸終於獲得控制,股市底部現形,債市便宜到爆(發表於2022-7-13)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10460
【強大觀點】我不是印度神童,我只是個樂觀的多頭(發表於2022-4-6)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10130
【強大觀點】先讓美國科技股找到底部,是第一季最重要的工作(發表於2022-1-11)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=9929
【強大觀點】因縮減QE而跌的預言即將實現,開始為2022年佈局(發表於2021-10-6)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=9610
【強大觀點】QE退場可能是風險,但更可能是今年最後的買點(發表於2021-7-7)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=9364
【強大觀點】2021年我深信的三個方向,讓股債仍多頭(發表於2021-3-31)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=9090
【強大觀點】為何2021年我依舊樂觀?哪些基金有看頭?(發表於2020-12-14)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=8780
為何會有【強大觀點】?強大觀點是什麼?請看:
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=8780
【強大觀點】為何2021年我依舊樂觀?哪些基金有看頭?
本文我用的是野村投信針對理專教育訓練的「2021年第一季全球市場投資展望」,內容很多,我精選了幾張投影片,勝過千言萬語,更能傳達我對明年市場的想法。
兩年後聽到新冠肺炎,就像現在聽到SARS
2021年我依舊樂觀,主因是疫苗將量產,大家將逐漸忘了疫情,就像2003年SARS搞得人心惶惶,但現在多數人都已無動於衷,甚至年輕一點的投資人,連這四個字母拼在一起怎麼念都不清楚。
目前看得到的疫苗數量,光輝瑞及莫德納合計就能在2021年提供23億劑(下圖紅框),當疫情逐漸趨緩,不再干擾市場,人們的目光將會回到基本面,讓經濟數據得以表現。

2021年,全球GDP重回成長軌道,表現甚至是2019年的倍數成長,而且是2020表現越慘的,2021表現越好,例如目前許多強友仍抱緊的醜基金:新興國家、東協、印度,以及中國基金等。(下圖藍框)

我對2021年的樂觀,就是來自2020年的企業獲利成長率多數大幅衰退,尤其是第二季,也因為2020年第二季的數據實在太差,基期夠低,2021年一比之下,就會出現成長率暴增的驚喜數據,而數據持續報喜,就有機會持續催動股市。(下圖藍框)

科技、非必須消費、台股,2021有看頭
2021年的市場將由誰帶動?科技股仍是主力,許多金融機構指出,疫情將改變現代人的生活習慣,例如網購(非必須消費)及遠距會議等,但我不認為疫情將改變什麼,網購及遠距會議本來就是大勢所趨,只是疫情加速了它的普及,既然大勢所趨能被加速,自然抓緊不放。下圖藍框看到的是科技及通訊對比全球企業的獲利比率節節高升,反應的就是這個趨勢。

科技股仍是主流,台股就不會寂寞,主角仍是電子產業,尤其是揚名世界的半導體產業,名符其實的台灣之光。

最後,環球高收益債、新興美元債這些高配息族群,今年表現雞肋,下半年才回到含息正報酬,讓投資人今年開始賺錢,目前也只有5%左右的含息報酬率。高收益債、新興債因能源債比重高,某種程度也算疫情受害類股,油價回穩將讓它獲得平反,而且目前環球高收益債、新興市場債的利差仍大,仍有收斂空間(下圖藍框)。
