【經驗分享】挑選基金的關鍵指標：搞懂基金績效表的奧秘

看三個月績效的落差，就知道Ａ股準備趕進度

已收藏, 這密技我很需要, 感謝 @faith 

以前曾有大大分享會刻意選績效落後的基金，因為可能之後類股輪漲輪到這支落後基金大漲，但我找不到文章了

Ｆ大有是過這種作法嗎？

感謝 @faith 大真心分享密技，3個月績效看起來是個比較的觀察重點，收藏起來細細品味！

我想請教F大 (1) 大盤何時起漲的績效，這一點指的是後照鏡去看大盤的起漲位置再推到當前時間位置(例如1個月)，去看這段時間(1個月)的績效比較嗎？

復華中國新經濟A股最近績效轉強，因為復華挖了統一的中國基金經理人陳朝政，才來幾個月馬上就看出績效。

引用 #4樓 17885

以前曾有大大分享會刻意選績效落後的基金，因為可能之後類股輪漲輪到這支落後基金大漲，但我找不到文章了

 

Ｆ大有是過這種作法嗎？

我看過很多次績效落後的基金，後面會開始追績效，尤其是換經理人。

引用 #5樓 Peaceful

感謝 @faith 大真心分享密技，3個月績效看起來是個比較的觀察重點，收藏起來細細品味！

我想請教F大 (1) 大盤何時起漲的績效，這一點指的是後照鏡去看大盤的起漲位置再推到當前時間位置(例如1個月)，去看這段時間(1個月)的績效比較嗎？

@Peaceful

是的，從大盤起漲的相對應時間，去看哪些基金有跟上大盤的起漲脈動。 

引用 #7樓 mrchildren

我看過很多次績效落後的基金，後面會開始追績效，尤其是換經理人。

引用 #4樓 17885

以前曾有大大分享會刻意選績效落後的基金，因為可能之後類股輪漲輪到這支落後基金大漲，但我找不到文章了

 

Ｆ大有是過這種作法嗎？

@17885 @mrchildren

我也碰過幾次績效落後的基金，後來展開絕地大反攻的情況，甚至還碰過落後一整年的老牌基金，隔年開始大爆發，短期績效追上後，長期績效也逆轉勝。原因可能是換經理人或管理團隊，也可能是類股輪動終於輪到這支基金的核心部位，都不一定。

這個情況在大品牌的老字號基金比較常見，可能是大品牌資源較多，也有比較多本錢換經理人跟管理團隊有關。

謝謝faith大,小弟是用

1.三個月漲幅超過10%

2.三個月減去六個月漲幅超過20%

符合以上條件來做單筆基金的進場點

提供大家參考

引用 #8樓 faith

@Peaceful

是的，從大盤起漲的相對應時間，去看哪些基金有跟上大盤的起漲脈動。 

引用 #5樓 Peaceful

感謝 @faith 大真心分享密技，3個月績效看起來是個比較的觀察重點，收藏起來細細品味！

我想請教F大 (1) 大盤何時起漲的績效，這一點指的是後照鏡去看大盤的起漲位置再推到當前時間位置(例如1個月)，去看這段時間(1個月)的績效比較嗎？

謝謝F大真心分享

P大點評--兩位之心得已收下，真金白銀下場實驗

@faith

問題是從大盤起漲的相對應時間，去看哪些基金有跟上大盤的起漲脈動--可否有比較之機制或圖表？---

不好意思--老K就是窮追猛打( 可能有難度吧--要找出來時點---且為現在進行式）  

想了下，作出以下圖表

基金績效對照表

MCHI VS CNYA

個人看法
1國企股自2022年11月起漲後漲勢未停，故須有一段時間休息。
2上海A股則起伏不一，直至2023年1月才真正走一大波，故如欲比較，應自2023年1月比較。 

引用 #11樓 Kkk1

 

1國企股自2022年11月起漲後漲勢未停，故須有一段時間休息。
2上海A股則起伏不一，直至2023年1月才真正走一大波，故如欲比較，應自2023年1月比較。 

就是我文中寫的：

這波中國基金的漲勢，是從外國人看好中國解封開始，中國國企股從2022年11月就開始起漲，而當時，或許中國人自己被關太久，還無法接受可能就快解封的好消息，遲至今年一月才開始啟動漲勢。

對照大盤的起漲，撰文當時我看中國Ａ股基金重視一個月績效，而中國國企股基金則看三個月績效。

謝謝F大

原來如此🤟

引用 #6樓 mrchildren

復華中國新經濟A股最近績效轉強，因為復華挖了統一的中國基金經理人陳朝政，才來幾個月馬上就看出績效。

 

看一下今年以來VS一年以上的績效差距

就知道好的經理人帶你上天堂😎

引用 #15樓 kop

看一下今年以來VS一年以上的績效差距

就知道好的經理人帶你上天堂😎

 

真的差好大......

謝謝F大 很實用

引用 #9樓 faith

@17885 @mrchildren

我也碰過幾次績效落後的基金，後來展開絕地大反攻的情況，甚至還碰過落後一整年的老牌基金，隔年開始大爆發，短期績效追上後，長期績效也逆轉勝。原因可能是換經理人或管理團隊，也可能是類股輪動終於輪到這支基金的核心部位，都不一定。

 

這個情況在大品牌的老字號基金比較常見，可能是大品牌資源較多，也有比較多本錢換經理人跟管理團隊有關。

復華經理人幾乎全換過一輪，看來公司正在大整頓。

早就該換了，他家基金績效很慘。

這個月跌了，但跌的也比人家少，換人操換得不錯啊

中國A股基金績效排行

最近中國基金跌這個「氣球門」，看官媒似乎挺嚴重，實則雙方抓到題材大內宣，不用太在意

倒是還沒上車的人，可以準備上車

美中關係重新趨緊？中國官媒發布長文痛批美國「霸權、霸道、霸凌」 | Anue鉅亨 - A股港股 (cnyes.com)

中美關係緊張之際，中國官媒 2 月 20 日發表《美國的霸權霸道霸凌及其危害》報告，內容批評美國在政治、軍事、經濟、科技及文化方面搞霸權。

此前，美國國務卿布林肯周六晚間與中國國務委員王毅會面，原本是希望持續溝通，但結果是不歡而散。布林肯指責氣球進入美國領空是「不負責任的行為」，並告誡中國不要幫助俄羅斯逃避與入侵烏克蘭有關的制裁。

王毅批評，美國擊落進入美國領空的中國高空氣球以及加強警戒的決定「匪夷所思，近乎歇斯底裡」，要求美方正視並解決濫用武力給中美關係造成的損害。

隨便亂逛看到的圖

中國人被關太久口袋滿滿的錢要爆了

內需消費是最大題材

請問各位大大對復華大中華中小策略基金有什麼看法?

我買了復華的母子基金, 母基金和子基金都賠很慘...

本來以為中國解封會漲, 但是復華大中華中小策略基金還是繼續跌😫

引用 #23樓 joy20210903

請問各位大大對復華大中華中小策略基金有什麼看法?

我買了復華的母子基金, 母基金和子基金都賠很慘...

本來以為中國解封會漲, 但是復華大中華中小策略基金還是繼續跌😫

復華大中華中小策略基金的經理人一直都沒換人，不知道是不是快換了？因為復華華人世紀基金從2/10開始也換成陳朝政了。

學起來，謝謝強大指導

引用 #1樓主 faith

之前我應邀上葉芷娟的廣播節目「世界一把抓」，談「連醜兩年的中國基金，2023會爆發嗎？」，在廣播中被問到中國基金的展望，以及個人如何挑選基金，我用這個基金績效表來分享自己挑選基金時會看的關鍵數據及投資心法，廣播呈現有限，我決定好好發篇文，分享個人心得。

 

 

 

這個挑基金的經驗法則，是以廣播中及最近都常被問到的中國基金為例，當然此心法不只挑選中國基金適用，只要你選定投資標的後，打算開始選基金，這個經驗法則都適用，無論是主動型基金或被動型ETF都可以。

 

 

注意同個標的不同基金類別的落後補漲

 

要投資中國基金，要先搞懂，中國基金分兩種，一種代表境內觀點（中國人看自己）的中國A股基金，另一種代表境外觀點（外國人看中國）的中國國企股基金。就像你我的日常，自己看自己，跟外人看自己，觀點經常大不同。這波中國基金的漲勢，是從外國人看好中國解封開始，中國國企股從2022年11月就開始起漲，而當時，或許中國人自己被關太久，還無法接受可能就快解封的好消息，遲至今年一月才開始啟動漲勢。

 

無論是外國人看中國，還是中國人自己看中國，啟動時間或有不同，但長線趨勢會趨於一致，而這個啟動時間的不同，就會有落後補漲的可能。

 

以我個人的經驗，我認為中國國企股的漲勢因為過去三個月相當兇猛，可能要休息一陣子，就會維持他的定期定額；而中國A股的漲勢剛發生，落後中國國企股有一段差距，我會先單筆投入，抓這個落後補漲的機會，同時加開定期定額應對可能的波動。

 

 

短線績效的重要性，勝過長線績效

 

如果大盤已起漲，基金有沒有抓到這個起漲的動能，很重要。以中國A股基金的三支基金為例，復華中國新經濟A股基金抓到一個月的起漲動能，優於摩根中國A股基金及PGIM保德信中國品牌基金，這會是我的重要參考指標。

 

我個人重視短期績效，這一點可能跟很多專家不太一樣。我的經驗是，績效表單純是點對點的比較，例如五年績效，也是今天的淨值跟五年前今天的淨值做比較，但如果最近的淨值漲得比較快，自然這個好績效也會反應在五年期的時間區間裡，也就是，短線的績效其實會美化長線的績效。

 

再者，很少股票型基金我會放到五年，一年以內的績效比較符合實際持有的時間長度，因此我會看：(1) 大盤何時起漲的績效，再看 (2) 三個月績效，接著看 (3) 今年以來的績效。這幾個短期動能有跟上，就會列入我選擇基金的最終考量。

 

 

績效差不多，就挑「強大嚴選」及「得獎基金」

 

最後，如果比較幾支基金的績效都差不多，那我就會交給「強大嚴選」及「得過獎」來決定。

 

強大嚴選的基金，多數為強大研究過持有過，最大特色是上漲動能強（這人賭性堅強哈哈），績效表上不見得一定是第一名，但需要起漲的時候絕對不落人後，例如許多強友罵不停的摩根士丹利美國增長基金，強大依舊列為嚴選，就是因為這支基金極度活潑及專注投資在先進科技的成長股的特性，一路走來始終如一。再者，也因為強大很重視爆發力，他嚴選的基金只要動能回歸，漲勢都不小，之後逆轉勝的機會還不小，這種基金很適合定期定額，累積一段時間後的報酬率不會太差。

 

得過獎的基金，是我另一個挑選的關鍵指標。身為投信十多年的產品及行銷經驗，我非常了解基金能得獎有多難，不僅需要專業的知識涵養（經理人多數都是超級學霸）、扎實的研究背景、勤快的在地拜訪，更要戰戰兢兢度過每一個比較績效的日子，績效落後時還要忍辱負重的等待淨值逆轉勝、還他清白的一天（但這一天經常不會出現），難怪廣播時葉芷娟說她主持過基金獎的頒獎典禮，親眼目睹經理人上台領獎時直接淚崩😭

 

想得到基金獎，非常非常非常困難（當然我說的是夠水準的國際機構頒發的基金獎，例如晨星理柏主導的基金獎，以及台灣在地的金鑽獎），不只是一群學霸之間的神仙打架，用盡一切努力後，還要祈禱上天保佑，天時地利人和才能獲獎，一輩子可能只有一次，能連霸的基金更是難上加難，能夠在地獄脫穎而出，當然值得肯定。