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降息受惠產業的投資實驗-公用事業基金

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@朱億文

朱億文

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#1樓主

🦉 小的花了三年實驗通膨下受惠產業,黃金,石油,和生技醫療,全都收攤了,按照維基百科說法,這些通膨受惠產業,的確是有賺滴,只是等待是真的煎熬,操作也心累。

 

🔎 但說是通膨受惠嘛,個人覺得有些標的,有待觀察。。。🔍

 

🤗 鑑於不讓投資太枯燥,最近群組轉向新實驗:升息末,降息循環受惠產業,這個今年初就有媒體投資理財等討論,公用事業和基礎建設

 

(工商)。。。投信法人認為,升息停、降息啟動有助基礎建設、公用事業等防禦類股投資評價重估,產業獲利成長可期。。。

 

(Yahoo)。。。第一金投信指出,公用事業目前評價偏低,統計過去十年,當公用事業預估未來一年本益比(PE)低於世界指數達2.5倍以上時進場佈局,短、中、長期的表現逐步提升,投資1年,平均報酬率約8.07%,且正報酬機率也升高至97.6%。。。

 

投資群組真言:媒體講話不算話,實驗才能出真知。🔬

 

所以小的選了公用事業基金來實驗,看看降息時,防禦性類股是不是真的有好報酬,一樣採金字塔操作,又是一輪漫長,漫漫長滴等待。。。🐌🐌🐌

 

---------(小的只是在做實驗,不是在業配,投資請自行分析與評估)------

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@Roger333

Roger333

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#2樓

我花很多時間在查防禦型資產,公用事業和基礎建設 最讓我驚艷,用3檔得獎的基金跟納斯達克100指數比較

 

下圖是 2022年 的表現,科技股大跌時,公用事業&基建,穩定性相當不錯

 

 

畢竟自己手上的科技基金部位正快速增加,要找好避險管道,萬一未來有股災,資金多一個地方避險,不然就只能贖回,持有現金避險

 

除此之外,防禦型商品,我還查過兩種,REITs特別股,但這兩種跟債券一樣都受利率影響極大,目前感覺是公用事業和基建的波動最穩

@Roger333

Roger333

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#4樓

引用 #3樓 Drg

升息的時候全球工業也表現不錯可以觀察觀察

 

 

謝分享,查了績效走勢,算穩,已加入觀察名單

 

但基金平台只找得到歐元計價,稍微可惜

@朱億文

朱億文

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#5樓

📚 因為步入降息,最近討論很多防禦型類股或基金,摘錄至Mr.Market市場先生文章:

 

https://rich01.com/what-is-defensive-investment/

 

 

防禦型投資(英文:Defensive investment),專門投資防禦型商品的投資風格或投資策略,也稱為保守型投資

 

優點

防禦型商品,在各個經濟周期都獲利穩定,不太受市場波動影響的標的,空頭時期的「獲利和盈餘」很穩定,而非「價格波動」穩定,即使是幾乎不會違約的債券,在恐慌時期依然可能有一定程度的價格震盪,這些資產或股票的價格依然有可能下跌,有些跌幅也不小。

缺點

這類商品,雖然能在空頭時替你的資產做好防禦,但在多頭時同樣較難獲得高報酬,不易大跌、也不易大漲,沒有較高成長性。

 

防禦型的資產類別包括:

 

  • 防禦型股票:主要產業包括公用事業必需消費品、醫療保健、電信服務
  • 現金、現金等價物:主要為短期債券、短期票據
  • 高品質的債券:公債、抗通膨債、高評等的公司債
  • 不動產(REITs):不同景氣時期都可以收取固定租金,甚至調漲租金。舉例來說,像是AMT、CCI…這些公司。但要注意的是,經濟不景氣時期,商業辦公室或工業園區不動產可能較容易受負面影響。

 

----‐-----------‐----------------‐---‐-----------‐----------------‐

看上去還蠻多選擇,難怪聽說最近美國富豪,如巴菲特,比爾蓋茲等等,很多大咖賣股去買土地,很大量的地,包括農地,老一輩的還是比較相信實物,乃真金白銀。

 

對於勇於冒險的投資人來說,可能興趣缺缺,群組裡的股票族幾乎沒興趣,他們那邊好像有期貨,融資融券可以分散風險。

 

那小的就來看看真實報酬率怎麼樣,若遇到股崩更能應驗。

 

小的最近看自己投資泛亞太入息的持股,因為不正常上漲,發現是金融,資通,公用事業,當初買這隻,除分散布局,還有就是募集時,說大多投資在國營事業,如電信,公用事業等等,強調報酬率穩定。。。

 

買入多年,若計算年化報酬率5%-7%是穩定沒錯啦,但空頭時,波動不怎麼小,科技大跌也和它好像沒啥關係,現在讀了防禦性資產,想了想對比一下,這隻成份股多數真的是防禦性持股啊,感慨。

 

防禦型的開始不正常漲,小的怎麼有點心慌慌。。。買的公用事業,其實也是漲了一小段。。。

 

話說,有沒有人發現美國失業率飆升到4%了鴨,記得5%就是臨界點了喔(烏鴉學堂)🎃。

@kshs1227

kshs1227

天使人

#6樓

成就徽章:2023年度題材王

話說,有沒有人發現美國失業率飆升到4%了鴨,記得5%就是臨界點了喔(烏鴉學堂)

哇...看來9月降息的機率真的是越來越高了

Let me be brave in the attempt .

@Anair

Anair

天使人

#7樓

公用事業相關基金特色就是穩定阿
之前第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金
這檔也有拿到Smart獎 並且在基富通中推薦為焦點基金
相比Reits 他的穩定度高很多

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#8樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

引用 #7樓 Anair


公用事業相關基金特色就是穩定阿
之前第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金
這檔也有拿到Smart獎 並且在基富通中推薦為焦點基金
相比Reits 他的穩定度高很多


第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金今年以來績效並不好,都在後段班。之前也有強友提醒規模較小的投信會有績效暴起暴落的問題,要多留意。

 

 

 

樓上 @Roger333 的好圖也點出了這個問題,借貼在此。

 

內文圖片

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@認真學

認真學

天使人

#9樓

引用 #2樓 Roger333

我花很多時間在查防禦型資產,公用事業和基礎建設 最讓我驚艷......

再怎麼相對抗跌、穩定的股基、平衡、債卷,市場大修正時還是會至少跌8-10%

股災來時轉入貨幣基金停泊才是真避險(c大有教),相對低點反彈要再投入市場

看原有的股基基金公司有無貨幣基金可直接轉換降低風險

 

有貨幣基金的公司:

境外:

貝萊德、摩根、富達、施羅德林、法巴、富蘭克林坦伯頓、晉達、美盛西方、霸菱等

 

境內:

野村、安聯、台中銀、瀚亞、國泰、統一、德林遠東、復華、新光、第一金、中國信託、元大、景順、保德信、富邦、華南、群益、兆豐、日盛、柏瑞、台新、永豐、宏利、聯邦、凱基、華南、摩根、富蘭克林華美、兆豐、瑞銀等

 

有誤或不足請不吝更新,供参

 

@日月明

日月明

天使人

#10樓

引用 #9樓 認真學

再怎麼相對抗跌、穩定的股基、平衡、債卷,市場大修正時還是會至少跌8-10%

股災來時轉入貨幣基金停泊才是真避險(c大有教),相對低點反彈要再投入市場

看原有的股基基金公司有無貨幣基金可直接轉換降低風險...

境外註冊的貨幣基金在轉申購上,如同一般的基金交易;國內註冊的貨幣基金在轉申購上不如境外貨幣基金便利。

 

請參閱:

市場先生心得:台幣貨幣市場基金的銷售通路比較

  • 基金平台:方便查詢多檔基金資訊,但台幣貨幣市場只限轉申購或者無法網路申購
  • 銀行:主要的銷售通路,但要主動詢問銀行,一般不容易取得基金資訊,也會收賬管費0.2%/年
  • 投信公司:可以線上申購,和銀行相比,不需要負擔0.2%/年的帳款費,3種通路中最有優勢

詢問鉅亨買基金的客服,它們平台不能直接買台幣貨幣市場基金,只提供轉申購。主要是讓用戶在其他的基金贖回時,有短期資金停泊需求的人可轉入,目前有2檔可選擇轉申購,包含安聯台灣貨幣市場基金、統一強棒貨幣市場基金。

基富通的台幣貨幣市場基金則限傳真申購,但申購流程繁瑣,例如填寫指示書、前一天確認可申購額度、完成匯款,單筆門檻在100萬~數百萬,也不適合一般投資人。

另外詢問幾家銀行,多數只販售自家銀行推出的基金,選擇很少,因此無法跟基金平台一樣,和類似標的做比較。加上銀行要收取保管費率0.2%/年、申購和贖回也依照各銀行規定,可能有門檻限制或額外費用。一般人要獲得這些資訊除非主動詢問銀行理專,否則並不容易取得台幣貨幣市場基金的資訊。

再詢問投信公司,同樣只提供自家品牌的台幣貨幣市場基金,單筆門檻不高,大約台幣1~3萬就能申購,也不用付保管費、多數的申購和贖回無額外費用,資金扣款也方便。

整體比較下,如果你主要用途是暫時停放沒用到的台幣現金,台幣貨幣市場基金的申購管道,建議可以優先考慮投信公司。

市場先生個人的看法,是認為美元貨幣市場基金,雖然有匯率波動影響,但會比台幣貨幣市場基金好用很多。

一方面原因是因為台幣有政策因素長期利率較低,而在國際上,美元貨幣市場基金仍是主流,也被很多高資產人士作為短期資金停泊使用的工具,同樣兼具稅負優勢。

 

上述截錄文章原始出處:市場先生-36檔台幣貨幣市場基金清單整理-適合對象/與台幣定存的差異比較

能將所學 去蕪存菁 融會貫通

跳脫陳規 因地制宜 隨機應變

@yida1225

yida1225

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#11樓

感謝分享

@Kkk1

Kkk1

天使人

#12樓

成就徽章:2022年度回文王成就徽章:2023年度回文王

感謝認大與日大好文,其實小弟看此文,就與二位大大同感,強基金論壇類似之文章

 

在2022-2023年股災期間,討論甚多,C大前輩就提及貨幣型基金與現金之保護力--

 

結論正如二位大大所言

 

試將

 

A上開基礎建設基金VS  SP500  SV  那指  VS貝萊環球資產配置A2  自2017-2024年

 

 

 

B上開基礎建設基金VS  SP500  SV  那指  VS貝萊環球資產配置A2  自2020-2024年

 

 

 

有無發現基礎建設基金亦下跌10-15%左右,股災時

 

最安全第一是現金,第二貝萊德環球資產配置基金確有保護功能

資料來源

https://www.moneydj.com/funddj/yp/yp012000.djhtm?a=ACNC74

 

 

@Roger333 大,小弟認為看跌幅似應自整個區間拉長研判--請參酌

 

 

C補上環球資產配置  VS  SP500  VS 那指  2006-2024(與全球指數幾相連接--很安全吧)

 

 

 

 

D貝萊德美元儲備 VS環球資產配置  VS  SP500  VS 那指  2006-2024(美元儲備太安全吧🤣)

 

 

 

 

PS貝萊德美元儲備基金 A2 美元,基富通有

 

https://www.fundrich.com.tw/2022OfficialWeb/fundCenter/fundOverview/fundContent/042133

貝萊德環球資產配置基金 A2 美元,亦同

https://www.fundrich.com.tw/2022OfficialWeb/fundCenter/fundOverview/fundContent/042073

 

 

 

 

@朱億文

朱億文

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#13樓

按照市場先生說的,防禦型產業,不是價格上的穩定,而是經濟週期的獲利和盈餘的穩定,空頭時,波動也不小。

 

空頭來時這種基金跌10%-20%,不會奇怪,小的現在幾乎做長線(3年以上),所做的實驗都是驗證“趨勢”,若用短時報酬率來看,會有違和感,換成年化報酬率就比較理解。

 

市場先生文章提到經濟週期,若以投資群組來看,就是一個升息循環,或一個降息循環,也可以用景氣循環來看,所以。。。

 

想要短時高成長高報酬的大大們,請忽略此主題,這所謂的防禦型產業,不會在空頭時防住跌勢滴,別再說會跌多少啦,本來就不防跌。

 

看我那泛亞太入息的年化報酬率就知道,沒高成長沒高報酬,就只是實現長線獲利穩定,買了個十年,報酬率70幾%,可空頭時依然會大跌個20幾%(打八折必進貨),做短線肯定不適合。

 

小的這個實驗,是要抗戰整個降息循環,除非到停利點。。。雖然實驗金加起來才3000鎂。。。可能熬不到降息結束。。。🐌🐌🐌

 

@Roger333

Roger333

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#14樓

感謝強友的討論意見,貨幣型基金也有考慮到!或是直接贖回持有現金

 

未來如果有股災,我要避險的金額,有好幾千萬

 

所以才事先蒐集防禦型資產,越多越好,先列入觀察名單,以免沒準備的情況下遭遇股災,心理素質動搖,容易做出錯誤決定

 

雖然股市大多頭還會持續,並不懷疑這件事,只是未雨綢繆心態把防禦方法準備好

 

感謝

一樓
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