【歷史回顧】美國聯準會FED歷次升息的背景及經濟狀況，以及對抗升息的5大防禦類股
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【歷史回顧】美國聯準會FED歷次升息的背景及經濟狀況，以及對抗升息的5大防禦類股
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「若眾人慌亂，你沉著自持…
若你能等待，且未感疲憊…
若你願深思，而非僅空想…
若眾人質疑，你依然堅信…
你將擁有一切。」
mikebrown
名人堂
樓主
2022-07-19 15:36
美國FED升息歷史
1981至1990年：
美國聯準會當時為了對抗飆升至14.6%的通膨，讓基準利率升高到14%，製造經濟衰退讓物價下跌。而且在這10年間，聯準會官員不是緩升利率，而是經常大幅升息，然後大幅降息，之後又大幅升息。
1991年至2000年：
2000年5月，美國聯準會官員將基準利率調升至6.5%，並首次實施了「保險」性的降息，因為當時面臨俄羅斯債務違約、大型對沖基金倒閉等一連串不利因素，聯準會「保險」性的降息是為了提振經濟，而不是因應衰退。
2001至2010年：
網路泡沫和911恐怖攻擊引發了經濟衰退，基準利率來到1%的低點，隨後聯準會採用漸進式升息，每次幅度1碼，逐步調到5.25%，直到2008年金融海嘯爆發才踩剎車，一次降息100點至趨近於零的利率區間。
2011至2020年：
2008年至2015年，聯準會將基準利率維持在趨近於零的最低目標區間，創造了長達幾年的大波段多頭行情，之後每次只升息1碼，2016年升息1次，2017年升息3次，2018年升息4次，達到2.25%至2.5%的目標區間。直到2019年COVID19疫情爆發，2020年3月聯準會開始大幅降息至趨近於零。
2021年至今：
基準利率在2020年至2022年長達2年時間維持在趨近於零，讓美國經濟有時間從COVID19疫情的衝擊中恢復。但面對嚴重的通貨膨脹（甚至有人說是「通膨海嘯」），聯準會在今年（2022年）5月升息2碼，6月升息3碼，來打擊這一波的通膨惡化。
對抗升息的5大防禦類股
醫療保健：
醫療保健基金不像生技基金風險高，反而屬於長線穩健的價值股，因為無論景氣好壞，大眾都有醫療需求，而後疫情時期人們對醫療更重視。
健康護理/醫療保健基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100T3
健康護理/醫療保健ETF
https://fundhot.com/fund/category/ETF100T3
金融股：
美國聯準會宣布升息後，借放款利差擴大，而借放款利差一向是金融業的主要業務，加上美國升息趨勢有助於美元走強，增加匯兌收益，都有助於金融股獲利提升。
金融基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100T6
金融ETF
https://fundhot.com/fund/category/ETF100T6
公共事業股：
多半是公營企業，具備投入門檻高的「護城河概念」，營收穩定，跟景氣連動度低，跟大盤相比起來的波動也比較低。
要注意的是，若股市重回多頭，公用事業股常跑輸成長股。
公用事業/基礎建設基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100T1
公用事業/基礎建設ETF
https://fundhot.com/fund/category/ETF100T1
高息股：
高息股多半是金融股、醫療保健股、公用事業、必須消費（民生必需品）的組合。這幾種股票常被做為防衛類股，較不受景氣影響且穩定性高，而且通常會支付穩定的股息，遇到景氣不好時，波動也相對穩定。
從過去的幾次股災來看，高息股都有表現出安全穩定和防禦的特性，但跟高息股一樣，要注意若股市重回多頭，高息股常常會跑輸成長股。
美國高股利ETF
https://fundhot.com/fund/category/ETF100G20
能源及原物料類股：
如果升息的目的是為了對抗通膨，因能源價格佔通膨指數（CPI）的權重很高，加上俄烏戰爭影響，能源及原物料價格會跟著升息一起飆漲。
要特別注意的是，能源與原物料受景氣循環影響大，比較適合升息前開始逢低進場，切勿追高，逢低買勝算較大，也比較不容易套牢。
能源基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100R2
天然資源/原物料基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100R1
能源/原油/天然氣ETF
https://fundhot.com/fund/category/ETF100R2
天然資源/原物料ETF
https://fundhot.com/fund/category/ETF100R1
我的五大投資金律，開槓桿也能應付：
一、找對一路向上的標的
二、做好配置及現金比例
三、利用再平衡逢低買
四、有錢隨時買，按配置進場
五、長期持有，缺錢再賣
mrchildren
名人堂
3樓
2022-07-19 16:06
多點觀察，心保客觀；買進慎始，賣出能捨。
面對市場怪獸，思考其行為之真義；建構出能進能退之成功操作模式。
fplin4
註冊會員
4樓
2022-07-23 09:35
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kaaeweaz
天使人
6樓
2022-07-23 12:31
除了能源及原物料類股沒買之外，
其他確定如大大所說，在目前階段較穩，有的甚至還賺錢了。
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hihilone
註冊會員
7樓
2022-07-23 12:51
健康科學這隻真的有讓我避險到!!
目前也差不都都轉進跌深的貝萊德科技去做平衡了!
很棒!!
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kv2grace
註冊會員
8樓
2022-07-23 19:02
請問你是如何將不同基金的績效做比較?
我試了永豐銀行和moneydj做設定
效果都沒有你的好
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hihilone
註冊會員
9樓
2022-07-23 19:30
"kv2grace"hihilone大好,
請問你是如何將不同基金的績效做比較?
我試了永豐銀行和moneydj做設定
效果都沒有你的好
國泰世華官網的基金首頁，最多可以比較三支基金績效，因為介面好看又不難用，所以一直有在使用
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杜蘭朵
註冊會員
10樓
2022-07-24 03:33
這些標的都非常適合拿來當作核心的資產配置，需要長期持有。尤其在多頭市場時更要持續持有，不能因為看到這些核心資產績效不如成長股，就出脫持股，全部轉入成長股。
這樣可以降低波動，長期而言反而能提升投資績效。
全部單押成長股的做法，如果我們又無法判斷市場由多轉空，又沒在研究市場趨勢，看到市場大漲就飛蛾撲火，終究大量的資金投入全被被套牢，得不償失。
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Kkk1
天使人
11樓
2022-07-26 07:31
"杜蘭朵"感謝前輩分享。
這些標的都非常適合拿來當作核心的資產配置，需要長期持有。尤其在多頭市場時更要持續持有，不能因為看到這些核心資產績效不如成長股，就出脫持股，全部轉入成長股。
這樣可以降低波動，長期而言反而能提升投資績效。
全部單押成長股的做法，如果我們又無法判斷市場由多轉空，又沒在研究市場趨勢，看到市場大漲就飛蛾撲火，終究大量的資金投入全被被套牢，得不償失。
杜大發文確為初入門者可以深思，期待在天使人看到你之發文。
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Kkk1
天使人
12樓
2022-07-26 07:53
引自
Fed’s interest rate history: A look at the fed funds rate from the 1980s to the present
https://www.bankrate.com/banking/federa ... unds-rate/
升息後股市走揚
- -過去30年4次升息,美均是先下後上
自FED歷史升息如下：
1Fed升息:1994/2
美股:-9.7%
2Fed升息:1999/6
美股:-13.1%
3Fed升息:
2004/6
美股:-8.8%
4Fed升息:
2015/12
美股:-14.5%
但自升息後皆大漲，故2022年？
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Kkk1
天使人
13樓
2022-07-26 08:25
聯準會升息歷史EXCEL
自1987年至今之前的 8 次熊市中，美聯儲以寬鬆貨幣（降息、量化寬鬆等）
作為回應。
2022年FED正在做相反的事情，提高利率並預計在今年餘下時間繼續加息。
上次我們在熊市期間看到鷹派美聯儲是什麼時候？
1980 年代初在沃爾克的領導下。
細究原因即美國大撒錢，致通膨嚴重，不得不升息，但伴隨即是經濟問題？
那何時停止升息？
我想聯準會就美元指數之週期與升息之後果不會不知道（他們之工作）？
但因政治因素及通膨太嚴重，不得不升息，乾脆一次幹爆通膨
待經濟數據下滑時，再停止升息+甚至再QE
其實如果用功，將美元指數之週期與FED政策及歷史股災與
熊市時點參酌核對，再參酌科技人與內部人買股之時點與散戶
之賣股時機綜合觀察；與美股走勢之起伏實相吻合；
實在非常有趣喔
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Kkk1
天使人
14樓
2022-07-26 16:36
升息後股市上揚表格
升息與道瓊指數
升息與費半指數
另參考
美股還有買點！歷史經驗告訴你，美國升息結束後，美股才會大漲
撰文者畢德歐夫2015.12.21
https://wealth.businessweekly.com.tw/m/ ... L000049968
頗為有趣。
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杜蘭朵
註冊會員
15樓
2022-07-26 16:48
我用手繪圖來表示。抱歉，我沒有繪畫天份，請見諒。
(我要說的全都在圖中)(老實說，我不想影響或誤導人家的投資決策，也不敢斷言市場，只能如此了)
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Kkk1
天使人
16樓
2022-07-26 16:59
FED每一次升息都會引發重大危機，這一次換誰遭殃？
2018/05/25 15:34
文｜
財訊新聞中心
https://www.wealth.com.tw/articles/676e ... 5f317167be
小弟無意批評，只能回溯歷史，自歷史回顧檢討
個人意見：
每段時間利空與利多都會交錯，現在市場上
擇時論美國經濟要垮台之言論，要多少有多少，
不信強友可以作功課，去找每段聯準會升息之報章與報導。。。一定很多，
末日博士預言很多次了。。。。好像美股市場只有一路向上喔。。。
那末日博士應該要負責吧？
但如果真的相信去放空美股，大概在市場活不了多久，
散戶有多少錢也不夠賠。。。
企業內部人與科技公司內部人為何大買？
除非都是瘋了？
聯準會為何不斷打預防針。。。
就是要預作準備再一次操作，降息與QE
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杜蘭朵
註冊會員
17樓
2022-07-26 17:06
"Kkk1"類似之觀點，每段時間就會出現
FED每一次升息都會引發重大危機，這一次換誰遭殃？
2018/05/25 15:34
文｜
財訊新聞中心
https://www.wealth.com.tw/articles/676e ... 5f317167be
小弟無意批評，只能回溯歷史，自歷史回顧檢討
個人意見：
每段時間利空與利多都會交錯，現在市場上
擇時論美國經濟要垮台之言論，要多少有多少，
不信強友可以作功課，去找每段聯準會升息之報章與報導。。。一定很多，
末日博士預言很多次了。。。。好像美股市場只有一路向上喔。。。
那末日博士應該要負責吧？
但如果真的相信去放空美股，大概在市場活不了多久，
散戶有多少錢也不夠賠。。。
企業內部人與科技公司內部人為何大買？
除非都是瘋了？
聯準會為何不斷打預防針。。。
就是要預作準備再一次操作，降息與QE
給大家參考就好。
當然我的看法並不是看到某個投資客或某位大師的觀點，就完全相信。
實際上我自己也有收集各項總經證據與各方面的訊息。
真的看看就好。真的看看就好。不要輕易相信我的看法。
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