假設七年後債券基金淨值剩一半，配息金額也會只剩一半？

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假設七年後債券基金淨值剩一半，配息金額也會只剩一半？

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coxhuang

天使人

樓主

2017-05-25 11:54

coxhuang

天使人

樓主

2017-05-25 11:54

請教各位大大~~

若所擁有債基之單位淨值下降
假設配息率不變
且不考慮匯率影響
所得到之配息金額應該也會跟著下降

以"安聯收益成長基金"5月份配息資料為例~

1.925(配息)/134.71(配息前淨值)=1.429% 約為年化17.15%

若 7年後債基淨值假設剩下一半
這樣所得到的配息金額應該也會跟著減少一半
不曉得本實驗是否有將債基淨值之影響風險考慮進去?

小弟目前也跟隨前輩腳步慢慢投入本活體實驗
對於此方案也深具信心~

至於上面提到的問題~

我的想法是只要能夠cover期間攤還貸款的風險
即便到時候收到的配息下降
債基仍存續不歸零的話
仍有其投資效益價值
只是此投資效益高低取決於當時債基之價值而定~

不曉得以上的想法是否正確?
或還有其他需要再加強?

還請強大及各位前輩指教~~

https://www.ezmoney.com.tw/events/2024ESG/index.html 的廣告圖片

強大

管理員

2樓

2017-05-25 14:27

強大

管理員

2樓

2017-05-25 14:27

"coxhuang"
若所擁有債基之單位淨值下降
假設配息率不變
且不考慮匯率影響
所得到之配息金額應該也會跟著下降

以"安聯收益成長基金"5月份配息資料為例~

1.925(配息)/134.71(配息前淨值)=1.429% 約為年化17.15%

若 7年後債基淨值假設剩下一半
這樣所得到的配息金額應該也會跟著減少一半
不曉得本實驗是否有將債基淨值之影響風險考慮進去?

1. 這檔基金是「固定的毎單位配息金額］，並非「固定的配息率」。所以，你提到的「配息率不變」的前題不會存在。

我認為可能發生的情況是：假設市場或基金績效不如預期，配息金額會被調降，配息率自然就跟著降。

2. 如果淨值一直往下掉，不用等7年，明年就可能會調降毎單位的配息金額。

我不認為基金經理人會傻傻的看它淨值掉一半，還持續配這麼高的配息。

請注意它的配息金額，是一段時間就調整一次的：
https://www.moneydj.com/funddj/yp/wb05.djhtm?a=TLZ78

這兩年基金報酬率佳，所以配息金額往上調，如果明後年市場不如預期，配息金額就可能往下降。

mrchildren

名人堂

3樓

2017-05-25 14:38

mrchildren

名人堂

3樓

2017-05-25 14:38

2016年以後，安聯收益成長南非幣基金，配息後的淨值都在一個區間中整理，所以才可以維持這麼多的配息金額。

如果這個線型往下走，毎單位配息金額一定會調降，以維持淨值不要掉太多。

https://www.moneydj.com/funddj/ya/yp010 ... tm?a=TLZ78

coxhuang

天使人

4樓

2017-05-27 09:08

coxhuang

天使人

4樓

2017-05-27 09:08

非常感謝強大及M大的說明~~

對於長期領息來說，現金流的維持十分重要
若在2015年5月基金淨值高點期間購入~
至目前每月的配息金額會有多少??

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2015 / 5 / 15 ZAR查到的平均匯率為2.588(暫以此值估算，依各銀行買入匯率為準)
2015 / 5 / 15 安聯收益成長南非幣基金淨值為 151.82

假設 2015/5/15在該檔基金高點投入100萬台幣購買該檔基金

可取得 1000000/2.588/151.82 = 2545.11單位數

而當初購買這檔基金領取配息至目前每月可領多少金額?
以2017 / 05配息金額計算(國泰世華5/17配息入帳，ZAR匯率2.23)

1.925*2545.11*2.23 = 10925元

因此目前所領取的年化配息率約 13.11%
該檔基金於2015年5月份之年化配息率為14.74%

=====================================================================

從上面試算結果有幾點想法請各位前輩參考指正~

1. 配息金額受到南非幣匯率影響極大(此點M大已在實驗13內提到)
2. 依目前來看配息率的損失主要來自於匯損
3. 雖然基金淨值下降，但是提高”固定配息金額”來彌補
4. 好的購入時機點，會把風險降至最低

小弟目前計畫申請理財型房貸，不全部一次性投入，當出現值得購買的訊號時仍有資金再進場加碼(有賴強腦的訊息囉)，不曉得是否還有其他該留意或不足的地方???

我是布魯斯

名人堂

5樓

2017-05-30 17:43

我是布魯斯

名人堂

5樓

2017-05-30 17:43

其他基金都太資淺，你可以參考聯博AT在鉅亨網的頁面資料，那是真真實實的例子。
金融海嘯前淨值從USD 5.0以上大幅跌落至2.8左右，配息還是0.02x。就像你1,000萬買房出租，年收40萬租金；你朋友等到房價跌到600萬買在你所有的房子隔壁，大小格局相同，收租金額沒差太多，但殖利率可就差多了。

另外，可以參考另一網路財經部落客Jim男(好像有在學校兼任助理教授)有篇"蕭碧燕演講心得(上)"。當中就提到這種在淨值大跌時買入，殖利率大漲的狀況。但是他所服務的公司還是鼓吹這樣幸運的客戶賣掉轉換別的基金，"真是沒良心"...引原作者言。

還是有兩個風險：
(1) 你怎知基金經理人會像聯博那位一樣的堅持?
我買過最牛的配息基金是鋒裕美高息，每年二月上旬配完一月的息，你就可以關燈睡覺了，因為一整年內12次配息都是那個價!
(2) 再者，屆時匯率會是甚麼樣子? 匯率風險是一直都在的...