"mrchildren"養大投資級債作為下次股災的進場預備金，我整理了一下我的想法：

1. 平常現金就要佔總資產的兩成以上，或是像傑克幫主一樣，口袋深不可測

2. 現金（定存）雖安全，效益較差，所以思考以投資級公司債替代。

3. 初期仍以現金（定存）存在，但利用投資級債大跌時，開始把現金投入投資級債，養大這個部位。例如現在就是可以開始布局的時機。

4. 當投資級債的報酬率超過10%後，現金部分可大幅減少，需要用錢時從投資級債部分贖回就好了。

5. 為什麼要等到資級債報酬率超過10%再減少現金？我比較全球股跟投資級債這一波的修正時間，風險發生時全球股會先反映，投資級債會比較晚，等到大家恐慌到無所不賣時才輪到投資級債開始跌（請看下圖），這中間還有一段時間可以讓你慢慢跑，超過10%的報酬率可確保贖回後的報酬率超過定存或貨幣基金。

6. 以上仍是理論，我已經開始布局培養這支「進場預備金」，未來有實戰心得隨時分享。

"Nicky41"沒錯，除了2020外，我觀察2008海嘯時也發生一模一樣的行情！
股市下去之後，債券會先漲回，再來才是股市漲回。
所以股債要一起抄底，投資級債要先抄，因為會先漲回。

"Nicky41"另外有個比較重要的是，投資級公司債因為含有約一半的BBB，一般小黑天鵝是是撐的住，約10年一次的大崩盤是會一起gg的。
美元政府債幾乎100%AAA，或是美元多元債大約60-70%AAA，才是真正的防震標的。

"mrchildren"

"Nicky41"另外有個比較重要的是，投資級公司債因為含有約一半的BBB，一般小黑天鵝是是撐的住，約10年一次的大崩盤是會一起gg的。
美元政府債幾乎100%AAA，或是美元多元債大約60-70%AAA，才是真正的防震標的。

理論上是如此，大家都覺得AAA最穩，投資級公司債因為一半BBB所以不穩，但之前看過一份報告，這波股災卻是AAA跟BBB通殺，根本就是亂殺一通，等到發現殺過頭後又瘋狂補回，就連大家都以為最不穩的BBB都已經大幅上漲。

因此我會用息稍微多一點的投資級公司債，而非最穩的美元政府債，我認為投資級公司債已經是我可以承擔的風險，而且像我在這篇說的（ viewtopic.php?t=8019），如果放長一點已有10%報酬，我就更確定自己可以利用時間差跑得掉了。

PS. 關於這次股災各債券等級的跌幅與走勢，我找不到那份報告了，有可能我是錯的，但我沒有這些債券等級的價格走勢資料，有資料的大大麻煩分享一下吧，感謝！

"Nicky41"M兄可以看我開這篇的表格。
最大跌幅：
1.美元政府債：90% AAA, 跌幅約-3%
2.美元多元債：60-70%AAA, 小於20%BBB, 跌幅約-7%
3.投資級公司債：約40% A, 50% BBB, 跌幅有-15%以上

不過如我一開始說的，絕大多數的時候BBB就夠了，M大是對的。
如果是手腳慢的人，會不小心沒在大股災初期出掉BBB的話.....最好是以美元多元債為核心，至少閃掉BBB一半跌幅。至於美元政府債...乾脆去定存。

"moboo6611"

"Nicky41"M兄可以看我開這篇的表格。
最大跌幅：
1.美元政府債：90% AAA, 跌幅約-3%
2.美元多元債：60-70%AAA, 小於20%BBB, 跌幅約-7%
3.投資級公司債：約40% A, 50% BBB, 跌幅有-15%以上

不過如我一開始說的，絕大多數的時候BBB就夠了，M大是對的。
如果是手腳慢的人，會不小心沒在大股災初期出掉BBB的話.....最好是以美元多元債為核心，至少閃掉BBB一半跌幅。至於美元政府債...乾脆去定存。

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美公債EFT主動是要hold住崩跌時的波動!
看圖中美公債etf IEF,年初至今已有10%報酬,比定存好很多了...
當然這不是主要目的,只是做資產保護的效果.
跟股市反向唯美公債效果最好.(當然最後股債齊跌,也是受傷最小)
供參考.

"mrchildren"
謝謝兩位的指導。或許這筆取代定存的資金可以投資級公司債基金佔大宗，例如七八成，其餘配置美國公債基金。犧牲一點漲勢與配息，爭取更多逃脫時間。

"Nicky41"跟大大們討論的感覺真好！有時自己思考會有盲點.

最近也在思考到底要不要換成美股etf，因為買基金沒有即時性，尤其最近波動很大，會錯過一些點位。
但是複委託手續費感覺有點貴，開美國券商又有300萬以上的遺產稅問題。 很困擾

"Nicky41"我目前投資組合也很單純，都是累積型：
1.全球大型增長型股票基金 x2
2.投資級公司債基金 x1 + 美元靈活策略債 x1
3.平衡型基金 x1
股票型挑長期向上，債券型挑波動度約全球股票一半

"moboo6611"

"Nicky41"我目前投資組合也很單純，都是累積型：
1.全球大型增長型股票基金 x2
2.投資級公司債基金 x1 + 美元靈活策略債 x1
3.平衡型基金 x1
股票型挑長期向上，債券型挑波動度約全球股票一半

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N大的組合介於RR2-RR3,也是一個很穩健的組合.
不知會持有%的現金待加碼?

"Nicky41"

因為去年底全數獲利了結，我目前的投資組合其實還在買進中，目前是單筆加碼跟定期定額一起進行。

因為預計要投入的本金很多，所以搭配的是穩健的組合，只想要資產穩定增長。而非爆發性的大賺大賠。

在預期要買的總金額外，因為每月有薪資收入，只預留了200萬現金日常大額花費，或是手癢抄底，目前看中巴西。

"moboo6611"

"Nicky41"跟大大們討論的感覺真好！有時自己思考會有盲點.

最近也在思考到底要不要換成美股etf，因為買基金沒有即時性，尤其最近波動很大，會錯過一些點位。
但是複委託手續費感覺有點貴，開美國券商又有300萬以上的遺產稅問題。 很困擾

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N大,的確買基金沒有即時點位很困擾,尤其現在早盤跟收盤就可能差3%....
我自己用複委託,手續費是0.15%,就是要低消20鎂,一次要買13000鎂才是0.15%
所以我就盡量符合去買,但3月崩跌時就沒差了,因為價差早超過20鎂了....
所以我就改8000-10000鎂一筆.不太去計較了.
補充上一封,我想可以用風險報酬等級來分
RR1=美債,
RR2=投資等級債
RR3-全球型股票/高收益債
RR4/RR5=單一國家基金或產業基金

可以全包也可以挑重點來配置.
如RR3我就以全球股票ETF來取代高收益債,因為是一樣的.
RR1/RR2我取美債ETF來取代投資級公司債和現金,調整股債比例就好.
RR4/RR5就用貸款去買股票型基金,達到停利點贖回,回到RR3和RR1調整.
形成循環.資產增長,
越簡單越能長期持有.
....................

"許玉玲"
好強呀~~3月大大就進場買美國ETF了,本人昨天才開好複委託手續費0.2%,希望跟大大一樣能賺到錢~

"moboo6611"

"許玉玲"
好強呀~~3月大大就進場買美國ETF了,本人昨天才開好複委託手續費0.2%,希望跟大大一樣能賺到錢~

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0.2%手續費是貴了一點,不過現在ETF的價格都算便宜,
我是跌之前就開始買了,但崩跌繼續買,所以並沒有賺多少....
我是買VT,成本66,差不多打平(我的第一筆是82,最後一筆55)...哈.當存股

"moboo6611"希望趕快到來，本來還有兩筆準備投入，結果就漲上去了，害我抱著現金乾著急

"Nicky41"

"moboo6611"

"Nicky41"我目前投資組合也很單純，都是累積型：
1.全球大型增長型股票基金 x2
2.投資級公司債基金 x1 + 美元靈活策略債 x1
3.平衡型基金 x1
股票型挑長期向上，債券型挑波動度約全球股票一半

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N大的組合介於RR2-RR3,也是一個很穩健的組合.
不知會持有%的現金待加碼?

因為去年底全數獲利了結，我目前的投資組合其實還在買進中，目前是單筆加碼跟定期定額一起進行。

因為預計要投入的本金很多，所以搭配的是穩健的組合，只想要資產穩定增長。而非爆發性的大賺大賠。

在預期要買的總金額外，因為每月有薪資收入，只預留了200萬現金日常大額花費，或是手癢抄底，目前看中巴西。