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投資級債券基金甜蜜點,有機會一年領息5%,再賺資本利得嗎?

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@faith

faith

管理員

#1樓主

成就徽章:強基金創辦人成就徽章:2023年度流量王成就徽章:2023年度人氣王

去年(20221018日發表了買進投資級債券基金的3張藏金圖 ,分享我看好投資級債的理由。時至今日,幾乎各家金融機構都在講投資級債,顯然連續兩年負報酬(2021年、2022年)的異常現象,已經吸引了許多投資人的青睞。

 

而投資級債券基金也像聽得懂人話似的,今年一月就大爆發,光我在上面這篇文中舉例的高盛(原NN)投資級公司債基金X股美元(月配息) ,在今年的一月份光一個月就大漲了4.07%,二月份雖然又因為聯準會可能多升幾次息,而回到今年以來的起漲點(下圖),價格再度來到甜蜜點,給了還來不及上車的投資人不錯的進場機會。

 

 

 

今年投資級債的最大題材

 

今年投資級債的最大題材,主要來自正在發生的通膨持續降溫,聯準會的升息循環中會在今年告終,最後一次升息不是三月,就是五月,頂多拖到六月,基準利率就會到終點。當聯準會不再升息,投資級債的最大剋星「升息」就此消失,加上過去兩年的華麗跌幅,將帶給投資級債許多上漲的想像空間

 

強友對投資級債券基金在今年的投資機會已不陌生,但是對於該買累積型或配息型,卻有許多爭論。一位強友私下問我:

「版上大多數人都說投資級債的配息不多,不該選配息型,要買就買累積型的,但我就是想要每個月多領一點錢,真的不能挑月配型的嗎?」

 

當然可以!投資級債券基金,今年有很大的機會一年領息5%再賺資本利得,只要你想要每月領錢,就請你開心逢低買月配型!

 

 

投資級債一年領息5%再賺資本利得的機會

 

投資級債不適合領月配息的觀點,主要來自以下幾個論點:

 

1. 「投資級債的配息很少,領了也是白領。」這是過往投資人對投資級債券基金的感受,但今年不太一樣,因為過去兩年的淨值修正許多,加上基準利率上升也推升了投資級債的債息,債券的票面利率增加,投資級債券基金領到的債息就可能增加,多配一點讓每單位配息金額增加,都有可能;加上淨值的修正拉高了年化配息率(見以下藍字的附註)投資級債券基金的年化配息率拉高到5%甚至6%都有可能。

 

【附註】為何淨值的修正會拉高了年化配息率?請注意年化配息率的計算公式:

年化配息率 =(每單位配息金額 / 配息基準日淨值 × 每年配息次數) × 100%

「每單位配息金額」是分子,「配息基準日淨值」是分母,當分子上升;分母下降,除下來的結果,配息率就會被拉高

 

請看強配息100投資級債配息率排行許多老字號的投資級債券基金,近兩個月都調高了每單位配息金額(下圖藍框),例高盛(原NN)投資級公司債基金富達美元債券基金法盛盧米斯賽勒斯債券基金貝萊德美元優質債券基金

 

年化配息率最高的高盛(原NN)投資級公司債基金X股美元(月配息),一月份的年化配息率5.99%,二月份5.74%,都逼近6%,三月份更衝破6%來到6.03%,這麼甜的配息率,說實在話,不領也挺可惜的😁

 

 

 

2. 配息基金最忌諱領了息卻賠了淨值,今年投資級債的高配息率會是一場空嗎?機率已大幅降低。今年是投資等級債準備大放異彩的一年,過往每年3%5%的目標含息總報酬率,今年可能許多人都放大到7%8%,甚至10%以上的期待。

 

我習慣保守一點,假設今年比以往好一點,有一年含息報酬率7的表現,領了5%的配息,留2%的資本利得在淨值今年有很大的機會能配息及資本利得兩頭賺,領了配息卻無法填息的機率較低。

 

總之,甚麼樣的人適合買月配型的配息基金?我永遠認為只有一種人,那就是「每個月想領錢的人」,想領現金就是買月配型的最充分理由。不管是缺錢需要每個月的生活費(退休人士),或是單純只是想要有每個月有錢入帳的感受,只要想每個月領錢,不用想太多,你就適合買月配息級別的投資級債券基金。

強基金共同創辦人之打雜掃地僧就是我。

永遠記得這條投資金律:投資賺到的錢本金 X 報酬率 X 時間

投資時碰到任何問題,請套用這則投資金律,你會豁然開朗。

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@acgreen

acgreen

天使人

#2樓

@fymc

fymc

天使人

#3樓

美國公債跟投資級債是今年獲利機會最明顯的商品,科技股則看明年。

知識就像內褲,看不見但很重要。

@MuChen

MuChen

名人堂成員

#4樓

只要是債券相關產品,不管是債券ETF,債券基金,或是直接買個股公司債,在未來進入降息階段,都會再賺到資本利得,甚至不用擔心匯差,擔心以後FED降息造成台幣升值,換回來的錢會變少,因為資本利得會幫你賺回來

 

我常常在撈美國投資等級公司債,只要是BBB以上的,7%的YTM就快要見頂了,蘋果大約4.4~4.8%,其它評級低一點的投資級公司債大多5.0~6.8%

 

高盛(原NN)投資級公司債基金X股美元(月配息)這支基金來看,去撈他的基金月報,他的平均投資組合90%以上都是投資等級債,甚至有42%以上是A級的,所以合理下去推算,這支基金目前YTM大約4~6.5%,以今天當下行情推估債息報酬率,保守一點5.5%左右應該算合理。但這還沒有考慮資本利得,隨著未來降息階段風聲開始出現,單一個股公司債的價格會上漲,基金持有的眾多債券也會有資本利得出現,整體投資報酬率有機會在未來增加。現階段他的配息水位拉到6%,已經有吃到本金的風險,不過不代表虧錢了,多配的就只是錢左手換右手而已

 

另外對於債券的資本利得這件事情,今年還是不要想太多,今年降息的機率看起來不高,目前看來終點利率甚至還有可能在高一點

@mikebrown

mikebrown

名人堂成員

#5樓

成就徽章:2023年度題材王

"保守看債息報酬率5.5%"

@MuChen 專業評論👍👍👍

「若眾人慌亂,你沉著自持…

若你能等待,且未感疲憊…

若你願深思,而非僅空想…

若眾人質疑,你依然堅信…

你將擁有一切。」

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#6樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

@MuChen專業!令人敬佩!

 

基金月報看,高盛(原NN)投資級公司債基金X股美元(月配息) 和其他投等債基的主要差異在BBB佔最大宗(45.3%),我的估算跟MuChen大差不多,YTM 4~6.5%很合理,考量目前價位仍甜,今年資本利得機會多,資本利得可入息,領息估一年6%很有機會,也就是照目前的年化配息率,一年領完6%後,淨值不至於減損太多。

 

 

引用 #4樓 MuChen

只要是債券相關產品,不管是債券ETF,債券基金,或是直接買個股公司債,在未來進入降息階段,都會再賺到資本利得,甚至不用擔心匯差,擔心以後FED降息造成台幣升值,換回來的錢會變少,因為資本利得會幫你賺回來

 

我常常在撈美國投資等級公司債,只要是BBB以上的,7%的YTM就快要見頂了,蘋果大約4.4~4.8%,其它評級低一點的投資級公司債大多5.0~6.8%

 

高盛(原NN)投資級公司債基金X股美元(月配息)這支基金來看,去撈他的基金月報,他的平均投資組合90%以上都是投資等級債,甚至有42%以上是A級的,所以合理下去推算,這支基金目前YTM大約4~6.5%,以今天當下行情推估債息報酬率,保守一點5.5%左右應該算合理。但這還沒有考慮資本利得,隨著未來降息階段風聲開始出現,單一個股公司債的價格會上漲,基金持有的眾多債券也會有資本利得出現,整體投資報酬率有機會在未來增加。現階段他的配息水位拉到6%,已經有吃到本金的風險,不過不代表虧錢了,多配的就只是錢左手換右手而已

 

另外對於債券的資本利得這件事情,今年還是不要想太多,今年降息的機率看起來不高,目前看來終點利率甚至還有可能在高一點

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@yaya5208

yaya5208

註冊會員

#7樓

請問銀行佔21%

會被矽谷銀行倒閉的風暴掃到嗎??

@ginare

ginare

註冊會員

#8樓

引用 #4樓 MuChen

只要是債券相關產品,不管是債券ETF,債券基金,或是直接買個股公司債,在未來進入降息階段,都會再賺到資本利得,甚至不用擔心匯差,擔心以後FED降息造成台幣升值,換回來的錢會變少,因為資本利得會幫你賺回來

 

我常常在撈美國投資等級公司債,只要是BBB以上的,7%的YTM就快要見頂了,蘋果大約4.4~4.8%,其它評級低一點的投資級公司債大多5.0~6.8%

 

高盛(原NN)投資級公司債基金X股美元(月配息)這支基金來看,去撈他的基金月報,他的平均投資組合90%以上都是投資等級債,甚至有42%以上是A級的,所以合理下去推算,這支基金目前YTM大約4~6.5%,以今天當下行情推估債息報酬率,保守一點5.5%左右應該算合理。但這還沒有考慮資本利得,隨著未來降息階段風聲開始出現,單一個股公司債的價格會上漲,基金持有的眾多債券也會有資本利得出現,整體投資報酬率有機會在未來增加。現階段他的配息水位拉到6%,已經有吃到本金的風險,不過不代表虧錢了,多配的就只是錢左手換右手而已

 

另外對於債券的資本利得這件事情,今年還是不要想太多,今年降息的機率看起來不高,目前看來終點利率甚至還有可能在高一點

投資級債券基金一年領息5%,淨值穩穩的不損本金,退休族就是最好的標的
謝謝大大分享

@gamester

gamester

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#9樓

投資級債這件事

我理專前幾天就跟我說了

現在正是時侯

@constantchen

constantchen

天使人

#10樓

直接買投資級公司債ETF不是比較好嗎?

 

這檔基金內扣費用蠻高的

 

 

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#11樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

引用 #7樓 yaya5208

請問銀行佔21%

會被矽谷銀行倒閉的風暴掃到嗎??


不但沒被掃到,反而受益,小銀行倒閉會讓大銀行增加業務,你看摩根大通逆勢大漲,正是因為如此。

 

基金月報看,高盛(原NN)投資級公司債基金X股美元(月配息)的前三大持股都是金融股.摩根士丹利、美國銀行、摩根大通,真正大到不能倒的金融巨擘。

 

 

小銀行倒閉的相關討論,可以看這兩篇:

 

(天使會)矽谷銀行爆雷,讓這一波升息循環走到終點,最終利率預測

 

矽谷銀行倒閉!升息風暴,真的由科技業擴散到金融業了

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@jett

jett

名人堂成員

#12樓

引用 #11樓 mrchildren


不但沒被掃到,反而受益,小銀行倒閉會讓大銀行增加業務,你看摩根大通逆勢大漲,正是因為如此。

 

基金月報看,高盛(原NN)投資級公司債基金X股美元(月配息)的前三大持股都是金融股.摩根士丹利、美國銀行、摩根大通,真正大到不能倒的金融巨擘。

 

 

小銀行倒閉的相關討論,可以看這兩篇:

 

(天使會)矽谷銀行爆雷,讓這一波升息循環走到終點,最終利率預測

 

矽谷銀行倒閉!升息風暴,真的由科技業擴散到金融業了

引用 #7樓 yaya5208

請問銀行佔21%

會被矽谷銀行倒閉的風暴掃到嗎??


小銀行也大漲回來了,虛驚一場。

「修正是被圍困的城堡,城外的人想衝進去,城裡的人想逃出來」
@hawk

hawk

名人堂成員

#13樓

引用 #9樓 gamester

投資級債這件事

我理專前幾天就跟我說了

現在正是時侯

 

@gamester
好奇理專推薦投資級債的說法,可以分享一下嗎?

@hawk

hawk

名人堂成員

#14樓

引用 #12樓 jett


小銀行也大漲回來了,虛驚一場。

 

小弟(銀行)有危險,就看大哥(央行)想不想出面擔保,大哥出面後就一切沒事

昨天瑞士信貸也出事,睡覺前美股慘兮兮,今早一看美股回到平盤上下,就是因為瑞士央行出面擔保



@gamester

gamester

註冊會員

#15樓

引用 #13樓 hawk

 

@gamester
好奇理專推薦投資級債的說法,可以分享一下嗎?

引用 #9樓 gamester

投資級債這件事

我理專前幾天就跟我說了

現在正是時侯


大致上跟強大及諸位元老講的話差不多

只是上週就講了

重點是保本、資本利得、年利率有5%

現在投資正是時候

我回說自己有觀察元大投資級債etf 

@hawk

hawk

名人堂成員

#16樓

引用 #14樓 hawk

 

小弟(銀行)有危險,就看大哥(央行)想不想出面擔保,大哥出面後就一切沒事

昨天瑞士信貸也出事,睡覺前美股慘兮兮,今早一看美股回到平盤上下,就是因為瑞士央行出面擔保

引用 #12樓 jett


小銀行也大漲回來了,虛驚一場。

 

不錯的評論,危機沒發生,搞不好就是進場的機會。

 

歐洲銀行基本面仍佳,瑞士信貸銀行事件應不會產生外溢效應

瑞士信貸(Credit Suisse)本週二(3/14)因該銀行的年度報告指出其2021與2022年財務報告流程存在缺陷,其最大投資者沙烏地國家銀行週三(3/15)表示因持股限制無意願提供進一步財政援助,導致股價下跌。

瑞士信貸事件導致歐洲銀行股承壓並導致部分銀行股暫停交易,目前情緒面大幅壓倒基本面。若觀察目前歐洲銀行股的普通股權一級資本比率( CET1 ) 與資本結構,普遍高於監管機構要求。此外,投資團隊認為整體歐洲銀行基本面相對具優勢,包括債券投資組合較小,平均佔總存款20%,且相關債券投資組合的資產虧損幾乎可以被未實現的對沖收益所抵銷

因此,目前瑞士信貸引發的問題較多為單一事件,而非市場對歐洲金融業的擔憂。此外,瑞士金融市場監管局和瑞士央行表示,瑞士央行將在必要時向瑞士信貸提供流動性支持,以穩定市場投資情緒。

資料來源:S&P,摩根資產管理整理。資料時間:2023.2.28。


目前市場視瑞士信貸為單一事件,留意後續市場波動及央行態度

從CDS(信用違約互換)走勢來看,目前瑞士信貸銀行目前風險尚未外擴,歐洲整體銀行業CDS仍相對可控。儘管近期事件引發市場對於歐洲金融業的擔憂,但我們認為整體歐洲銀行基本面相對具優勢,即使同樣面臨存款外流,但歐洲銀行業的現金水準與央行存款也高於美國銀行,這將減少資產拋售的需求。截至最新資料顯示,目前歐洲銀行在歐洲央行持有22%存款資金,歐洲銀行貸存比為88%,亦高於美國的67%。
 



後續觀察點1:央行政策及金融壓力情況

未來升息的考量除了物價,將考慮金融壓力形成的可能性:
近期銀行相關事件引發金融市場再現震盪,全球央行將重視貨幣政策調整進程, 投資人將重新權衡央行未來升息路徑。

 


資料來源:Bloomberg, FactSet, Federal Reserve, J.P. Morgan Asset Management, 資料日期:2023.3.14

後續觀察點2:通膨影響升息與經濟成長預期

通膨降速影響利率期貨市場修正央行升息路徑預期,投資人擔憂過度緊縮可能令經濟衰退風險再度升溫,後續宜持續關注通膨數據與景氣動向。

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#17樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

投資級債券基金本來就很適合退休族,去年大跌10%+的進場時機以後很難見到了,除非聯準會未來看到通膨又在那邊犯蠢說是「暫時性通膨」🤣🤣🤣

 

引用 #8樓 ginare

投資級債券基金一年領息5%,淨值穩穩的不損本金,退休族就是最好的標的
謝謝大大分享

引用 #4樓 MuChen

只要是債券相關產品,不管是債券ETF,債券基金,或是直接買個股公司債,在未來進入降息階段,都會再賺到資本利得,甚至不用擔心匯差,擔心以後FED降息造成台幣升值,換回來的錢會變少,因為資本利得會幫你賺回來

 

我常常在撈美國投資等級公司債,只要是BBB以上的,7%的YTM就快要見頂了,蘋果大約4.4~4.8%,其它評級低一點的投資級公司債大多5.0~6.8%

 

高盛(原NN)投資級公司債基金X股美元(月配息)這支基金來看,去撈他的基金月報,他的平均投資組合90%以上都是投資等級債,甚至有42%以上是A級的,所以合理下去推算,這支基金目前YTM大約4~6.5%,以今天當下行情推估債息報酬率,保守一點5.5%左右應該算合理。但這還沒有考慮資本利得,隨著未來降息階段風聲開始出現,單一個股公司債的價格會上漲,基金持有的眾多債券也會有資本利得出現,整體投資報酬率有機會在未來增加。現階段他的配息水位拉到6%,已經有吃到本金的風險,不過不代表虧錢了,多配的就只是錢左手換右手而已

 

另外對於債券的資本利得這件事情,今年還是不要想太多,今年降息的機率看起來不高,目前看來終點利率甚至還有可能在高一點



迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#18樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

引用 #14樓 hawk

 

小弟(銀行)有危險,就看大哥(央行)想不想出面擔保,大哥出面後就一切沒事

昨天瑞士信貸也出事,睡覺前美股慘兮兮,今早一看美股回到平盤上下,就是因為瑞士央行出面擔保



引用 #12樓 jett


小銀行也大漲回來了,虛驚一場。

 

最後就是大銀行找到併購小銀行的新業務機會(結案)

 

根據報導指出,瑞士政府當局希望瑞銀集團(UBS)可以出手買下瑞士信貸,因為瑞士信貸為瑞士第二大銀行。瑞士兩大全球系統重要銀行就是瑞士銀行與瑞士信貸,如果兩大銀行合併,瑞士當局也更加容易監管。
 
世界最大資產管理公司貝萊德,目前也與瑞信集團交涉,也有意入主瑞信。
 
根據過往經驗,這種金融巨頭倒下,旗下資產分拆給不同集團也有許多前例。因此也有可能瑞士銀行吃下瑞信主要的銀行業務,而貝萊德拿走瑞信的債券交易部門同時承接龐大的債券交易業務。

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@gamester

gamester

註冊會員

#19樓

引用 #17樓 mrchildren

投資級債券基金本來就很適合退休族,去年大跌10%+的進場時機以後很難見到了,除非聯準會未來看到通膨又在那邊犯蠢說是「暫時性通膨」🤣🤣🤣

 



引用 #8樓 ginare

投資級債券基金一年領息5%,淨值穩穩的不損本金,退休族就是最好的標的
謝謝大大分享

引用 #4樓 MuChen

只要是債券相關產品,不管是債券ETF,債券基金,或是直接買個股公司債,在未來進入降息階段,都會再賺到資本利得,甚至不用擔心匯差,擔心以後FED降息造成台幣升值,換回來的錢會變少,因為資本利得會幫你賺回來

 

我常常在撈美國投資等級公司債,只要是BBB以上的,7%的YTM就快要見頂了,蘋果大約4.4~4.8%,其它評級低一點的投資級公司債大多5.0~6.8%

 

高盛(原NN)投資級公司債基金X股美元(月配息)這支基金來看,去撈他的基金月報,他的平均投資組合90%以上都是投資等級債,甚至有42%以上是A級的,所以合理下去推算,這支基金目前YTM大約4~6.5%,以今天當下行情推估債息報酬率,保守一點5.5%左右應該算合理。但這還沒有考慮資本利得,隨著未來降息階段風聲開始出現,單一個股公司債的價格會上漲,基金持有的眾多債券也會有資本利得出現,整體投資報酬率有機會在未來增加。現階段他的配息水位拉到6%,已經有吃到本金的風險,不過不代表虧錢了,多配的就只是錢左手換右手而已

 

另外對於債券的資本利得這件事情,今年還是不要想太多,今年降息的機率看起來不高,目前看來終點利率甚至還有可能在高一點


如果4眼老田雞想要莊孝維全球

那也是沒辦法的事

就當作是跟外星人攻打地球或中國打台灣一樣發生機率的事好了

@gamester

gamester

註冊會員

#20樓

引用 #18樓 mrchildren

 

最後就是大銀行找到併購小銀行的新業務機會(結案)

 

根據報導指出,瑞士政府當局希望瑞銀集團(UBS)可以出手買下瑞士信貸,因為瑞士信貸為瑞士第二大銀行。瑞士兩大全球系統重要銀行就是瑞士銀行與瑞士信貸,如果兩大銀行合併,瑞士當局也更加容易監管。
 
世界最大資產管理公司貝萊德,目前也與瑞信集團交涉,也有意入主瑞信。
 
根據過往經驗,這種金融巨頭倒下,旗下資產分拆給不同集團也有許多前例。因此也有可能瑞士銀行吃下瑞信主要的銀行業務,而貝萊德拿走瑞信的債券交易部門同時承接龐大的債券交易業務。


貝萊德已否認了

https://money.udn.com/money/story/5599/7040798

 

@yaya5208

yaya5208

註冊會員

#21樓

引用 #11樓 mrchildren


不但沒被掃到,反而受益,小銀行倒閉會讓大銀行增加業務,你看摩根大通逆勢大漲,正是因為如此。

 

基金月報看,高盛(原NN)投資級公司債基金X股美元(月配息)的前三大持股都是金融股.摩根士丹利、美國銀行、摩根大通,真正大到不能倒的金融巨擘。

 

 

小銀行倒閉的相關討論,可以看這兩篇:

 

(天使會)矽谷銀行爆雷,讓這一波升息循環走到終點,最終利率預測

 

矽谷銀行倒閉!升息風暴,真的由科技業擴散到金融業了

引用 #7樓 yaya5208

請問銀行佔21%

會被矽谷銀行倒閉的風暴掃到嗎??

 

學到了
謝謝M大 @mrchildren

 

 

@mikebrown

mikebrown

名人堂成員

#22樓

成就徽章:2023年度題材王

債券基金的資金流向,投資等級債今年以來資金就是一直流入,趨勢還沒停。

 

「若眾人慌亂,你沉著自持…

若你能等待,且未感疲憊…

若你願深思,而非僅空想…

若眾人質疑,你依然堅信…

你將擁有一切。」

@jett

jett

名人堂成員

#23樓

引用 #22樓 mikebrown

債券基金的資金流向,投資等級債今年以來資金就是一直流入,趨勢還沒停。

 


今年市場極不穩定,變數很多,錢進投資級債的趨勢還會持續一段時間。

「修正是被圍困的城堡,城外的人想衝進去,城裡的人想逃出來」
@izu

izu

天使人

#24樓

去年看到F大的文章就一路抱了

謝謝提攜

 

引用 #1樓主 faith

去年(20221018日發表了買進投資級債券基金的3張藏金圖 ,分享我看好投資級債的理由。時至今日,幾乎各家金融機構都在講投資級債,顯然連續兩年負報酬(2021年、2022年)的異常現象,已經吸引了許多投資人的青睞。

 

而投資級債券基金也像聽得懂人話似的,今年一月就大爆發,光我在上面這篇文中舉例的高盛(原NN)投資級公司債基金X股美元(月配息) ,在今年的一月份光一個月就大漲了4.07%,二月份雖然又因為聯準會可能多升幾次息,而回到今年以來的起漲點(下圖),價格再度來到甜蜜點,給了還來不及上車的投資人不錯的進場機會。

 

 

 

今年投資級債的最大題材

 

今年投資級債的最大題材,主要來自正在發生的通膨持續降溫,聯準會的升息循環中會在今年告終,最後一次升息不是三月,就是五月,頂多拖到六月,基準利率就會到終點。當聯準會不再升息,投資級債的最大剋星「升息」就此消失,加上過去兩年的華麗跌幅,將帶給投資級債許多上漲的想像空間

 

強友對投資級債券基金在今年的投資機會已不陌生,但是對於該買累積型或配息型,卻有許多爭論。一位強友私下問我:

「版上大多數人都說投資級債的配息不多,不該選配息型,要買就買累積型的,但我就是想要每個月多領一點錢,真的不能挑月配型的嗎?」

 

當然可以!投資級債券基金,今年有很大的機會一年領息5%再賺資本利得,只要你想要每月領錢,就請你開心逢低買月配型!

 

 

投資級債一年領息5%再賺資本利得的機會

 

投資級債不適合領月配息的觀點,主要來自以下幾個論點:

 

1. 「投資級債的配息很少,領了也是白領。」這是過往投資人對投資級債券基金的感受,但今年不太一樣,因為過去兩年的淨值修正許多,加上基準利率上升也推升了投資級債的債息,債券的票面利率增加,投資級債券基金領到的債息就可能增加,多配一點讓每單位配息金額增加,都有可能;加上淨值的修正拉高了年化配息率(見以下藍字的附註)投資級債券基金的年化配息率拉高到5%甚至6%都有可能。

 

【附註】為何淨值的修正會拉高了年化配息率?請注意年化配息率的計算公式:

年化配息率 =(每單位配息金額 / 配息基準日淨值 × 每年配息次數) × 100%

「每單位配息金額」是分子,「配息基準日淨值」是分母,當分子上升;分母下降,除下來的結果,配息率就會被拉高

 

請看強配息100投資級債配息率排行許多老字號的投資級債券基金,近兩個月都調高了每單位配息金額(下圖藍框),例高盛(原NN)投資級公司債基金富達美元債券基金法盛盧米斯賽勒斯債券基金貝萊德美元優質債券基金

 

年化配息率最高的高盛(原NN)投資級公司債基金X股美元(月配息),一月份的年化配息率5.99%,二月份5.74%,都逼近6%,三月份更衝破6%來到6.03%,這麼甜的配息率,說實在話,不領也挺可惜的😁

 

 

 

2. 配息基金最忌諱領了息卻賠了淨值,今年投資級債的高配息率會是一場空嗎?機率已大幅降低。今年是投資等級債準備大放異彩的一年,過往每年3%5%的目標含息總報酬率,今年可能許多人都放大到7%8%,甚至10%以上的期待。

 

我習慣保守一點,假設今年比以往好一點,有一年含息報酬率7的表現,領了5%的配息,留2%的資本利得在淨值今年有很大的機會能配息及資本利得兩頭賺,領了配息卻無法填息的機率較低。

 

總之,甚麼樣的人適合買月配型的配息基金?我永遠認為只有一種人,那就是「每個月想領錢的人」,想領現金就是買月配型的最充分理由。不管是缺錢需要每個月的生活費(退休人士),或是單純只是想要有每個月有錢入帳的感受,只要想每個月領錢,不用想太多,你就適合買月配息級別的投資級債券基金。



@8d8d

8d8d

名人堂成員

#25樓

成就徽章:2023年度影響王
節錄Howard Marks最新談話:
 
矽谷銀行倒閉是因投資長天期美國公債,但聯準會強力升息造成鉅額損失,而且客戶存款太過集中,一旦客戶擠兌就容易產生流動性問題。2008年多家金融機構倒閉則是當時銀行投資太多高槓桿的投機工具,最終次級貸款違約所引起,然而現在銀行的貸款品質更健康,並且不論政府或央行行動都更加迅速,並不擔心金融海嘯重演
 
2023年聯準會將繼續升息,直到通膨徹底壓制,未來雖會放緩升息步調,但今年不會看到降息。預估今年利率比去年上升1%,不過隨利率上升幅度減小,雖然仍會為資產價格帶來負面影響,但影響程度會比去年更小
 
從2009年到2021年,低利率推升資產價格,並且很適合借款投資,因為資金太便宜,但隨未來利率上升,投資環境將會改變,未來更有利於逢低買進資產,並且債券的回報率會更高

~控制損失;讓獲利奔跑~

 

投資沒有奇蹟,只有累積。持續買進,紀律留在場上,就算沒賺到,至少也學到。

@longtime

longtime

天使人

#26樓

國泰也在勸敗投資等級債

 

3/23 美國聯準會(Fed)利率決策結果出爐,重點有三:

(1) 將升息視作「預防性措施」的措辭變化,令市場解讀Fed升息立場已經軟化

(2) Fed官員對2023年利率預估目標維持5.1%不變,表示未來升息空間僅餘一碼(25 bp),升息尾聲已近

(3) Fed將經濟變化的關注與調控通膨並列首要,市場解讀若未來發生重大意外事件將可能影響Fed決策轉向偏鴿

 

加上美國實際通膨維持降溫趨勢、金融機構情勢仍不穩定下,皆有利債市偏多;與Fed利率顯著連動的美國2天期公債殖利率,於會後累計滑落17 bp,整體殖利率曲線已下移至年初迄今的低點,短期受惠Fed決議利多發酵下,美國公債及投資級債將具表現。

當別人開始說你是瘋子的時候,你離勝利就不遠了……

@強編不站牆邊

強編不站牆邊

管理員

#27樓

強基金元宇宙裡無所不能的強小編!

強者我朋友,統稱強友!

@alyssa0311

alyssa0311

註冊會員

#28樓

@8d8d

8d8d

名人堂成員

#29樓

成就徽章:2023年度影響王

~控制損失;讓獲利奔跑~

 

投資沒有奇蹟,只有累積。持續買進,紀律留在場上,就算沒賺到,至少也學到。

@gamester

gamester

註冊會員

#30樓

@dyno

dyno

註冊會員

#31樓

引用 #30樓 gamester


我玩該檔3年多第一次聽到這種事

我只知道累積型是一路往上

要放長還行

引用 #28樓 alyssa0311

請問高盛(原NN)投資級公司債基金X股美元 (月配息) 整體績效比 累計型好

這樣長期放著,還是建議選累計型嗎??

 

謝謝幫助新手

新手請教各位大大,

如果短期沒有月領現金的需求,

現在要買投資級債基金,選月配或累計的績效差不多似乎都可以.

但考慮科技股明年可能再起,現在是否應該選月配息,

把配息投入科技股,明年後有機會同時吃到降息後投資級債升值,與科技股回升的報酬.

不知道這樣考慮的方向是否恰當?

謝謝指點!!

 

 

 

 

@kshs1227

kshs1227

天使人

#32樓

成就徽章:2023年度題材王

引用 #31樓 dyno

是否應該選月配息,

把配息投入科技股

D大「以息養股」的方式類似於母子基金的操作,突顯一個「穩」字。

 

本金夠大的情況下,這樣是比較心裡踏實的做法!

 

因小弟本金小,所以我的做法是定期定額開滿,全數投入股基,追求更遠之後的資本利得☺️

Let me be brave in the attempt .

@kimlunh

kimlunh

註冊會員

#33樓

引用 #30樓 gamester


我玩該檔3年多第一次聽到這種事

我只知道累積型是一路往上

要放長還行


我最近就將資金分兩批

以息養股方式進行自己的母子基金運作

一批選駿利亨德森平衡基金A5月配

養摩根美國科技基金

 

另一批選高盛投資級公司債基金X股

養貝萊德世界科技基金

 

子基金獲利20%,再轉入母基金

希望壯大日後的退休金

@認真學

認真學

天使人

#34樓

6月份野村理專來電分享股債分配時亦有勸說投資級債差不多到底可進場,但因熱錢都還會湧入股市,故新興市場債還會續跌,建議可年底再買入都還來得及。

近1-2個月內如有回檔波動,可先將資金比重都投入在股基,8月後贖回的股基報酬率應會是債基一年5%報酬的好幾倍。

10-11月年底前再用股基贖回的報酬來買單筆新興市場債都應該更划算,此時再建立股債平衡的對策不知是否正確?

@kino6666

kino6666

註冊會員

#35樓

總之,甚麼樣的人適合買月配型的配息基金?我永遠認為只有一種人,那就是「每個月想領錢的人」,想領現金就是買月配型的最充分理由。不管是缺錢需要每個月的生活費(退休人士),或是單純只是想要有每個月有錢入帳的感受,只要想每個月領錢,不用想太多,你就適合買月配息級別的投資級債券基金。

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我就是這種人

如果可以每天都領錢最好😂

最近的高盛投資級債又到低點了

解約了美金保單直接就進了投資級債的基金了

一樓
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