Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。)
~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
迎財神三禮:勇氣、耐心、現金
投資三金律:逢低買、分批買、有錢買
巴菲特20230225致股東信:
「我投資時間有 80 年了——超過我們國家歷史的三分之一。
雖然美國人民傾向自我批評和懷疑,
我卻從沒見過長期做空美國是合理的。
我也非常懷疑,
這封信有任何一名讀者在未來會有不同的體驗。」
"VIP"謝謝強大的分享
不過SARS應該是2003年 而不是2013年 可能筆誤了喔~~
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。)
~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
"cwliu531"強大...抱歉,一開始看到你的帖...滿心歡喜...不過讀下去之後,感覺沒也解決我的困擾...
我的問題如M大一樣...這樣的強大觀點 會一直持續下去嗎? 如果會...我就慢慢地等...
我比較想知道的...或是我的疑問...還是明年美國總統換人當之後的世界秩序...會不會有甚麼變化而讓自己看好的2021年有甚麼變動?
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。)
~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
"fundhot""cwliu531"強大...抱歉,一開始看到你的帖...滿心歡喜...不過讀下去之後,感覺沒也解決我的困擾...
我的問題如M大一樣...這樣的強大觀點 會一直持續下去嗎? 如果會...我就慢慢地等...
我比較想知道的...或是我的疑問...還是明年美國總統換人當之後的世界秩序...會不會有甚麼變化而讓自己看好的2021年有甚麼變動?
抱歉,我無法預知未來,無法知道明年的世界秩序會有甚麼變化。我也可以像名嘴或媒體一樣瞎猜,但猜對猜錯都對我的投資毫無幫助,就不猜了。
我沒比各位厲害多少,頂多是個有投資經驗的凡人,面對未知的市場,我能做的事情不多,只有按照自己的經驗與數據佐證,分享對明年的投資想法,並照著這份想法迎接黑天鵝,如果真有幸遇到,我就會照著這份想法,見機行事。
2021年我的投資基調大致如文中所述,如果遇到修正,我就會依照文中所提看好的基金,尋找逢低布局的機會,至於多少的價格算低,這就是FBI、找買點跟強AI的任務了。
抱歉幫不上忙。
"cwliu531"[我發現 美國商人總統 把 FBI的數據搞得幾乎 普遍大家一起亮燈...
過去可以憑著陸續亮燈的FBI指數...把自己投資的資金分散....不用太花心...
最近好像不太行...必須在亮燈的投資標的中找目標....
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。)
~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
"fundhot""cwliu531"[我發現 美國商人總統 把 FBI的數據搞得幾乎 普遍大家一起亮燈...
過去可以憑著陸續亮燈的FBI指數...把自己投資的資金分散....不用太花心...
最近好像不太行...必須在亮燈的投資標的中找目標....
其實不只FBI,強AI跟找買點也常在市場大幅修正時,許多基金一起出訊號,只因美國打噴嚏全球都傳染,這個情況在2021年也不會少。
我建議新手及資金不足的投資人,精選幾檔基金謹慎操作即可,不要把戰線拉太長,以免市場修正時所有基金一起亮燈,全線失火很難救。
穩基金+醜基金的配置,2020獲利豐碩,相信2021也會一樣管用。
"fundhot"
最後,環球高收益債、新興美元債這些高配息族群,今年表現雞肋,下半年才回到含息正報酬,讓投資人今年開始賺錢,目前也只有5%左右的含息報酬率。高收益債、新興債因能源債比重高,某種程度也算疫情受害類股,油價回穩將讓它獲得平反,而且目前環球高收益債、新興市場債的利差仍大,仍有收斂空間(下圖藍框)。
"fundhot""cwliu531"強大...抱歉,一開始看到你的帖...滿心歡喜...不過讀下去之後,感覺沒也解決我的困擾...
我的問題如M大一樣...這樣的強大觀點 會一直持續下去嗎? 如果會...我就慢慢地等...
我比較想知道的...或是我的疑問...還是明年美國總統換人當之後的世界秩序...會不會有甚麼變化而讓自己看好的2021年有甚麼變動?
抱歉,我無法預知未來,無法知道明年的世界秩序會有甚麼變化。我也可以像名嘴或媒體一樣瞎猜,但猜對猜錯都對我的投資毫無幫助,就不猜了。
我沒比各位厲害多少,頂多是個有投資經驗的凡人,面對未知的市場,我能做的事情不多,只有按照自己的經驗與數據佐證,分享對明年的投資想法,並照著這份想法迎接黑天鵝,如果真有幸遇到,我就會照著這份想法,見機行事。
2021年我的投資基調大致如文中所述,如果遇到修正,我就會依照文中所提,鎖定看好的基金,尋找逢低布局的機會。至於多少的價格算低?這就是FBI、找買點跟強AI的工作範圍了,我會依照訊號的提醒,紀律執行:逢低買、分批買、有錢買。
抱歉幫不上忙。
"fundhot""cwliu531"[我發現 美國商人總統 把 FBI的數據搞得幾乎 普遍大家一起亮燈...
過去可以憑著陸續亮燈的FBI指數...把自己投資的資金分散....不用太花心...
最近好像不太行...必須在亮燈的投資標的中找目標....
其實不只FBI,強AI跟找買點也常在市場大幅修正時,許多基金一起出訊號,只因美國打噴嚏全球都傳染,這個情況在2021年也不會少。
我建議新手及資金不足的投資人,精選幾檔基金謹慎操作即可,不要把戰線拉太長,以免市場修正時所有基金一起亮燈,全線失火很難救。
穩基金+醜基金的配置,2020獲利豐碩,相信2021也會一樣管用。
"Cactusgod""fundhot"
最後,環球高收益債、新興美元債這些高配息族群,今年表現雞肋,下半年才回到含息正報酬,讓投資人今年開始賺錢,目前也只有5%左右的含息報酬率。高收益債、新興債因能源債比重高,某種程度也算疫情受害類股,油價回穩將讓它獲得平反,而且目前環球高收益債、新興市場債的利差仍大,仍有收斂空間(下圖藍框)。
請問這個意思是指當利差收斂時,債券價格才有下跌的空間嗎?
「若眾人慌亂,你沉著自持…
若你能等待,且未感疲憊…
若你願深思,而非僅空想…
若眾人質疑,你依然堅信…
你將擁有一切。」
"mikebrown""Cactusgod""fundhot"
最後,環球高收益債、新興美元債這些高配息族群,今年表現雞肋,下半年才回到含息正報酬,讓投資人今年開始賺錢,目前也只有5%左右的含息報酬率。高收益債、新興債因能源債比重高,某種程度也算疫情受害類股,油價回穩將讓它獲得平反,而且目前環球高收益債、新興市場債的利差仍大,仍有收斂空間(下圖藍框)。
請問這個意思是指當利差收斂時,債券價格才有下跌的空間嗎?
利差如果收斂,債券價格會漲,利差仍大時就是進場時機
https://news.cnyes.com/news/id/4467875
債券利差是債券利率與公債利率間的差距,這個利率差異用作彌補投資人承擔風險的報酬,可以視為投資人的風險溢酬。在市場認為風險升高時,原先的利差無法吸引投資人,因此利差擴大(潛在投資風險溢酬增加),直到利差提升到投資人值得再次進行投資,利差才會再度收斂
根據歷史數據統計,過往若在利差相對偏高期間投資,報酬率表現皆不差
"Cactusgod"謝謝m大, 當時要提問時也是google到同一篇, 看來我是有看沒有懂。 ops:
又重新看了一次, 想法是這樣子的,
債券利率=配息/單位金額 ; 利差=債券利率-公債利率。
"利差大才會吸引投資人再次進行投資",代表 單位金額降低->債券利率提高->利差擴大。
希望這次是正確的理解。
「若眾人慌亂,你沉著自持…
若你能等待,且未感疲憊…
若你願深思,而非僅空想…
若眾人質疑,你依然堅信…
你將擁有一切。」
"mikebrown""Cactusgod"謝謝m大, 當時要提問時也是google到同一篇, 看來我是有看沒有懂。 ops:
又重新看了一次, 想法是這樣子的,
債券利率=配息/單位金額 ; 利差=債券利率-公債利率。
"利差大才會吸引投資人再次進行投資",代表 單位金額降低->債券利率提高->利差擴大。
希望這次是正確的理解。
差不多的意思
我都這樣理解:債券沒人買,價格跌,只好拉高票面利率發行,付更多的利息來吸引人買,此時跟公債之間的利差就擴大了
利率拉高後,開始吸引客人買單,價格開始往上漲,這時候不需要付這麼多的利息就有人買了,票面利率降下來,利差就縮小了
這就是江湖上傳說的:利差過大,就有價格上漲的潛力
"fundhot"#個人觀點並非投資建議僅供參考
科技、非必須消費、台股,2021有看頭
2021年的市場將由誰帶動?科技股仍是主力,許多金融機構指出,疫情將改變現代人的生活習慣,例如網購(非必須消費)及遠距會議等,但我不認為疫情將改變什麼,網購及遠距會議本來就是大勢所趨,只是疫情加速了它的普及,既然大勢所趨能被加速,自然抓緊不放。下圖藍框看到的是科技及通訊對比全球企業的獲利比率節節高升,反應的就是這個趨勢。
科技股仍是主流,台股就不會寂寞,主角仍是電子產業,尤其是揚名世界的半導體產業,名符其實的台灣之光。
"KostolanyJunior"
想聽聽強大、及各位強者的看法,我的情境如下:
像我已有自今年二月下旬至五月分批建倉的境外基金 …
- 摩根美國科技(累積)
- 貝萊德全球科技A2
也計畫明年2021持續定時定額搭配單筆,來投資上述這兩檔。
像這樣,還需要增加佈局「台股科技基金」嗎?
(目前先選了安聯台灣科技、與復華數位科技)
能將所學 去蕪存菁 融會貫通
跳脫陳規 因地制宜 隨機應變
"日月明"
貝萊德全球科技A2 ? >> 貝萊德世界科技A2
復華數位科技? >> 復華數位經濟
"happyjet""mikebrown"差不多的意思
我都這樣理解:債券沒人買,價格跌,只好拉高票面利率發行,付更多的利息來吸引人買,此時跟公債之間的利差就擴大了
利率拉高後,開始吸引客人買單,價格開始往上漲,這時候不需要付這麼多的利息就有人買了,票面利率降下來,利差就縮小了
這就是江湖上傳說的:利差過大,就有價格上漲的潛力
這是之前某篇文章裡面某位大大提供的連結. 我就是在'17-'18年大量佈局債基的受害者..@@
https://fred.stlouisfed.org/series/BAMLH0A0HYM2
結論: 當利差小於4%期間, 不建議買債基. 若你能在利差大於10%時勇敢大量買進, 那你就能無腦退休了...
"KostolanyJunior"想聽聽強大、及各位強者的看法,我的情境如下:
像我已有自今年二月下旬至五月分批建倉的境外基金 …
- 摩根美國科技基金(美元)(累計)
- 貝萊德世界科技基金A2-USD
也計畫明年2021持續定時定額搭配單筆,來投資上述這兩檔。
像這樣,還需要增加佈局「台股科技基金」嗎?
(目前先選了安聯台灣科技基金、與復華數位經濟基金)
我也擔心遇到回檔時,救火時戰線太長不易有效管理。
先感謝各位讀文!
"Bonniehch"謝謝大大開示, 想另外請教利差哪兒查呢?
"cwliu531"三不五時 就會把強大的文 好好的再看一遍... 尤其每次手邊有停利的錢 不知道怎麼擺的時候...
當時 強大的文 寫的明明白白...科技、非必須消費、台股,2021有看頭...言猶在耳
因為自己資金有限,所以選擇專攻 科技 上證A股 (強大既然 說了台股...又說了科技,這樣上證A股應該也會中....)
從強大的帖的時間 到現在 執行 日日扣 定期定額... 接近一個月...真的成果豐碩阿...
以為要一季 才有機會收割...沒想到這麼快 應該明天就會到設定的停利點了
收割後 又到了要好好要做功課的時候了... 感謝強大....
"iswear0712"
想請問大大~目前FBI都是白色,會執行日日扣的原因??
因為自己還在慢慢的小額扣款中
看著才扣一兩次,報酬率也上漲到10%,但越扣報酬率遞減中 離停利點越遠呢
"cwliu531"
我手邊的操作 定期定額除了看FBI 還看自己基金的報酬率 有錢要扣 就看FBI的建議 或是 自己基金中 報酬率較差的標的
我的投資哲學 是看一路向上的市場標的 看上了就是持續投資 讓自己不離開市場
但這裡的大多數人 似乎追求的 都是買了就一路飆的基金...
我好像腳步都跟人相反...
每次有人說創新高的時候 幾乎就是我停利的時候 然後接著續扣
每次有人說會下跌 準備資金等跌再進的時候 就是我一直補貨 擴大扣款的時候
僥倖 很多次都是這樣 別人說創高 剛好我把錢拿回 別人說等跌 剛好我在補貨
一個月前下重手 是因為 美國大選明朗 但商人總統感覺會持續鬧 再加上疫情未明 但似乎疫苗一個一個出
最大的原因 是強大的帖 說的跟我想的類似...所以就衝了
看對的標的 就算是買來套的 也不怕阿 資金又不是 歐印... 定期定額 難道還選黃道吉日喔?
除非這個市場不再進步了 不然 現在的投資 都是未來收割的種子阿...