想請教各位先進有關目前的退休前的投資想法:

1.      目前年齡已達50了，投資3檔債券有7年之久，反算年均報酬率約7%

2.      目前的作法是以息養債這個作法預估到57 ~ 60歲，之後就停止扣款領息過生活

3.      債已投資7年了所以其淨值應該是已經過景氣循環，所以日後淨值的波動對顧於含息報酬率應該不會變化太大，因為平均淨值已經過景氣循環洗禮(不知樣的想法是否正確)

4.      現有想法雖然每月投資金額不大相對於7年的總投資成本，但是會繼續扣款的原因是想將分母變大相的配息理論上也會變高(不知樣的想法是否正確)

5.      另外有一問題是若是我60歲停止扣款了，希望能用配息來生活，不知是否會有債基倒了的風險XD

6.      較年輕時還是有配置股基，曾經和我同事討論過這部份配置，但是我還是傾向投債券，因為股基波動性大而且要等贖回才有本金，相對於債基的配置雖然每月領息本金的部份可能會虧損但這幅度應該不大吧!這部份我也不懂只希望可以一直配息到我不想領了，最後的本金交給小孩贖回。

以上的想法可否請各位先進給點建議，看看如何作法風險較低，請不吝賜教。

感恩!!!!

哪3檔債券？（還是債券基金或ETF？）

含息跟不含息報酬率如何？

樓主好像較保守

我去年退休

資產配置依照歲數比例，60% 債卷，40%股票

因為債卷無法抗通膨，所以要股票配置

我今天剛好爬到綠角的貼文，分享給CY大。

「假如無法完全承受股市的高風險，比較好的做法是股債搭配，用高評等債券對股市進行調劑與中和。而不是在股市”退而求其次”，採用高股息ETF。這真的會”求到其次”。」

https://www.facebook.com/plugins/post.php?href=https%3A%2F%2Fwww.facebook.com%2FGreenHornFans%2Fposts%2Fpfbid02jhsx1qGEeiV9noxfFUYt8Qef1HmAU6Gr79DT1nQhYqEccNwjkZZKPrFgPJr1osXBl

長期來說股一直會持續上漲，最少最少也要抵消通膨的增長保住本金不縮水，也許才能一直領到走。

3.不一定，債基的淨值，也可能因債券被降評，使價格下跌；還有市場發生極端恐慌事件時，價格跌之外還有違約，都可能讓淨值跌多漲少，危機解除後也不一定能漲回之前淨值。

4.只對一半，"每單位分配金額"一樣的前提下，買的淨值越便宜，當然計算出的配息率會比之前高，但許多債基時間一久，常會調降每單位分配金額，很多年以後，配息仍會變少。

6.純債券基金，特別是高配息，雖含息為正，但淨值可能長期一路向下，未來贖回的本金變少。自己是傾向買「股債平衡型」，因多了股票的資本利得填息，多一個支撐，淨值才不至於跌太多，建議可拉開成立以來的淨值做比較。

目前的債基如下:

1. 摩根投資基金 - 多重收益基金 - JPM多重收益(美元對沖) - A股(利率入息)

    含息+11%

2. 聯博-全球非投資等級債券基金 AT股美元 

    含息+12.33%

3.貝萊德環球非投資等級債券基金A6美元(穩定配息)

   含息+18.59%

引用 #6樓 CY960824

目前的債基如下:

1. 摩根投資基金 - 多重收益基金 - JPM多重收益(美元對沖) - A股(利率入息)

    含息+11%

2. 聯博-全球非投資等級債券基金 AT股美元 

    含息+12.33%

3.貝萊德環球非投資等級債券基金A6美元(穩定配息)

   含息+18.59%

 

@CY960824 你一開始提到的＂投資3檔債券有7年之久，反算年均報酬率約7%＂，你年化報酬率怎麼算出來的？

光簡單暴力除以7，報酬率都跟定存差不多，卻承擔了垃圾債的風險。

就像樓上強友講的，只投資債券雖然波動較股票小，但下場就是被通膨吃光光。股債配置才是可長可久的路，請參考強大在幾年前的預言：

【穩配息策略的10個投資金律】想長遠領息，要靠股基跟債基的資產配置，也就是穩基金＋股基自製配息＋配息基金組合 (2018/10/31)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=6490

引用 #7樓 8d8d

@CY960824 你一開始提到的＂投資3檔債券有7年之久，反算年均報酬率約7%＂，你年化報酬率怎麼算出來的？

 

光簡單暴力除以7，報酬率都跟定存差不多，卻承擔了垃圾債的風險。

 

就像樓上強友講的，只投資債券雖然波動較股票小，但下場就是被通膨吃光光。股債配置才是可長可久的路，請參考強大在幾年前的預言：

 

【穩配息策略的10個投資金律】想長遠領息，要靠股基跟債基的資產配置，也就是穩基金＋股基自製配息＋配息基金組合 (2018/10/31)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=6490

我是用每月配息金額反推年報酬率的，除非不是這樣算~~~~

另外請教一個問題: 若是含息報酬大於提領率4%來算那是否可以抗通膨，說實在這部份的知識不大夠我會再和各位學習的

引用 #8樓 CY960824

我是用每月配息金額反推年報酬率的，除非不是這樣算~~~~

另外請教一個問題: 若是含息報酬大於提領率4%來算那是否可以抗通膨，說實在這部份的知識不大夠我會再和各位學習的

 

另外7年的投資債基雖然不是很但是用moving average的概念，其平均淨值的變化理論上應該不大，

但是就和前輩說的基金淨值(本金水位)可能會虧損

引用 #8樓 CY960824

我是用每月配息金額反推年報酬率的，除非不是這樣算~~~~

另外請教一個問題: 若是含息報酬大於提領率4%來算那是否可以抗通膨，說實在這部份的知識不大夠我會再和各位學習的

 

你把左口袋的錢拿去放在右口袋，有覺得自己變有錢了嗎？

如果沒有，那為何可以只計算配息金額，不計算淨值的虧損呢？

記住：年化配息率，絕對不等於年化報酬率。

我也是剛退休的

請樓主注意配息率不等於報酬率（很多前輩強調的）

找了樓主的投資組合>網站資料

1.摩根投資基金 - 多重收益基金 - JPM多重收益(美元對沖) - A股(利率入息

應該是平衡型，五年報酬率是16.9%

2.聯博-全球非投資等級債券基金 AT股美元

五年報酬是12%

3.貝萊德環球非投資等級債券基金A6美元(穩定配息)

五年報酬是16.6%

以五年平均計能夠每年３％，只稍贏定存，若配息率大於報酬率，那就是配本金，樓上前輩說的左右手交換

建議樓主多看看版上前輩文章，納入一些股票部位，讓退休後財務無虞

記住：年化配息率，絕對不等於年化報酬率

這部份到是沒有搞清楚，謝謝提醒~~~~~

請問前輩們的股基是以國內為主還是海外基金，另外依小弟目前的年紀股、債如何分配比較適合。

引用 #12樓 CY960824

記住：年化配息率，絕對不等於年化報酬率

 

這部份到是沒有搞清楚，謝謝提醒~~~~~

請問前輩們的股基是以國內為主還是海外基金，另外依小弟目前的年紀股、債如何分配比較適合。

我覺得你應該先爬文

版上很多關於退休、穩基金、配息...的文章

都看一輪搞清楚了

再來考慮要怎麼搭配

每個人的條件不同，適合他的不一定適合你

建議買本蕭碧燕的新書

系統學習一下

蕭碧燕投資就該贏到最後: 選標的、進出場、加減碼, 基金教母私房心法全公開

引用 #8樓 CY960824

我是用每月配息金額反推年報酬率的，除非不是這樣算~~~~

另外請教一個問題: 若是含息報酬大於提領率4%來算那是否可以抗通膨，說實在這部份的知識不大夠我會再和各位學習的

 

報酬率的確不能這樣算

舉圖表中第一支基金來當例子

年化配息率應該是  配息除以本金再除以投資年數

2261/3000/13.4=5.6%

年化報酬率則是  (配息減去損益)除以本金再除以投資年數

(2261-978)/3000/13.4=3.19%

如果再扣除通膨2%的話，剩下1.19%，只比定存利率好一點點而已

所以投資債劵基金，只要當淨值有比原先的淨值高，即可考慮停利贖回

當淨值比原先擁有的淨值低時，則可以加碼買進以等待時機脫手，

如果是定期定額，抱歉我沒買過....

++++++

當然如果想要長期擁有，一直讓它配息下去也是可以的，就看個人的需求而定

投資理財會依每個人的需求不同而不一樣

引用 #15樓 魯夫-有錢

報酬率的確不能這樣算

 

附加圖片

 

 

舉圖表中第一支基金來當例子

 

年化配息率應該是  配息除以本金再除以投資年數

2261/3000/13.4=5.6%

 

年化報酬率則是  (配息減去損益)除以本金再除以投資年數

(2261-978)/3000/13.4=3.19%

 

如果再扣除通膨2%的話，剩下1.19%，只比定存利率好一點點而已

 

所以投資債劵基金，只要當淨值有比原先的淨值高，即可考慮停利贖回

 

當淨值比原先擁有的淨值低時，則可以加碼買進以等待時機脫手，

 

如果是定期定額，抱歉我沒買過....

 

++++++

當然如果想要長期擁有，一直讓它配息下去也是可以的，就看個人的需求而定

 

投資理財會依每個人的需求不同而不一樣

 

這週末有再計算一下這7年購買債券的年報酬率，全部債基估算約4%/年

引用 #11樓 yangyensan

我也是剛退休的

請樓主注意配息率不等於報酬率（很多前輩強調的）

找了樓主的投資組合>網站資料

 

1.摩根投資基金 - 多重收益基金 - JPM多重收益(美元對沖) - A股(利率入息

應該是平衡型，五年報酬率是16.9%

2.聯博-全球非投資等級債券基金 AT股美元

五年報酬是12%

3.貝萊德環球非投資等級債券基金A6美元(穩定配息)

五年報酬是16.6%

 

以五年平均計能夠每年３％，只稍贏定存，若配息率大於報酬率，那就是配本金，樓上前輩說的左右手交換

 

建議樓主多看看版上前輩文章，納入一些股票部位，讓退休後財務無虞

 

 

有個疑問，如果要查配息債基有沒有多配，是不是應該看"不配息"的級別它的年化報酬率是否大於它的配息率才是正確?

引用 #17樓 toujours0017

有個疑問，如果要查配息債基有沒有多配，是不是應該看"不配息"的級別它的年化報酬率是否大於它的配息率才是正確?

這次再算年化報酬率就如前輩們說的，依實際贖回的金額計算。

前輩們說的對就算含息是正的但是贖回沒有大於本金其實就算虧損，但我是以息養債我將那一部份當成存獲利就算是本虧損，但對我來說還是算獲利的~~~~~這算法不知是否正確。

引用 #18樓 CY960824

這次再算年化報酬率就如前輩們說的，依實際贖回的金額計算。

前輩們說的對就算含息是正的但是贖回沒有大於本金其實就算虧損，但我是以息養債我將那一部份當成存獲利就算是本虧損，但對我來說還是算獲利的~~~~~這算法不知是否正確。

....

投資不能靠自己想像，

虧損就是虧損，

配息=賣股，

別認為配息就是賺，

邏輯正確很重要。

引用 #18樓 CY960824

這次再算年化報酬率就如前輩們說的，依實際贖回的金額計算。

前輩們說的對就算含息是正的但是贖回沒有大於本金其實就算虧損，但我是以息養債我將那一部份當成存獲利就算是本虧損，但對我來說還是算獲利的~~~~~這算法不知是否正確。

不對
基本的財務報酬評估公式

累積報酬率＝（每年收益（配息）＋期末淨值）/期初本金

用EXCELL的＠ＩＲＲ。也可算出