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美債ETF「送分題」?觀念不正確小心被當掉

8007
@faith

faith

管理員

#1樓主

成就徽章:強基金創辦人成就徽章:2023年度流量王成就徽章:2023年度人氣王

 

市場猜測聯準會可能推遲降息的時程,美國公債,尤其是長年期美債,又展開了一波跌勢。天使會中資深強友開始逢低慢慢撿,我也撿得很開心。

 

聯準會推息降息時程,我一直認為可能性很大,也很有可能是今年市場惟一大跌的理由(另一個理由是AI是假貨)。大家應該都記得我跟葉芷娟早在今年2月上線的強基金YouTube就有個賭盤,看誰能命中「今年聯準會幾月會降息」,我的想法是九月,而非市場共識的六月。

 

幾個原因:

1. 美國經濟比市場預期好太多,AI不僅帶動產業革命,也帶起來終端消費商品的成長動力。

2. 當股市欣欣向榮時,政客不敢冒風險做出可能影響股市的決定。尤其在美國今年是大選年的關鍵時刻,鮑爾想的絕對是我最好什麼都不要做,股市還能一直漲;若股市跌了,我再出來喊降息,救了股市,就救了我自己的官場運勢。

 

但當各位進場買美債的同時,請帶著合理的預期及正確的觀念買,否則送分題也可能讓你被當掉。

 

以下內容將回答幾個最近最常被問到的問題:

1. 借錢給美國政府穩賺不賠,所以買美債ETF也是穩賺不賠?

2. 現在買美債ETF會有暴利?

3. 現在買美債ETF多久會賺錢?(加映[寫給小白]美債起漲的最關鍵因素是什麼?

4. 該買哪一種?美國公債ETF?還是正2?

5. 美國公債可以撿,那投資級債、非投資級債跟新興市場債也可以撿嗎?

 

 

1. 借錢給美國政府穩賺不賠,所以買美債ETF也是穩賺不賠?

 

美債殖利率被視為無風險利率,原因來自市場認為美國是全球最大經濟體及全球最強軍事大國,美國這個企業絕對不會違約,因此美國公債的利率也被稱為無風險利率。(但閒扯淡一下,既然美國強到沒朋友,那他心一橫借錢不完,你也拿它沒轍,不是嗎?)

 

無風險利率,原因來自美國政府不會倒閉,不會違約,債券就是借據,按期收息,期滿領回本金,就這麼單純,但前提是要持有到期。

 

買美債ETF,除非你可以持有到天荒地老,不管市場價格如何波動,都影響不到你按期收息,期滿領回本金的步驟,那才真的穩賺不賠。但只要在這漫長的幾年歲月(對!至少幾年!美債存續期間超~級~長~),你一旦需要用錢,打算賣ETF,又碰到不利於債券的時機(例如升息循環),就有可能被迫賠錢賣。

 

 

2. 現在買美債ETF會有暴利?

 

現在的美債,已經不是我們當年認識的那個敦厚純樸,走勢超牛皮,只是大戶用來避險,法人用來套利的單純商品了。一是聯準會暴利升息讓美債價格暴跌,二是太多散戶跳進來買造成市場波動大增,現在的美債很像投機商品,至少這兩年很像。

 

高風險高報酬,投機商品自然隱藏著賺取暴利的機會,前提是能夠忍受市場一再失望降息又沒了,公債價格繼續修正,直到降息循環終於啟動,美債價格怎麼下去就會怎麼奉還。在這段市場恐懼散戶拋售的時候慢慢撿,10%以上的預期報酬率很合理,20%以上的機會都很大,只要你持有夠久,久到等到降息循環。

 

 

3. 現在買美債ETF多久會賺錢?

 

現在的修正,正在反映聯準會推遲降息的可能性,看來真的可能被我說中,要從六月延到九月。降息一啟動,美債價格就會跟著動,我認為漲勢啟動的高潮會在下半年,最晚第四季,就看降息何時開始。

 

換言之,如果你買美債沒有做好至少抱一年的準備,就不該出手。能夠抱一年甚至兩年,年化10%的報酬率,很有機會。

 

[寫給小白]美債起漲的最關鍵因素是什麼?

 

這兩張圖很好懂。

 

1. 美國公債殖利率就是跟公債價格反向,歷史上沒有例外。

 

美國10年期公債殖利率vs.價格

 

 

2. 美國公債殖利率就是跟著聯準會的基本利率走,唯有等到降息,殖利率被迫跟著基準利率降,公債價格才會開始往上走,越長年期走的越快。

 

美國公債殖利率 vs. 基準利率

 

 

4. 該買哪一種?美國公債ETF?還是正2?

 

自從我分享了我的正2ETF機器人ULTRA、ULTRA plus真金白銀實戰經驗,一堆人問我該不該買正2。

 

先撇開盤整時可能出現的漲跌耗損等細節不談,簡單來說,正2槓桿型ETF就是(正1)市值型ETF的2倍波動,漲也兩倍快,跌也兩倍快心臟超強放得夠久,可選正2,尤其是身處於最高基準利率水平,債券價格跌得亂七八糟的此時此刻。 #個人偏見非投資建議跟單請盈虧自負

 

美債正2跟正1的振幅差多少?直接看00680L 元大美債20正2 ETF 跟 00679B 元大美債20年 ETF的「強AI X 強轉折」(限天使人),一目瞭然。

 

美債20年正2(下圖),波動跌幅最大可以跌掉四五成,小修正也有9%到16%不等。

 

 

美債20年(下圖),波動跌幅最大約兩成,小修正多數都在10%以內。

 

 

 

再次複習一下結論:正2槓桿型ETF就是(正1)市值型ETF的2倍波動,漲也兩倍快,跌也兩倍快心臟超強放得夠久,可選正2,尤其是身處於最高基準利率水平,債券價格跌得亂七八糟的此時此刻。 #個人偏見非投資建議跟單請盈虧自負

 

天使人可以直接看強AI訊號,過去強AI的命中率非常高,天使人可從過去訊號出現後的報酬率推算準不準。而最近就有強AI訊號出現了,心臟夠強者可以把握(盈虧自負)

 

 

5. 美國公債可以撿,那投資級債、非投資級債跟新興市場債也可以撿嗎?

 

同樣可以撿,但跟美國公債一樣,請當做資產配置的一部分,用領息等降息,請參考強大評論:

科技股太貴泡沫已現?台股日股還能買?債券有賺頭?(強大觀點X野村展望)

 

我對債券基金的看法,今年以來始終如一:債券基金今年將是回歸長線投資價值的一年,作為資產配置的穩健中樞。」
 
債券的長線投資價值,深受聯準會基準利率的影響。下表顯示殖利率變化對債券未來一年報酬率的影響,若沒降息,投資級債的預期投資報酬率就是一年賺5.3%、美國非投等債一年賺7.7%、新興市場美元債一年賺7.8%。
 
聯準會今年一定會降息,最快6月就可能發生。只要降息1碼(25點;0.25%),投資級債一年的報酬率就會跳升到7.1%、美國非投等債跳升到8.5%、新興市場美元債跳升到9.5%;降息2碼,預期報酬率更高。
 
目前市場的最大共識是今年聯準會將降息3次,只要每次降息1碼,投資級債、美國非投等債、新興市場美元債都會出現顯著的報酬成長。這也是我對目前債券基金的主要看法:請先卡好位,一邊領配息,一邊等降息
 

 

#個人觀點並非投資建議僅供參考

強基金共同創辦人之打雜掃地僧就是我。

永遠記得這條投資金律:投資賺到的錢本金 X 報酬率 X 時間

投資時碰到任何問題,請套用這則投資金律,你會豁然開朗。

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@醜不拉機

醜不拉機

名人堂成員

#2樓

成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

今天繼續買美債正2

好開心昨天下單忽然就漲上去結果沒買到

今天買更便宜.....

 

預估買到總資產5%,目前4%

熊市不滿倉,牛市漲再多都與你無關

 

 

~主動擇時,被動選股,週期投資~

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#3樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

我也是一路便宜一路撿,我學人精偷跟不醜大一樣先一路買到資產5%再說。

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@醜不拉機

醜不拉機

名人堂成員

#4樓

成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王

引用 #3樓 mrchildren

我也是一路便宜一路撿,我學人精偷跟不醜大一樣先一路買到資產5%再說。


M大的5%那很多耶

我買完入帳就借券出去...

 

熊市不滿倉,牛市漲再多都與你無關

 

 

~主動擇時,被動選股,週期投資~

@judyccyy

judyccyy

天使人

#5樓

長知識,謝謝F大

@acgreen

acgreen

天使人

#6樓

謝謝F大及時雨

美債正2買進中

@fcpro

fcpro

天使人

#7樓

引用 #6樓 acgreen

謝謝F大及時雨

美債正2買進中


我也是正在撿

@zoe0919619

zoe0919619

註冊會員

#8樓

買美債賺資本利得永遠要當做是額外的好處,原因如下:

1. 去猜何時降息實在不必要,想靠美債賺價差,要精準猜對降息時間,大筆資金一次投進,就跟猜股市波段最高、低點一樣難。

2. 與牛長熊短的美股比,美債的價差不會比股票大,尤其現在是牛市。

 

美國經濟強,高利率not higher but longer是現在進行式,考量自己買債的目標是偏向資產配置,不想買多,短期(一年內)不想賠,所以我只在10年美公債殖利率4.5%以上找買點,去年下半年買了想配債的資金的一半就停了,現在又等到進場點了。

 

 P.S. 我是買美長天期投等債etf,考量年到中年,想多放點緊急預備金,現金利息少,買投等債有5%以上利息拿,知足了。

@baonamy

baonamy

名人堂成員

#9樓

美債ETF+2我買不多,買不到已投資部位資金的1%,沒打算賣就出借賺一點點零用金。

已出借成功的除了美債ETF+2,元大美債20Y,還有250張的00940。

4/12小買2張美債ETF+2

(純屬個人非專家看法與買賣操作,非投資建議,請勿作為投資依據。)
@baonamy

baonamy

名人堂成員

#10樓

引用 #8樓 zoe0919619

買美債賺資本利得永遠要當做是額外的好處,原因如下:

1. 去猜何時降息實在不必要,想靠美債賺價差,要精準猜對降息時間,大筆資金一次投進,就跟猜股市波段最高、低點一樣難。

2. 與牛長熊短的美股比,美債的價差不會比股票大,尤其現在是牛市。

 

美國經濟強,高利率not higher but longer是現在進行式,考量自己買債的目標是偏向資產配置,不想買多,短期(一年內)不想賠,所以我只在10年美公債殖利率4.5%以上找買點,去年下半年買了想配債的資金的一半就停了,現在又等到進場點了。

 

 P.S. 我是買美長天期投等債etf,考量年到中年,想多放點緊急預備金,現金利息少,買投等債有5%以上利息拿,知足了。

同意你的看法,知足就好。

自己的投資毋須跟別人比報酬率高低,也毋須跟大盤比誰勝出,適合自己,自己跟自己比,滿意知足就好。

我投資的股票,高股息ETF與債券ETF,美元高利定存與台幣定存,每年穩穩的領息,收入是7位數以上,風險不高,不管市場大漲大跌心理層面影響有限,自己滿意知足就好。

(純屬個人非專家看法與買賣操作,非投資建議,請勿作為投資依據。)
@eastbrook

eastbrook

天使人

#11樓

我撿美債的目的是作為資產配置的一環,持有的科技基金太多了

一樓
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