明星基金淪為醜基金…買起來？！（強基金YouTube）
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強基金共同創辦人之打雜掃地僧就是我。
永遠記得這條投資金律：投資賺到的錢＝本金 X 報酬率 X 時間。
投資時碰到任何問題，請套用這則投資金律，你會豁然開朗。
faith
管理員
樓主
2021-04-20 11:14
https://youtu.be/pAQqqDL84Oc
最近跟朋友們聊到投資，大家都想問：「現在還有什麼便宜的標的可買嗎？」一聽到這個問題，十個朋友有九個會說異口同聲地說：「哪還有甚麼東西便宜的？都漲翻天了！」
現在的股票價格，就是一個「覺得他很貴了，沒想到他又更貴」的榮景，連原本較為弱勢的科技股也開始振作，納斯達克指數在三月底觸底反彈後，連漲兩周，已經來到1萬4000點的「元神歸位價」，連大師兄都回來了，還有那些師兄弟落隊了嗎？
要找落隊的醜基金，當然就把強基金天使人專用的「目前價位距離高低點」翻出來看，看看那些基金是從高點往下修正最多的醜基金。從過去一季的修正排行來看，從高點向下修正超過10%的幾個標的，大家都耳熟能詳了，中國、印尼、生技、巴西，以及現在已經買不到基金的菲律賓。
目前價位距離高低點
https://fundhot.com/updown/rank
等等，大家有沒有看到一個比較少見，很少淪落為醜基金的標的：生技基金，這可是跟科技基金同為成長股的代表，積極型投資人的最愛，在我年輕的時候曾叱吒風雲，和科技並稱「雙技」的明星基金，這幾年的報酬率也都還不錯，怎麼這會兒會淪落到醜基金的行列呢？
原來，NBI生技指數從2月8日見高點5427.13後就一路修正，連跌兩個多月，4月12日價格已修正到4604.28，跌掉15.16%。NBI生技指數過去五年的波段修正時間及幅度，平均每次修正約50天，修正幅度大約15.41%，這波修正雖然還不到50天，但跌幅已達15%，距離歷史均值已經不遠了，看起來生技基金似乎可以進場了喔。
要搞懂一個已經修正過的基金可不可以進場，首先要搞懂它為何而跌。詭異的是，生技指數最近並沒有太大利空，搜尋「生技基金」的相關新聞時，大約兩三周前，許多報章媒體及金融機構還曾大力叫進過一波，但叫進半天，生技指數還是繼續修正，相當離奇。
從新聞媒體找不到原因，我後來在基金公司的研究報告中找到一個有趣的線索：原來每年的第二季，也就是從四月份開始一直到六月，是國際上醫學會議的傳統旺季，醫學會議對生技基金非常重要，許多新藥審核的消息都會在會議中揭露，成為股價的觸媒，只要是利多，就會驅動股價大幅反彈，利空自然就會讓股價大幅滑落，而且生技股的波動非常大，一個新藥開發的進度不如預期，股價修正個一兩成以上是常態，也難怪在醫學會議前，大家會選擇先觀望，生技股要漲也難。
我在技術分析的專業網站StockChart找到一個很有趣的統計數據，可以佐證我剛才提到醫學會議前大家都選擇觀望的可能性。你知道過去五年，也就是2017年到2021年，NBI生技指數在三月份上漲的機率有多高嗎？答案講出來可能會讓你嚇一跳，是0%！也就是在過去五年中，每到三月，生技指數一定都都是下跌的，這個數據實在很有趣，我看過很多基金都有季節性的循環規律，但這麼一致的循環還真的非常少見，可見從價格來看，大家先退場觀望的可能性很高吧。
生技基金現在可以進場嗎？從基本面分析，沒看到甚麼問題，從資金面來看，即使資金暫時休息觀望等醫學會議結論，但只要醫學會議公布的實驗數據樂觀，資金遲早歸隊，而技術面呢？我純粹就線論線分享心得，投資一定有風險，會賺也會賠，大家參考看看就好喔。
NBI生技指數從二月份一路下跌以來，現在的技術線型很明顯地正在經歷打底的過程，幾乎都是跌到這條紅色的年線附近就止跌，而且出現了長下影線，長下影線代表了「交易時雖然價格被壓得很低，但便宜時一直有人逢低就買，買到收盤時漲起來」，代表逢低就有資金願意承接便宜的部位。如果你在4600畫條線，就可以很清楚的看到，這波修正幾乎都在4600以下就出現長下影線，顯然是個逢低布局的價位。
至於如何挑選生技基金呢？我會建議掌握以下幾個原則：
第一：雖然坊間許多專家都會強調基金是長期投資，看長不看短，我原則上同意這個觀點，但基金的短線績效不能太差，否則短線落後大盤太多，之後要追就難。我很常看「三個月」，也就是過去一季的基金績效，這個時間長度可看出基金經理人的選股，是否跟上近期大盤的類股輪動趨勢，績效好，代表經理人類股輪動跟得好。另外，半年、一年、今年以來等時間長度的報酬率也不能太差，以免挑到暴起暴落的基金。
生技基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100T2
第二：如果生技基金的波動過大你不敢碰，它其實有個攣生兄弟叫健康護理基金，是個不錯的選擇。
生技基金和健康護理基金的連動度大，兩者的長線走勢方向相同、亦步亦趨，許多健康護理基金也會持有生技類股，但波動度卻比生技基金小很多。衡量波動度的數據叫「標準差」，生技基金的標準差多半在25到30，而健康護理基金的標準差卻只有10到15左右，我個人很喜歡這個基金類別，是用比較穩健的方式抓生技類股進場時機的好選擇。
健康護理基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100T3
痛みを感じろ 、痛みを考えろ、 痛みを受け取れ、 痛みを知れ，ここより，世界に痛みを，神羅天征。
tyghbn777
天使人
3樓
2021-04-21 08:59
衝了！
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
5樓
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
5樓
2021-04-21 17:59
"p0239229"生技與健康護理過往有好幾次快樂的經驗^^
是阿，老戰友就懂。
本用戶沒有設定簽名檔
jinfenmuse
天使人
6樓
2021-04-22 15:36
本用戶沒有設定簽名檔
hanmin8
註冊會員
7樓
2021-04-23 15:29
"p0239229"謝謝F大的分享，生技與健康護理過往有好幾次快樂的經驗^^
新加坡大華有一隻配息的
都沒扣本金
雖然淨值有點低
但是還蠻穩定的...
我的五大投資金律，開槓桿也能應付：
一、找對一路向上的標的
二、做好配置及現金比例
三、利用再平衡逢低買
四、有錢隨時買，按配置進場
五、長期持有，缺錢再賣
mrchildren
名人堂
8樓
2021-04-23 16:36
"jinfenmuse"請問前輩，生技類的也適合用母子基金操作法嗎？如果適合的話母基金需要選擇和生技類相關的嗎？謝謝
有這種母基金嗎？應該沒有吧。
母基金挑全球平衡基金就好了，跟甚麼種類的子基金都百搭。
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