你還迷戀高配息？醒醒吧！否則有天你一定會踩雷。

亞洲富人為何成瑞信AT1債重災戶？提供10%高利率太誘人

瑞信集團170億美元的額外一級資本債券（AT1）淪為壁紙，讓不少富裕的亞洲散戶投資人成為「重災戶」，原因是先前這種債券提供的高收益讓一些富裕亞洲客戶「嘗到甜頭」而大量持有；相較下，歐洲散戶則因法規限制而較少持有AT1債券，因此受災戶大多是機構投資者。

金融時報報導，AT1債券過去在亞洲受到富人與中小型家族理財辦公室青睞，這些富人迷信瑞信這類大銀行的「品牌」，也受到高收益吸引。瑞信去年發行的一檔債券票面利率高達9.75%，尤其受到歡迎。

如今，這些有相關曝險的亞洲散戶投資人被瑞信AT1債券遭完全減記的處置嚇壞，因為他們面臨的損失比瑞信股東還要大，這顛覆了慣常的受償順位。

血本無歸 國內投資人踩雷瑞信AT1近17億

比金融機構更慘的是國內投資人。金管會21日公布，有五家銀行財富管理銷售有瑞士信貸的AT1債券，規模達新台幣16億元，另外國人投資境內基金對瑞信曝險0.28億元，無AT1部位，境外基金則有46.03億元的瑞信相關部位，AT1部分仍在清查中，初步看見有15檔基金約買到7,294萬元的瑞信AT1債。

金管會21日更新銀保證三業到今年2月底對瑞信曝險金額，銀行資金對瑞信曝險461億元，包括投資瑞信金融債362億元，及拆存74億元，但銀行端沒有投資AT1債；保險業則投資瑞信有1,093億元，亦沒有AT1債，證券期貨自有資金則對瑞信曝險1.97億元，亦沒有AT1債券。

所以反而是高資產客戶及基金投資人踩到近17億元的AT1債券，恐損失慘重。之後就看銀行銷售時有沒有跟客戶說清楚投資風險，盡到相關責任。

引用 #1樓主 yourdontang

 

血本無歸 國內投資人踩雷瑞信AT1近17億

 

銀行端沒有投資AT1債；保險業則投資瑞信有1,093億元，亦沒有AT1債，證券期貨自有資金則對瑞信曝險1.97億元，亦沒有AT1債券。

 

所以反而是高資產客戶及基金投資人踩到近17億元的AT1債券，恐損失慘重。之後就看銀行銷售時有沒有跟客戶說清楚投資風險，盡到相關責任。

除了高配息別碰，重壓一家公司的直投公司債也請三思。銀行手續費賺飽飽，衰的都是投資人。

基金教母的提醒很不錯：

投資要永遠保持謹慎

瑞士信貸的AT1債券化為烏有不知大家體會了甚麼？

1.直接投資它及投資的基金買到它，如今它變壁紙了，這二種投資風險大大不同，直接投資它真的化為烏有了，基金踩到它那一塊也化為烏有了，但基金投資任何依單一產品都有比例上限，一般持有都是低於1%以下(高於1%就屬前幾大投資了)，自然風險就小太多。

2.有些人對基金沒有好感，覺得自己投資較優，這都無可厚非，人人都有各自喜好的權利，萬一不幸碰到都能扛起風險就好。

3.再度告訴大家Coco債並非評等多糟糕的產品，有許多非投資等級的債券基金不也投資比例不小的CCC等級，許多新興市場債券基金不也投資許多如土耳其、墨西哥、阿根廷的債券，投資人一直都陶醉在高配息中，其中許多人渾然不知自己沈浸在高風險中，最令人擔心的就是這類的人。

但話說回來評等再好的債券，一旦經營者失策、或不好好看管，也一樣會一夕墜落，所以我們根本無法要求基金經理人永遠都不要踩到雷，但自己可以剃除【不要為了要高配息而重押某單一產品(且是高風險的)的基金】。

因此投資只要永遠保持謹慎，別為近期的風風雨雨天天自己嚇自己！

還是再度提醒：配息的基金首重的是風險，不是配息率！

謝謝分享

提供理財生活通YT    固定8%報酬率之陷阱

20230322 理財生活通-1 來賓 : 今周刊撰述委員 梁任瑋

主題1 : 二月中，一則「基金爆雷」的報紙標題引起市場關注，在台灣銷售逾十年

、被指以年報酬穩達8%為行銷訴求的某金融集團相關基金，驚傳客戶紛紛收到暫

停贖回、匯款延遲通知；在台灣，投資未核備金融商品確實都不在金管會管轄範

圍內，一旦出事只能自求多福。

https://www.youtube.com/watch?v=tioTFasqgho