請益：摩根環球債券收益基金 VS 聯博美國收益基金

10.2K

請益：摩根環球債券收益基金 VS 聯博美國收益基金

10.2K

229park

新註冊會員

樓主

2019-12-05 12:53

229park

新註冊會員

樓主

2019-12-05 12:53

想請問一下，最近理專有推薦摩根環球債券收益基金，看了一下月報，發現一些問題請教大家

他的投資組成約49%是投等債劵，約51%約是垃圾債劵，這樣的投組比例，配息也只給到5%多一些有點奇怪...如果解釋成是不配太多的本，拉長績效來看，淨值也是一路向下(近一年因為避險情緒+殖利率下跌有升一段起來)，跟累計的完全相反，但跟聯博美收AA走勢一樣，但聯博美收AA，投等債劵站65%，垃圾債劵約占35%，但是配發出的利息還比較高，有到6%多，兩隻走勢幾乎雷同、績效也差不多，總覺得哪裡怪怪的，謝謝大家~

https://www.ezmoney.com.tw/events/2024ESG/index.html 的廣告圖片

iabuw

天使人

2樓

2019-12-05 13:27

iabuw

天使人

2樓

2019-12-05 13:27

https://www.funddiscover.com/2019/11/22/%e6%91%a9%e6%a0%b9%e7%92%b0%e7%90%83%e5%82%b5%e5%88%b8%e6%94%b6%e7%9b%8a-vs-%e8%81%af%e5%8d%9a%e7%be%8e%e5%9c%8b%e6%94%b6%e7%9b%8a/

8d8d

名人堂

3樓

2019-12-05 13:31

8d8d

名人堂

3樓

2019-12-05 13:31

1. 走勢很像是因為兩個都是投資級為主的基金，一個快五成，一個六成五，績效有差就看最近誰在風頭上，而最近一年投資級漲很多，投資級部位多的聯博美國收益的績效就稍微好一點

但是，未來投資級會漲還是非投資級會漲？沒人知道，所以也沒需要兩檔過度比較，況且兩檔的投資級部位也只差15%，績效差再多也差不到哪裡去

2. 配息是基金公司可以自己決定的，沒看到某檔大家熱烈討論的基金，配完息淨值狂跌，擺明靠拉高配息率在吸引大家買

投資級想配20%給你都可以，只要大家都不在意淨值跌

3. 我比較好奇理專怎麼說？這時候為何推這檔給你？

229park

新註冊會員

4樓

2019-12-05 14:02

229park

新註冊會員

4樓

2019-12-05 14:02

"8d8d"3. 我比較好奇理專怎麼說？這時候為何推這檔給你？

你好:本想說買聯博美收AA，理專說這一檔績效優、總費用率比聯博低、配息合理不過度配本、債種比聯博更分散，我才去意識到這些問題。

jiangcfc

註冊會員

5樓

2019-12-05 16:32

jiangcfc

註冊會員

5樓

2019-12-05 16:32

優先參考的還是績效，也就是含息報酬率，等同於累計。以三年績效來看，摩根環球債劵收益基金和聯博美國收益基金差不多。

進入iabuw 提供的基金黑武士文章，非常詳細地比較了摩根環球債劵收益和聯博美國收益，二者績效真的是不相上下，如何選擇就看個人喜歡了。

淨值變化，因為基金不同級別的配息策略而異。
聯博美國收益A2級別：不配息
聯博美國收益AT級別：配息率5.04%
聯博美國收益AA級別：配息率6.47%
配息率越高，淨值當然相對下跌越多。

8d8d

名人堂

6樓

2019-12-05 17:50

8d8d

名人堂

6樓

2019-12-05 17:50

"229park"
"8d8d"3. 我比較好奇理專怎麼說？這時候為何推這檔給你？

你好:本想說買聯博美收AA，理專說這一檔績效優、總費用率比聯博低、配息合理不過度配本、債種比聯博更分散，我才去意識到這些問題。

理專說的這些特色都似是而非，就像行銷話術，看來這家銀行最近在主推摩根，理專開始狂推

摩根產品沒有比較優，單純就是投資級債多一點，剛好適合現在投資級債當道的氣氛而已，就看你要不要給這個理專生意了

（個人經驗，無意冒犯）

teny224

註冊會員

7樓

2019-12-06 16:57

teny224

註冊會員

7樓

2019-12-06 16:57

先不探討投資債的比重問題

1.確實聯博在內扣費用上比較高，和摩根相比，長期下會有差距(同樣的標的下)
2.聯博後面如果是AA的話，小弟不才，印象中AA就是先配息再扣成本，先配息所以會配得比較漂亮，但長期來看本金是會持續向下的等於有一點點超配，就像安聯的後面有AMG的話，似乎也是如此，當然績效上是不變的，單純每月多拿一點點本金回來。
因為這種特性，我會建議以您的配息用途上來決定是否要採用AA，如果是放著就不賣，也不再投入，AA應該會愈領愈少(本金提早配回手上)

iabuw

天使人

8樓

2019-12-06 17:13

iabuw

天使人

8樓

2019-12-06 17:13

"teny224"先不探討投資債的比重問題

1.確實聯博在內扣費用上比較高，和摩根相比，長期下會有差距(同樣的標的下)
2.聯博後面如果是AA的話，小弟不才，印象中AA就是先配息再扣成本，先配息所以會配得比較漂亮，但長期來看本金是會持續向下的等於有一點點超配，就像安聯的後面有AMG的話，似乎也是如此，當然績效上是不變的，單純每月多拿一點點本金回來。
因為這種特性，我會建議以您的配息用途上來決定是否要採用AA，如果是放著就不賣，也不再投入，AA應該會愈領愈少(本金提早配回手上)

這種不是不能買，而是淨值要買的夠低
只要夠低還是會賺的，但相對買點出現的時機就可遇不可求

板上有大大說過，垃圾的東西要用垃圾的價格買就是這意思