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降息循環延到2025年,剛好對抗大漲兩年後的下一次股災

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@faith

faith

管理員

#1樓主

成就徽章:強基金創辦人成就徽章:2023年度流量王成就徽章:2023年度人氣王

風險緩解,ULTRA用來監測現金比重的機器人,給出了現金比重降到15%的高信心水平。

 

對於未來展望,我的個人觀點也跟機器人同樣樂觀,簡單敘述如下:


1. 降息將成假議題,對美股及美債的影響越來越小

 

我年初就認為9月才會降息,目前仍保持同樣的想法,9月不降,就是12月。(把我跟葉芷娟的賭盤照片再貼一次,預計未來還會再貼100次)

 

 

 

但重點來了,未來可以預見,隨著市場喊降息卻多次喊出「狼來了」,將逐漸形成喊了也沒人信的利空鈍化,促使「降息」題材逐漸成為假議題,也就是市場對降息與否越來越不關心,對美股及美債殖利率的影響也將會越來越小

 

美債殖利率的另個影響因素,將是聯準會即使延緩降息,也會試圖透過下調發債金額來控制總量,供給減少,美債殖利率不理性大漲的情況會越來越少見,美元指數不理性狂漲的情況也會逐漸減少。

 

延緩降息其實也有個好處,目前我跟C大在天使會發表的最新看法類似,就是2025年Q1的態勢未明,且從年度周期來看,大漲兩年後很有機會迎來大跌(見文末表格)刻意延緩降息循環到2025年,或許正好作為對抗下一波股災的利器。

 

也因此,即使我認為聯準會9月就會降息,但私心認為12月開始啟動降息循環最好,因為明年的股市操作難度加大,主要是基本面基期墊高之後的挑戰,這個壓力從今年下半年就會逐漸開始。

 

2. 台股近期修正帶來更健康的第2季,但下半年基期墊高需要留意

 

台股展望依舊樂觀,這波修正也測試了台股並不脆弱,也有益於迎來更健康的第2季。

 

但展望下半年,台股將面臨基期墊高的挑戰。例如台灣出口的基期墊高時點,快則7月晚則8月就會開始,到時候成長速度都不漂亮了,空方會有更多燃料。

 

但這並不代表台股下半年就會崩盤,富爸爸美股準備迎接大選,政策作多美股上漲,台股仍有撐,目前只怕美股選完後撐不住了,台股會跟著美股一起崩,時間可能發生在2025年第一季,再次呼應我說延緩降息循環到2025年,或許反而是一件好事

 

明年的事之後再擔心就好,至少今年賺錢機會很多,各位請買好買滿,逢回就買

 

內文圖片

 

#個人觀點都是猜的請不要太認真

強基金共同創辦人之打雜掃地僧就是我。

永遠記得這條投資金律:投資賺到的錢本金 X 報酬率 X 時間

投資時碰到任何問題,請套用這則投資金律,你會豁然開朗。

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@zoe0919619

zoe0919619

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#2樓

謝謝faith大的分享。

 

講一下自己對目前台、美經濟環境的看法,當前是走到景氣擴張,非最好賺的復甦,牛市未走完,但已走到此輪循環的下半場,對照台股燈號綠燈,美國製造業pmi本月終於跳到50以上,但同期服務業pmi一直50以上但連2個月下滑。

 

現在全球資源都被AI吸走了,其它產業並非一起好(如:工業、消費型電子產品還偏弱復甦、弱擴張),因而我認為本次景氣擴張不一定會走到紅燈或過熱(也因此我的美增要上也上不去)就步入趨緩?    可能景氣溫溫走下去,美國不急於降息,但也不升息,股市仍向好,但這美好的情境會否持續發生,我也不知道? 股市走到下半場,等到企業獲利跟不上預期及price in的股價,就是要跌,看太遠我也看不準,就持續買進,平常心看待。

 

我也是猜的,看看就好。

 

@kv2grace

kv2grace

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#4樓

我的看法比較激進

目前美國陷入停滯性通膨

完全沒有降息的條件

所以我認為今年甚至不會降息,

若降息頂多12月為了總統大選降個半碼意思意思

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#5樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

引用 #4樓 kv2grace

我的看法比較激進

目前美國陷入停滯性通膨

完全沒有降息的條件

所以我認為今年甚至不會降息,

若降息頂多12月為了總統大選降個半碼意思意思


可是哥,12月已經選完了,幹嘛要降息意思意思?而且老美何時降過半碼了?

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@kv2grace

kv2grace

註冊會員

#7樓

引用 #5樓 mrchildren


可是哥,12月已經選完了,幹嘛要降息意思意思?而且老美何時降過半碼了?


哈 

別叫我哥啦

我是看好川普當選

所以到時要看新總統臉色

意思意思降息一下囉

前陣子台灣央行有升息半碼

所以我以為美國降息也能降半碼

大家就當我在作夢吧~

 

 

@Kkk1

Kkk1

天使人

#8樓

成就徽章:2022年度回文王成就徽章:2023年度回文王
@Roger333

Roger333

註冊會員

#9樓

自己看法也類似,趁今年上半年又加碼200萬買科技股基金和平衡型

 

期待下半年績效

 

 

@yenting66

yenting66

天使人

#10樓

 

我找了半天的小鈴鐺,結果發現不是新影片 .........

 

 

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#11樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

引用 #10樓 yenting66

 

我找了半天的小鈴鐺,結果發現不是新影片 .........

 

 


我也很想聽F大親口說......

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@zoe0919619

zoe0919619

註冊會員

#12樓

引用 #4樓 kv2grace

我的看法比較激進

目前美國陷入停滯性通膨

完全沒有降息的條件

所以我認為今年甚至不會降息,

若降息頂多12月為了總統大選降個半碼意思意思

 

我不認為當前有停滯性通膨。

 

剛好從新聞看到一段我認同的論述,跟kv2grace大分享:
美銀(Bank of America)的策略師Oshung Kwon則表示,即使不降息,經濟的蓬勃成長也能帶動股市持續上漲,但他也示警「如果通膨黏稠是因為經濟持續成長,那對於股市而言不一定是壞事,但是停滯性通膨一定是。」

 

2022年我也在擔心會不會有停滯性通膨的問題,但2年過去,經濟始終未陷入衰退,美國景氣還能擴張,現在更多人相信軟著陸或不著陸,近期還有經濟學家在討論中性利率可能要提高,這些在在說明現在沒有停滯性通膨的問題,反之,如果真有,當前失業率會飆升,景氣會衰退,股市會進入熊市。

 

因此,目前真正的重點應著重在企業獲利夠不夠好,至於通膨黏稠、降息時程要更慢、幅度會更小,這都不會是問題。

 

以上是我思考此事的邏輯,事情有多面向,剛好我跟大大持不同看法,提出來給您參考。

@tuesday

tuesday

註冊會員

#13樓

不去猜測降息與否 買債券就長期領息當資產配置的一部分就好了 個人是不太相信會降息 看看周遭的環境只感覺通膨還在上升而不是下降 感覺將來就算因通膨問題繼續升息也不是沒可能

@8d8d

8d8d

名人堂成員

#14樓

成就徽章:2023年度影響王

市場因降息延遲而下跌,就是我逢低買的最佳理由。

~控制損失;讓獲利奔跑~

 

投資沒有奇蹟,只有累積。持續買進,紀律留在場上,就算沒賺到,至少也學到。

@Kkk1

Kkk1

天使人

#15樓

成就徽章:2022年度回文王成就徽章:2023年度回文王

不能再同意8D大,謹記強老大之開示,

美國遲早要降息,至於降息的時間點延遲

,反而是市場波動與進場的好時機!

@fcpro

fcpro

天使人

#16樓

更新一下5月份FOMC會議的重點:

 
1. 聯準會知道通膨有點回溫,但未考慮重新升息,解除大家對最差可能性的擔憂。由此看來,聯準會對通膨的擔憂沒有市場想像的那麼大,接下來就只會有降息時間的問題,沒有升息的擔憂。
 
2. 決議放慢縮表速度,從每月600億美元下修至250億美元,比市場預期的大。減緩縮表可釋放美債殖利率的壓力,對美債、投資級債都有利。
@阿拉丁

阿拉丁

註冊會員

#17樓

有感而發

 

一年前~半年前之間 大家一直在說

 

買債買債~~搞得全世界的人都知道 買債的時間到了~

 

半年多過去了~~看不出來有啥起色

 

驗證了一件事~~擦鞋童.....

所以我並沒有跟進"加碼"任何債券/債券型基金/債券型ETF~今年年初我也認為今年三月不會、六月不會降息~~

甚至九月都不會降息~~但是誰又知道確切時間?~~不去揣測未來~不猜測股價走勢

 

時至今日還是很多人在討論 加碼債券~加碼債券

單純的股債安排~這是合理的~~

 

減少股基部位,加碼債券~此時此刻,我仍認為是不明智的~~

但~人各有志~增加債券也可以視為是降低風險(拉回)~

 

但如果把時間拉長到三年、五年....我們來看一下~

等到宣布降息再入債~差異會很大嘛!!

 

反倒是以股換債的"損失" 遠大於未來債券的收入吧!!!

雖然最近的股基走勢 大部分也沒想像中的好~

 

老話一句~人云亦云很可怕~即便是在強基金~~

 

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低檔投資、定期定額+低檔加碼

-3% 加一次,-5%加一次

錢甜利家、本多終勝

小微笑也笑得比任何人都大聲

您的定期定額大微笑

不過就是我低檔加碼的小微笑

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