請問強友， "利用年配15％高收債券基金7年回本"的觀點，到底正確與否？

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請問強友， "利用年配15％高收債券基金7年回本"的觀點，到底正確與否？

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elviscku

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樓主

2018-05-05 14:02

elviscku

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樓主

2018-05-05 14:02

http://cycjim.pixnet.net/blog/post/2251 ... t-37868003

下面的留言是我與對方的問與答
請各位強友看看
簡單說
利用15%的高收債 7年時間回本的概念

https://www.ezmoney.com.tw/events/2024ESG/index.html 的廣告圖片

elviscku

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3樓

2018-05-05 21:33

elviscku

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3樓

2018-05-05 21:33

感謝大大!
我是比較做投機性的交易,原本想換些部位來放在這種所謂的高收益債上,不用長盯盤
躺著爽爽賺那不高不低的15%(我是可以容忍淨值少50%的),原本以為只要不贖回
我領的錢還是會與當初下單時一樣,因為我原本以為固定單位數X相對固定配息率=穩定收益
但我慢慢研究及發現,當淨值下跌,縱使單位數及配息率不動的情形下,我所領到的錢是會變少的!(投報率變低)
這讓我蠻shock的,我對基金這些沒有各位大大熟,我都是做一些短線投機的
感謝大大的回覆!!!

mikro

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4樓

2018-05-06 00:09

mikro

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4樓

2018-05-06 00:09

重覆看了多遍這篇論述文，個人的理解是...

基金若不是由資本利得的收益去提撥配息，在為了希望表現配息數字可看性之下，基金公司是有可能會出售手中持有的股票、債券標的換回現金供作配息，如此未來基金公司可供孳息的標的愈少，連帶將必須逐漸調低單位配息金額，甚至淨值.... 不知這樣的理解方向是否正確?

但個人覺得也不用過度擔憂，配息基金火紅，難免吸引很多名嘴有感而發，藉機軋一角來表達自己獨到的見解，但投資這回事，過度肯定或否定它人的做法，我覺得都不是很恰當，例如M大的做法，時間未到，誰能肯定結果是成功或失敗？

買基金如同買房、存股一樣，你說買房，雖然房子買了不會憑空消失，但誰能保證，如果隔壁戶不幸變兇宅，你的房價不也一樣受牽連！存股也一樣，股價也會趴，如果想靠存股退休的人，難道就不會遇到股息股價兩頭賠的風險？但是即使投資風險再高，股票房產一樣有人賺有人虧，更不用說配息基金，這裡的強友靠它買房買車的一堆，我朋友四月底也才完全靠配息入手一台五百多萬的panamera，這些完全假不了！

我是布魯斯

名人堂

5樓

2018-05-06 00:25

我是布魯斯

名人堂

5樓

2018-05-06 00:25

這位Jim男還不是一般的部落客...
早年當過理專，後來變成銀行的顧問(所謂"理專的老師"，引用Jim男先生在其部落格文章中的說法)，後來離開業界去學校教書

我認為他大部分的說法是對的，因為只是說出事實而已
雖然 "有沒有配到(原始)本金" 這回事很難認定，但若配息一段時間下來，淨值還比當初買進的高，除了配息落袋，帳面上還是獲利。即使基金公司說我們的基金90%都是用本金配的，大概也沒人在意吧

不過，真的有基金公司為了吸引投資人資金投入，會刻意拉高配息率，甚至已經是配過頭(例如：鋒裕)，就很像早期台股迎合投資人所好，都是配股票股利(配權)，但之後公司獲利就算有成長，但成長幅度趕不上配權所引起的市值稀釋效果，造成市值直直落，無法完全填權，所以後來都改配現金股利

基金公司在揭露配息資料時，都會提到單位配息金額，並以該金額除以除息前淨值，得出一(當下)配息率，有些除了月配息率外，會再乘上12以年配息率表示。但對投資人個人而言，每個人的配息率完全視自己的平均持有成本而定，所以還是看單位配息金額最重要。以股票當例子：台積電去年配息7元，除息前股價約210元，存股值利率只有3.3%左右；但若是在2002年10月11日以35元買進(當天最低價為34.9元)，則配7元的殖利率為20%

但文後討論串中這句 "你大概看過無本金退休法，這實在是個糟透了的方法，若本金沒了，哪來的標的物來配息給你呢？" 就真的是雞同鴨講了。版上的所謂無本金，指的是自己沒拿出錢來，完全靠借貸，借到的錢投入基金就是當孳息本金了。第一個"本金"跟第二個"本金"是兩碼子事，根本不能把兩者串在一起

Jim男建議減碼、贖回高收債是代表：基於高收債與股市的高連動性(聯博AT在海嘯時期淨值跌幅與股市指數接近)，他不看好股市走勢，因此也認為高收債基金淨值會下跌，所以手上留現金，耐心等淨值自高價跌落才是上策，下面另一篇Jim男的文章呼應這樣的想法。

但重點是跌幅有多少？若以安聯收益成長斐幣為例，近期高點在1/29當天超過138元，最低價在4/25的127.99元，價差10元不算太多；但若以2015年3月剛推出時淨值為150元，2016年初原物料大跌那波淨值最低接近120元，就有近20%的跌幅

「高配息」債券不是不能買，而是要挑這時機進場，老後退休金花不完
https://wealth.businessweekly.com.tw/GA ... L000076691

elviscku

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6樓

2018-05-06 14:40

elviscku

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6樓

2018-05-06 14:40

感謝2位強友補充,我想再問一下,有關領到的配息,到底是與淨值有關還是單位數有關,我看了一下我手上友的高收債,每單位是配固定金額,(所以單位數越多,我拿到的錢也越多),淨值的波動,從高點到低點曾經有少了20%,但我領的錢是沒有變的,那這是所謂的配息率固定?
淨值的下跌也有可能是有配到本金導致?那如果與淨值無關,那怕是跌到50%,但我領的錢不也該跟當初剛買時一樣?這一點我還是有點搞不大清楚?

零極限

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8樓

2018-05-06 15:31

零極限

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8樓

2018-05-06 15:31

"elviscku"感謝2位強友補充,我想再問一下,有關領到的配息,到底是與淨值有關還是單位數有關,我看了一下我手上友的高收債,每單位是配固定金額,(所以單位數越多,我拿到的錢也越多),淨值的波動,從高點到低點曾經有少了20%,但我領的錢是沒有變的,那這是所謂的配息率固定?
淨值的下跌也有可能是有配到本金導致?那如果與淨值無關,那怕是跌到50%,但我領的錢不也該跟當初剛買時一樣?這一點我還是有點搞不大清楚?

我是用比較簡單方法來理解債券基金配息
安聯收益成長基金(南非幣避險)為例，以南非幣原幣買進，暫不考慮匯率
https://www.fundrich.com.tw/fund/019046.html?id=019046#%E9%85%8D%E6%81%AF%E7%B4%80%E9%8C%84

近幾月的月配息，每單位配1.74元
如果你買進的平均成本130元

不管他淨值目前多少，你的月配利息都是
1.74/130*100=1.3%
如果每單位配1.74都不改變的話(但是每單位配息是會變的，之前最高1.925)
你的年息就1.3X12月=15.6%

如果平均成本買的越低，單位數越多，配息就越多
買點就是南非幣低匯率、基金低淨值