【強友專屬說明會開箱】2018年中國A股會重複2017年狀況，指數上看4000點！(等於未來上漲22％！)
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【強友專屬說明會開箱】2018年中國A股會重複2017年狀況，指數上看4000點！(等於未來上漲22％！)
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hairchen
天使人
樓主
2018-01-30 23:34
先說問題意識。我想知道，現在的A股到底適不適合納入中長期的投資組合？這檔基金經理人能在2017年繳出超越上證指數100近兩倍的報酬率，他的選股策略是什麼？
再說經理人觀點。中國A股在2017年交出與S&P500相當的報酬率（若考慮標準差），換句話說，A股跟我們過去所認識暴起暴落的A股不一樣了，如果觀察歷年的線圖，它的底部越墊越高；況且，以往散戶為主力的現象，現在法人的佔比越來越高；中國夢的第一個100年有望在習大大手中完成，不僅要勵精圖治，更要以經濟吸引大陸人民對政治的興趣；選股上側重跟隨中國政策各行各業的龍頭，不僅規模要數一數二，企業獲利更需名列前茅，發展潛力大；週轉率低。 至少可以看十年。
最後說結論。強基金與瑞銀投信、復華投信，在過去一年所合作的說明會，我都去參與了。或許是因為這兩家投信都有中國基金，過去一年都交出漂亮的成績單，因此，在2018年，各自基於內部的研究，都不約而同的看好中國市場（一個是H股，一個是A股）。蕭碧燕老師最近分享的觀點中，發覺，中國的股市未來具有新興國家轉邁入已開發國家的特質（甚至是美股），是個可以從波段操作改成長期持有的標的，如果這些觀點都正確，基金經理人認為，今年第二季中美因為新央行總裁上任時的彼此較勁引發的股市震盪，是個值得留意的時間點（弦外之音的解讀：那時再等強腦發出訊號，把基金買到下架！）
最後分享一張基金經理人投資理念的投影片，轉述錯誤的地方，有去現場的強友鞭小力一點！
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peitiwan
新註冊會員
2樓
2018-01-31 22:31
之前參加過大型基金公司的說明會，風格就是很豪華，和復華很不一樣
感覺這家公司的經營和經理人的操盤印象應該是走穩健風格
希望他們的基金都讓強友賺錢
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hairchen
天使人
4樓
2018-02-08 11:53
復華投信的強項，是台股及亞洲，其他領域如原物料、印度、債券，則還比不上其他投信，這個部分強勢通或是低點通要怎麼解決「同檔基金績效落後他家」的問題？
復華的與會人回答，復華機器人是針對想「省時省力」參與市場行情的投資人所開發出來的，目前僅能針對復華的商品來配置，如果你有1000萬，就放心交給機器人吧！
我心裡在OS：如果我有1000萬，就不用那麼費心理財了，乖乖地照M大的債券資產配置計畫爽爽領息就好，那麼冷的天還去台北聽說明會！
結論：就在復華花個12萬（機器人最低門檻），好好利用機器人的通知信號，搭配強基金，操考強大自然配置的精神，利用基富通等基金超市，找出各家投信最強的市場商品，【手動】打造自己的強勢通、低點通！
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acgreen
天使人
6樓
2018-02-09 16:53
因為小弟持有不少中國跟大中華基金，所以很期待這場說明會，而這場說明會經理人展現出來的信心，也讓小弟安心不少，畢竟2017年時再漲很多，小弟很擔心2015年暴漲暴跌的情況再度發生。
小弟當天很認真的抄了一些筆記，今天花了一些時間整理，跟大家分享，但因為筆記很亂，如果有缺漏的地方還請大大指正。
主講者是復華中國新經濟A股基金的基金經理人徐百毅，據說是強友把基金買到下架，所以經理人願意專門為強友講一場，也是這系列說明會中唯一有經理人出席的，可見強友面子多大
當天的天氣很差，經理人開場都說「這種天氣肯來，肯定是真愛」。我當下的感想是強友真的很愛投資，熱衷學習的態度實在風雨無阻阿～
經理人一開始就講結論：
1. 2018年會重複2017年的狀況：中國的指數會有雙位數漲幅，基金透過選股會有更大報酬。
2. 政治會更穩定，經濟層面不用再關心絕對的GDP數字（不管年增率估6.5或7都可能達到），而是該關心質量的結構。
3. 從企業獲利來看，今年A股淨利潤的增速會到15%左右，高於歐美台灣，滬深300的本益比才12倍左右，所以A股是一個政治穩定、企業獲利不錯、估值低的市場。
這張投影片我很有感，尤其是去過大陸就知道近幾年的消費品都在漲價，這張圖表反映了消費類股的毛利率改善（投影片中紅框的部分），可見上游漲價，下游也可以跟個漲價，消費者也買得起，企業的毛利率很健康。
這一張在講中國今年的投資主軸：軟體優於硬體，尤其是AI發展需要很多的數據，中國龐大的人口就是可以貢獻很多數據，阿里巴巴、騰訊會在這塊受益。
這一張在講大陸長期利率一定走升，現在這個低利率的狀況很不正常，保險股的股價過去跟10年債利率亦步亦趨，所以經理人很看好保險類股，以及受惠經濟結構改善（企業有能力還錢）的大型銀行類股。
這一張解決了我對中國房地產的擔憂。經理人覺得不用過度擔憂中國房地產，因為就連三線城市的庫存都很低，所以今年的銷售數字可能會比預估好一些。
接下來這段話是我今天最大的收穫，經理人說：
＂我認為2017年是A股正常化的第一年，新的監證會主席上台後，以前靠創意版炒作的亂象已經消失，大家開始老老實實做生意，所以2017年好的公司漲很多，而且在2017年以前，A股的波動度很大，2017年因外資跟機構投資人占比提升的關係，波動度降低了，也呼應A股正常化的說法。＂
＂這個正常化只是＂剛剛開始＂，就像台股20年前一樣。＂
上面這段話對小弟的中國投資信心度有很大的提升，因為我很怕2015年的暴漲暴跌又來一次阿
最後，經理人預估今年有機會挑戰4000點，因為營利增長是15%，如果估值再擴張一些，經理人覺得不會太困難...
這個我就比較保留了，因為從A股2/10收3278來看，等於未來還有22%的上漲空間？！？如果是真的就太讚啦！
基金的配置方向如這張投影片：
胡亂筆記終於整理完了，疏漏之處請各位大大鞭小力一點….
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hairchen
天使人
7樓
2018-02-09 17:00
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
8樓
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
8樓
2018-02-10 00:40
"hairchen"acgreen大，佩服，細節記得真仔細！有強基金之後，我都只記結論「中國還有戲」，至於理由，就交給更專業的人負責囉！
跪著看完acgreen的紀錄，太強了！可以聘請你經常撰寫說明會開箱文嗎？
同意「中國還有戲」，這篇開箱文給了不少「中國還有戲」的解答！很精彩！
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allenlu
名人堂
9樓
2018-02-10 01:40
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himtg
註冊會員
10樓
2018-02-11 21:41
我也有投資中國地區的基金(美金)很多年了配息約4.5％，請教您是以人民幣投資？或美金投資？
人民幣對台幣這2個月都升值。但美金對台幣一直貶值。
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2019-01-09 allenlu發表
總經觀點
連高盛2017都做錯，更何況所謂"專家"．．．．．．別再看新聞跟專家建議投資了，"紀律"跟"分散"最重要！
2018-01-02 mrchildren發表
總經觀點
【強友專屬說明會】復華中國新經濟A股基金經理人，親自為強友解析2018年中國投資展望，以感謝各位把他的基金買到下架．．．
2017-12-27 強編不站牆邊發表
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