同一基金的南非幣型和美元型差別在哪？買本地債的美元型，本地債淨值跌，但因美元漲，所以可以互補？
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同一基金的南非幣型和美元型差別在哪？買本地債的美元型，本地債淨值跌，但因美元漲，所以可以互補？
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qwe9434
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樓主
2018-06-19 16:30
這同一種基金 兩個幣別最大的差別在哪，我知道南非幣型利息通常較高， 假如美元上漲，通常本地債淨值是跌的，南非幣型和美元型淨值也是跌的，可是買本地債(美元型)的，淨值雖然跌，因為美元上漲關係，是不是能達到一點互補作用？
還有新興美元債，也有南非幣型 和美元型，
假如這次反過來換成買新興美元債南非幣，也會和上面的一樣嗎？
新興美元債是 美元計價的，假如美元上漲或下跌 對它影響是？
都要買以美元計價的新興美元債了，為啥還有南非幣型的，不如就買本地債(本地債裡面通常都有南非幣)。
還有買本地債 美元型 會不會有到達互補分散風險的作用？
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
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2樓
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2樓
2018-06-19 17:41
"qwe9434"假如美元上漲，通常本地債淨值是跌的，南非幣型和美元型淨值也是跌的，可是買本地債(美元型)的，淨值雖然跌，因為美元上漲關係，是不是能達到一點互補作用？[/quote]
本地債都是當地貨幣計價，美元計價只是方便你購買，如果美元漲，本地貨幣的本地債換算基金價格時，因為能換得美金變少了，反而報酬率會變難看。
所以如果你買本地債，你該期待的是當地資產的價格上漲，計價幣別下跌，例如你買亞債美元計價，請祈禱亞洲資產上漲，美元下跌，這樣上漲的亞洲資產，換算報酬率時可以換得更多下跌的美元。
[quote="qwe9434"]都要買以美元計價的新興美元債了，為啥還有南非幣型的，不如就買本地債(本地債裡面通常都有南非幣)。
還有買本地債 美元型 會不會有到達互補分散風險的作用？
新興美元債的美元級別跟南非幣級別，一年配息差6-7%，這就是原因。這差異來自南非幣定存及美元定存的差異，跟本地債裡面的南非幣債券無關。
總之，要互補，就是持有美元跟非美資產，分開處理，例如全球股票（成熟國家為主）跟新興市場股票，而不是擁有非美貨幣計價的美元資產，例如買了新興美元債的南非幣避險級別，就以為南非幣跟美元會互相避險，其實這只是數學遊戲......
舉個實例來說明：
今年以來南非幣兌美元跌了約10%，同一檔新興美元債的美元級別跟南非幣級別，南非幣級別的報酬率看起來就比美元級別的好（請餐考下圖），這是因為南非幣貶了，美元的新興美元債換算成南非幣，可以換到更多南非幣，所以看起來報酬率變好了。
但是，除非你領了南非幣後就用南非幣投資與消費，不須再換算其他幣別，否則這只是假象。因為你如果要換算成台幣，因為南非幣貶了，你換得的台幣反而變少了。
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229park
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3樓
2018-06-19 20:38
謝謝
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4樓
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4樓
2018-06-19 20:59
"229park"同一支配息基金，不同計價幣別，只有在配息的時候在匯率上有分散風險效果(美金、南非幣負相關)[/quote]一般不會為了分散風險而買南非幣級別，因為南非幣本身就是一個高風險的貨幣，買南非幣就是為了求高配息。
[quote="229park"]要分散風險，是要全球歐美為主+全球新興市場或是股債
精確來說，美元漲對美股有利，美元跌對新興市場有利，所以美股跟新興股兩者互補；會提到全球股（全球市場）也是因為它一半以上是美股。
其實跟美元指數對作的最大部位是歐元，但歐洲波動不如新興股（所以歐洲我偏愛小型股），歐洲高收益債的配息也不如新興市場債。
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6樓
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6樓
2018-06-19 21:10
"qwe9434"所以會影響 新興美元債的淨值也是要看，新興當地資產的價格
影響基金淨值的最大因素，當然是持有部位。
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newcity
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7樓
2018-06-19 21:14
新興市場美元債券基金-美元計價
新興市場美元債券基金-南非幣計價
新興市場本地債券基金-美元計價
新興市場本地債券基金-南非幣計價
這兩個跟上面兩個有什麼不一樣？
另外還有這一句
而不是擁有非美貨幣計價的美元資產！
有先進可以幫忙解惑嗎？
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qwe9434
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8樓
2018-06-19 21:41
新興美元債，在美元上漲下跌時關係影響？
本地債容易受美元上漲影響
新興美元債 也會容易受美元影響，只是沒本地債那麼嚴重，所以要買新興債的，心臟比較大顆的就選本地，小顆的就選美元債，是這樣嗎？
美元影響，本地債>美元債
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9樓
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9樓
2018-06-19 22:00
"qwe9434"新興美元債和新興本地債，它們倆的關係是不是難兄難弟。
新興美元債，在美元上漲下跌時關係影響？
本地債容易受美元上漲影響
新興美元債 也會容易受美元影響，只是沒本地債那麼嚴重，所以要買新興債的，心臟比較大顆的就選本地，小顆的就選美元債，是這樣嗎？
美元影響，本地債>美元債
理論上是。新興美元債跟新興本地債，主要差別就是債券發行時的計價幣別不同，也因為幣別不同，所以會有不同的匯率波動。
但實際上，各位還記得2017年其實本地債多數時間跑贏美元債嗎？所以理論歸理論，實際上誰知道。
這就是投資有趣的地方。
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10樓
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(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
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10樓
2018-06-19 22:07
"newcity"這一篇好難懂啊！
新興市場美元債券基金-美元計價
新興市場美元債券基金-南非幣計價
新興市場本地債券基金-美元計價
新興市場本地債券基金-南非幣計價
這兩個跟上面兩個有什麼不一樣？
另外還有這一句
而不是擁有非美貨幣計價的美元資產！
有先進可以幫忙解惑嗎？
可以去看強配息100的類別，看看有那些分類。
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qwe9434
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11樓
2018-06-19 22:27
要達到要分散風險 達到互補，應該要持有那幾種？或哪幾個？
美元+歐元？
美元+新型國家貨幣(高息貨幣)
美元+人民幣
美元+歐元+人民幣
或四種都持有 美元+歐元+新型國家貨幣(高息貨幣)+人民幣
只是境外型人民幣型幣別基金 現在有點少，難挑
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12樓
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
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12樓
2018-06-19 23:13
"qwe9434"幣別也能達到風險分散互補作用嗎？
要達到要分散風險 達到互補，應該要持有那幾種？或哪幾個？
美元+歐元？
美元+新型國家貨幣(高息貨幣)
美元+人民幣
美元+歐元+人民幣
或四種都持有 美元+歐元+新型國家貨幣(高息貨幣)+人民幣
只是境外型人民幣型幣別基金 現在有點少，難挑
只能分散，不見得互補。至於怎樣的資產才能互補，前面都已回答過了。
另外，新手很容易越買越多，市場一修正就顧此失彼，全面起火。請引以為鑑！
我的五大投資金律，開槓桿也能應付：
一、找對一路向上的標的
二、做好配置及現金比例
三、利用再平衡逢低買
四、有錢隨時買，按配置進場
五、長期持有，缺錢再賣
mrchildren
名人堂
14樓
2018-06-20 07:32
"qwe9434"只投資月配息基金和月配債基，也能達到嗎？
如強大說的，美國資產跟非美國資產才能互補。至於這個資產是股票、債券還是貨幣，就看大大的需要。
我的五大投資金律，開槓桿也能應付：
一、找對一路向上的標的
二、做好配置及現金比例
三、利用再平衡逢低買
四、有錢隨時買，按配置進場
五、長期持有，缺錢再賣
mrchildren
名人堂
15樓
2018-06-20 07:34
"newcity"另外還有這一句
而不是擁有非美貨幣計價的美元資產！
有先進可以幫忙解惑嗎？
非美貨幣計價的美元資產，就是字面上的意思，例如美國高收益債券基金（投資美國高收益債，所以是美元資產）的南非幣避險級別（非美貨幣計價）。
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peter790723
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16樓
2018-07-03 11:14
"newcity"這一篇好難懂啊！
新興市場美元債券基金-美元計價
新興市場美元債券基金-南非幣計價
新興市場本地債券基金-美元計價
新興市場本地債券基金-南非幣計價
這兩個跟上面兩個有什麼不一樣？
另外還有這一句
而不是擁有非美貨幣計價的美元資產！
有先進可以幫忙解惑嗎？
真的超難懂= =
沒有舉範例 我看半天 還是搞不太懂><"
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熱狗熱GO
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17樓
2018-07-03 11:59
"peter790723""newcity"這一篇好難懂啊！
新興市場美元債券基金-美元計價
新興市場美元債券基金-南非幣計價
新興市場本地債券基金-美元計價
新興市場本地債券基金-南非幣計價
這兩個跟上面兩個有什麼不一樣？
另外還有這一句
而不是擁有非美貨幣計價的美元資產！
有先進可以幫忙解惑嗎？
真的超難懂= =
沒有舉範例 我看半天 還是搞不太懂><"
我個人的理解
M.大說的投資美國高收益南非幣計價
應該是用南非幣投資美國高收益債
美元計價就是美元直接投資
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PomingXu
註冊會員
18樓
2018-08-10 21:14
各位大大的看法如何呢？
持有南非幣基金是否該先轉到美元避險呢？
熊市不滿倉，牛市漲再多都與你無關
悲觀者正確，樂觀者獲利
~主動擇時，被動選股，週期投資~
醜不拉機
名人堂
19樓
2018-08-12 09:57
"PomingXu"美元指數突破平台 南非幣岌岌可危？
各位大大的看法如何呢？
持有南非幣基金是否該先轉到美元避險呢？
我會選擇加碼...
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
20樓
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
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20樓
2018-08-12 11:18
"peter790723"真的超難懂= =
沒有舉範例 我看半天 還是搞不太懂><"[/quote]
[quote="newcity"]新興市場美元債券基金-美元計價
新興市場美元債券基金-南非幣計價
新興市場本地債券基金-美元計價
新興市場本地債券基金-南非幣計價
這兩個跟上面兩個有什麼不一樣？
紅字是投資標的，就是基金買的是什麼資產。新興市場債券有兩種，一種是美元計價，一種是用各國的本地貨幣計價；後者因為加入了各國匯率的波動，波動度更高。
黃字是計價幣別，南非幣（避險級別）會比美元多出了南非幣定存減去美元定存的利息，但要承受南非幣漲跌的風險。相關訊息請參考下文：
【觀念解析】"南非幣避險", 我怎麼反倒覺得是"曝險"???（原來南非幣避險的基金配息較高來自...）
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=5185
在基金投資上，就是下列這四類的基金產品，點進去看就知道了。
新興市場美元債券基金 - 美金
https://www.fundhot.com/indexMonthlyDividendU4.php
新興市場美元債券基金 - 南非幣避險
https://www.fundhot.com/indexMonthlyDividendZ4.php
新興市場本地貨幣債券基金 - 美金
https://www.fundhot.com/indexMonthlyDividendU5.php
新興市場本地貨幣債券基金 - 南非幣避險
https://www.fundhot.com/indexMonthlyDividendZ5.php
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