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許多親友見我基金投資收穫豐碩，問我該如何開始自己的第一筆基金投資，我都會送他16個字：「挑對基金，定期定額，逢低加碼，逢高停利」，今天馬上就可以開始投資！並且跟對方約定：如果紀律執行兩年卻從未賺到錢，我就請對方吃大餐，略表歉意。
聽進去的親友，這些年收穫豐碩，報酬率甚至比周遭一些每天在股市裡進進出出的人還要好，而新手選的第一筆基金，我會建議專心操「全球股票」、「全球科技」、「全球非必須消費」及「台股」這四類基金就好，只能定期定額一個月3000塊的人，就買全球股票即可，反正內容也包括科技及非必須消費類股。
沒聽進去的人，通常是看過幾篇定期定額的負面評論文章，有些疑慮，尤其是類似像「定期定額的績效不如單筆，就是因為向下攤平越來越平」的這類說法。我個人認為這是事後諸葛的迷思，如果沒有解開，很難跨出第一步。
大家都知道，要讓投資績效最大化的方式，就是「看準最低點，單筆重壓，然後賣在最高點」，這樣做的前提是你有辦法預知最低點。然而，投資是管理未來的事，未來會漲會跌？沒人敢擔保！既然未來無法預知，定期定額就是「犧牲一點可能的漲勢，用平均成本法來換得較高的勝率，以及較穩定的報酬率。」
定期定額因為有較高的勝率，馬上就可以開始投資，不用等修正再買。相反的，當你開始定期定額後，你更要期待修正，跌越多越好，這樣就可以走過一個「先下跌，再上漲」的微笑曲線，在便宜時買到滿滿單位數，之後一起收割。
定期定額，連套在金融海嘯最高點都能賺
假設有個「地獄倒楣鬼，追到最高點」，好死不死在金融海嘯發生前的最高點，2007年10月9日買進美股ETF「SPY」，單筆全壓在最高淨值119.01，之後又繼續倒楣的經歷了2009年的歐債危機、2010年的阿拉伯之春、美國連續幾年的QE1、QE2到QE3，搞到這筆2007年10月9日套在最高點的錢，要到2012年8月16日出現119.55的淨值後，才能回到2007年的起跌點順利解套。花了4年10個月雖沒賠到錢，卻浪費了時間成本及機會成本。
但如果地獄倒楣鬼在看著股市一路漲，手癢忍不住追高之餘，能用「定期定額」代替「單筆重壓」，結果就會翻轉。定期定額的大絕招是「碰到市場下跌時，能買到更多單位數」，假設每次固定投入1萬元，在119.01元時買進84.03個單位數，之後一路跌一路紀律買，100塊時買進100個單位數，80塊時買進125個單位數，60塊時買進166.67個單位數，之後因市場開始起漲，就不再買進，這種買法跟單筆買的差異有多大呢？
單筆買進，從最高點119.01跌到最低點53.33，報酬率為-55.19%；定期定額，因為一路紀律買到便宜的單位數，每個單位數的平均成本降到84.09，報酬率-29.34%。報酬率不同，回到成本價（解套）所需要的時間自然也不同。漲回84.09的定期定額成本價，只花了1年11個月（2009年9月16日淨值85.11），比起單筆套牢要花4年10個月才能解套，顯然有效率的多。
更有趣的是，當價格回升到2012年8月16日119.55的單筆解套價，單筆投資者花了4年10個月卻毫無所獲時，定期定額的投資方式卻賺到了從平均成本84.09漲到119.55的報酬率42.17%。一個才剛解套，另一個已大賺42.17%，同一支投資標的，報酬率卻兩樣情，難怪投資大師橡樹資本創辦人霍華馬克斯（Howard Marks）總愛說：「投資成功，不是因為買到好東西，而是因為『買得好』。」
再次提醒定期定額的16字箴言：「挑對基金，定期定額，逢低加碼，逢高停利」。我對定期定額的神效很有信心，只要在股市下跌時堅持紀律扣款，逢低加扣，我的經驗是再慘市場最終都能賺到錢，只是不見得每個人都像我這麼有耐心可以長期扣款，仍建議專心操「全球股票」、「全球科技」、「全球非必須消費」及「台股」這四類基金就好。
今年仍多頭，下跌8%可加倍買進
除了定期定額紀律扣款，如果出現大跌，多大的跌幅可以加倍扣款力道，甚至是買進單筆呢？我個人認為今年仍是多頭年，適度修正就是最佳買點，下表整理了追蹤美股道瓊工業指數的ETF「DIA」最近三年的重大修正幅度，排除2020年3月因新冠疫情導致的極端情境，多數修正都是下跌8%左右就會止跌。根據過去三年的經驗，我會在下跌8%時買進兩倍金額，下跌16%時買進三倍金額，依此類推。
資料來源：Yahoo Finance，強基金整理至於停利點該設多少呢？我認為多頭年的定期定額停利點可以設定為報酬率15%，會有機會達到，但停利後的定期定額務必續扣，好習慣要一直保持下去。
