中國版雷曼兄弟，亞洲金融風暴再起？

在安邦系、明天系、海航、恆大暴雷，碧桂園也深陷債務違約，中國最大資產管理公司的中植企業集團（中植系）也驚傳暴雷！

旗下的「中融國際信託」自10日起就傳出至少人民幣3500億元（約新台幣1.54兆元）的信託產品暫停兌付，涉及的產品規模高達6000億人民幣，遭受波及的投資者、上市公司表示，截止目前為止，中融信託沒有發布任何官方消息，暴雷後迄今不聞不問。

這家機構據說是專門投資房地產的，其中就有恆大，世茂，花樣年，融創，陽光城，華夏幸福，全都投資失利。

遭潑及，陸續被點名的光大、五礦與中航信託，趕緊出來闢謠說沒停止兌付，但仍造成週五陸股今年最大跌幅，正式點燃近日的金融恐慌情緒。

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據拜登上次演說表示中國是未爆彈，不知道他的烏鴉嘴會不會真的成真。

目前網路上看到一堆A股股民跳出來聲稱自己變成韭菜，大陸公布股市新政策，叫"100+1"，被散戶炮轟硬是要他們把兜裡最後一枚錢幣掏出來，然後砍光所有韭菜。

散戶股民恐慌一直蔓延，已經有媒體說是[亞洲版雷曼兄弟]，不過之前說升息風暴，銀行信貸緊縮已經發生過(美國地區銀行)，再來就是商用不動產倒閉潮，這回換中國先發生了。

再來就是看恐慌情緒會不會擴散開，我看很多中國A股投資人開始歇斯底里，雖然官方和企業都跳出來講沒這回事，結果跳票的信託陸續被企業和股民爆出來，聽說已經有六家，也不知真假。🧐

不過投資友都說，這個中國官方不趕快處理，投資人就係好安全帶～😑

🐘 然後投資友笑說: 這大象跳舞，還沒轉身，就被鼠隊友嚇得痿腳，恐怕刺激政策也付諸東流了～🐘

等著看下周國企股跟A股各跌多少，這才是外資跟內資最真實的反應。

如果再次利空不跌或少跌，底部更堅硬，反而是好事。

危機或許是轉機，趁機逼出中國救市計畫，也挺好。

朱大與M大好文，小弟加碼提供舊聞

 

大陸版「雷曼風暴」上演？最大民營資產管理公司爆雷曝險1.5 ...

 

中國大陸版的「雷曼風暴」正在上演？大陸規模最大的民營資產管理公司「中植系」旗下的中融信託，因投資房產失利驚傳爆雷，

中融信託投資者近期陸續收到理財經理的通知稱「產品已停止兌付」，至少涉及人民幣3,500億元（約新台幣1.5兆元）。

 

 

 

 

這次爆雷事件可追溯到7月底，一名自稱在恒天財富工作七年的理財師發表致歉信，揭露此次「中植系」爆雷事件涉及的高淨值投資人達15萬人，

企業客戶近5,000家，債權權益高達人民幣2,300億元（約合新台幣1兆元）。

 

儘管網上相關傳言甚囂塵上，但「中植系」及旗下企業對此一直諱莫如深，大陸官方媒體也少見相關報導。直至近日上市公司陸續公告，

因投資「中植系」理財產品踩雷，才進一步證實「中植系」可能也已陷入財務危機的消息。

 

據上海證券報報導，上市公司金博股份8月11日晚間發布公告稱，其涉及「中融-隆晟1號」集合資金信託計劃、「中融-澤睿1號」集合

資金信託計劃的相關信託產品本金及投資收益尚未收回，恐影響公司2023年度獲利表現。

 

報導稱，2022年8月10日至12日，金博股份通過恒天財富購買中融信託的「隆晟1號」和「澤睿1號」信託產品，各約人民幣3,000萬元。

 

另一家A股上市公司南都物業11日晚間也公告，2023年2月9日，公司使用閒置自有資金人民幣3,000萬元購買「中融-匯聚金1號」貨幣基金集

合資金信託計劃，產品期限自2023年2月9日至2023年8月8日。截至公告披露日，公司尚未收到「匯聚金1號」本金及投資收益，恐存在本息

無法全額收回的風險。

 

證券時報指出，中融信託產品出現兌付問題早已有跡可循。另一家上市公司咸亨國際本月5日就曾公告，因中融信託產品部分逾期兌付，

導致公司因此收到上交所的監管工作函。

 

中國房地產報指出，「中植系」是大陸眾多房地產企業背後的「金主」。近幾年在官方「房住不炒」的基調下，大陸地產行業直接從銀

行貸款受限，「中植系」旗下的中融信託等公司就成為地產行業新的融資管道。

引用 #2樓 mrchildren

等著看下周國企股跟A股各跌多少，這才是外資跟內資最真實的反應。

 

如果再次利空不跌或少跌，底部更堅硬，反而是好事。

 

危機或許是轉機，趁機逼出中國救市計畫，也挺好。

結果今天台股跌得比陸股還多🤣

引用 #4樓 8d8d

結果今天台股跌得比陸股還多🤣

今天台股撿很爽耶

半年線真的有撐.......

境外中國基金其實沒跌很多，畢竟是上證接近3000才撿個200USD起來放，投資友的2倍ETF上次漲的時候很多早跑了，新興市場經濟下行只能賺反彈。

怕的是之後中國官方沒處理好，一直暴雷，現在碧桂園停牌，也是和恆大一樣的老方法，債務重整，房價七折賣，集資還債，其他爛尾。

中植系集團很低調，沒啥回應，有人說中融信託只是他們集團旗下35個機構其中一個搞地產投資和貸款的，地產不景氣，就兌付不出來，其實也不只這一家。

大陸投資人一直潑冷水說會賣不出去，其實我覺得自從新政上路，搞不好有些投資人很希望A股再崩一崩，一直鼓吹大家逃命，那就是追高殺低賠本，這才是真的想砍韭菜啊。

陸股跌幅到下午收斂，感覺是官方有出手了，真是力守3000，我看會變成不上不下的。

台灣相關AI的台科基金掉比較多，非AI科技還好，我是有-10%以上就按紀律加碼，買純股的投資友是有在撿，說別撿錯就行。😅

話說人家是地產和金融出問題，台股跌傳產和金融沒啥問題，銀行有曝險這沒話說，跌科技就很無語了，跟陸股股民一樣快歇斯底里了嗎？

還好我昨天沒投高盛亞洲收益基金月配美元計價，這檔1/3投中國股市。

引用 #7樓 gamester

還好我昨天沒投高盛亞洲收益基金月配美元計價，這檔1/3投中國股市。

亞高收高點至目前跌幅大多-40%以上，我想起過去剛開始投資時，被理專忽悠去買新興市場債，也是在半年後跌幅至-44%，之後雖然有反彈，但加上含息報酬要回本，至少2~3年，當時我是直接砍掉重練。

不過喜歡新興市場高配息的投資友，會喜歡跌幅40多%開始進場，持有比較久(也至少要2~3年)等反彈，但也不會持有到退休，畢竟白騎士的雷，阿根廷，大家都懂的。。。

中國的部分，我覺得也不遑多讓，碧桂園地產相當於四個恆大，當初亞高收跌多少，我是沒計算，25%~30%以上有吧，所以有投資友是說，從現在算起跌點，若有再崩個20%~30%，他們可能會冒險進場亞高收。📉

聽說貝家和安聯的亞高收都踩雷了，其他被點名的富達，匯豐，摩根和瑞銀也是債權人，剉咧等。。。要買也先別去接刀。。。🔪

不過我去年沒什麼機會買的亞太入息，終於開始明顯跌了，找個好價格再進場。

個人覺得中國政治環境影響太大,  反正債多不愁, 會投資股市買房產的, 對政府來說都是有錢人, 
坑殺外資也沒什麼大不了, 慢慢盤跌走一退二, 也不是沒做過, 不管手裏有沒有持有中國基金, 

要控管總體投資比例, 和可能的風險。

📖 記錄一下中國房地產債務危機進程 :

恆大17日根據美國「破產法」第15章，向美國紐約曼哈頓破產法院聲請破產保護。

這項保護允許美國破產法院，承認涉及外國的破產或債務重組程序，有助於美國法院、債務人及其他國家的法院在跨國的破產程序中協調合作。

債務重組應該就是清算階段了，截至去年底，恆大集團的負債已達2.437兆人民幣（約10.68兆新台幣），約占中國國內生產總值（GDP）的2%，損失由全球投資人買單。

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英國「金融時報」（Financial Times）: 

中國高層7月24日承諾增加支持政策，以振興經濟及外資企業後，雖然帶動外資大舉買入中國股票，但如今卻信心瓦解遭大量拋售。

碧桂園違約付款事件，凸顯了北京還不願對個別公司進行紓困，市場懷疑碧桂園是否有能力全額償還債務。

引用 #10樓 朱億文

📖 記錄一下中國房地產債務危機進程 :

 

恆大17日根據美國「破產法」第15章，向美國紐約曼哈頓破產法院聲請破產保護。

 

這項保護允許美國破產法院，承認涉及外國的破產或債務重組程序，有助於美國法院、債務人及其他國家的法院在跨國的破產程序中協調合作。

 

債務重組應該就是清算階段了，截至去年底，恆大集團的負債已達2.437兆人民幣（約10.68兆新台幣），約占中國國內生產總值（GDP）的2%，損失由全球投資人買單。

 

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英國「金融時報」（Financial Times）: 

 

中國高層7月24日承諾增加支持政策，以振興經濟及外資企業後，雖然帶動外資大舉買入中國股票，但如今卻信心瓦解遭大量拋售。

 

碧桂園違約付款事件，凸顯了北京還不願對個別公司進行紓困，市場懷疑碧桂園是否有能力全額償還債務。

 

法國巴黎資產管理（BNP Paribas Asset Management) :

中國無預警降息，美中債券利差目前來到16年來的最大值，認為中國股市正處於結構性降級之中，投資人因此拋售中國股票。

 

外國投資者持續的賣壓，也有望對人民幣的匯率造成壓力。

 

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🐘 中國只激進降息，卻限制某些小企業融資以保A股流動性，小動作治標不治本，經濟學家呼籲中國政府出手紓困碧桂園，但似乎沒這意願，那就表示。。。遲早碧桂園也得破產，四倍恆大。

 

。。。系好安全帶。。。

 

以盤帶跌是肯定的，但現在只侷限亞洲債市，基金都-40幾%以上了，而這只是拋售潮，認列損失才開始，當初阿根廷也是崩到投資人懷疑人生。

 

看到摩根把新興市場債違約率由4%調高至9%，心驚驚。。。新興市場債，這很恐怖啊～債券地雷之一，違約。。。

     
     謝謝朱大分享--中國市場究竟要繼續投資或是認賠出場，端看各位之信心如何

中國A股基金沒出，放養著，200 USD 跌沒10%，放著可以看境外資金怎麼跑。👀

不過部位大的人，就真的得考慮考慮了。。。

中國債務危機把亞洲這邊股債匯殺下去了，三殺，亞洲上個月就匯率競貶，結果恆大破產，碧桂園債務違約，境外資金撤得更是飛快，咱們臺幣都快破32了，股市也是快速修正。

外資強力撤出亞洲，可美股也沒買氣，華爾街大鱷們滿手現金，不知在等啥？因為8月FED不開會，又是股市淡季嗎？

股匯債三殺這感覺。。。好像2017~2018年的新興市場啊。。。🤔

溫水煮青蛙很熬耐心，我的泛亞太入息又快打八折(2014發行淨值10.0)，技術派投資友在討論線型，一堆人吵M頭成不成立的問題(這應該是指台股)，是在等線型表態吧，其實我怎麼看那台股美股均線都是開始下彎，破下去大概AI熱潮就結束，股市回歸原點。

反正基金是買未來趨勢，放長～放給他長～咱們台科還是很強滴～

～真的打八折，亞太入息我再來往下買進，就是中國佔30幾%，可能得等它價格再低些。💰

一邊警告，一邊買進......

根據聯交所最新權益披露資料顯示，8月14日，碧桂園獲摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）以每股均價0.8435港元，持倉約1.71億股，涉資約1.44億港元（新台幣5.9億元）。增持後，摩根大通最新持倉數目為13.94億股，持倉比例由4.42%上升至5.04%。

智通財經報導，8月1日，摩根大通增持碧桂園服務1,902.24萬股，每股作價8.57港元，總金額約為1.63億港元（新台幣5.9億元）。增持後最新持股數目約為2.21億股，最新持股比例為6.56%。

不過摩根大通曾在14日提出警告，在碧桂園延遲償還債務後，大陸房地產投資信託基金（REIT）管理的估計價值人民幣2.8兆元的資產面臨更高的風險．．．．．．😂😂😂

https://money.udn.com/money/story/5604/7379121?utm

其實是和投資友陸續在用歷史分辨以後走勢，這和1994年，2015年，以及2018年有點像，其中1994年最像:

1994年2月4日開始，那年聯準會共升息7次，短線利率升到6%，長債價格大跌近9%，首次大幅升息，重創債券市場，被稱為「債券大屠殺」，許多大銀行和基金經理損失慘重。

1994年1月，美元兌人民幣匯率從5.8貶值到8.7，貶值33%，如果從1990年算起，4年內的人民幣最大貶值幅度超過45%。(圖)

隨後1996年爆發亞洲金融風暴(我的標題啊)。

再來是大家比較熟悉的2015年，那一年的資料在"美元匯兌臺幣，與台股關係"，我有PO手寫的上課筆記，那一年我開始學買台股ETF，筆記還有下文:

國際股市約在2015年第二季，開始陸續出現跌勢：

南韓股市從4月份2189跌到8月份剩1920，跌幅超過12%
台灣股市從4月份10000點跌到8月份剩8000，跌幅超過20%，咱們臺幣我記得是貶到33以上吧(我那時超想賣美元買台股，然後被群轟)。

人民幣在2014年初轉為貶值，2015年8月，匯率一度貶值3.7%。。。

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現在走勢好像啊，警告不是建議大家現在買進，而是別現在去接刀，現在才剛開始欸～係好安全帶～

當年我等台股打八折才入場，可是那時台股才10000點，現在等八折。。。嗯。。。等崩了再說，有些說目前看來只是修正，有些說歷史不代表未來，覺得去年都崩過了，而且明年是大選年。(大選年不會崩嗎？我還沒看這個。)

其實現在群組資料滿天飛，都來不及看完，就當做紀錄了，大家不是只看中國而已，感覺那個地產只是引子，新興市場已經開始大震盪了，不過有些投資友神經開始亂跳。。。呵。。。幸災樂禍的，我就是那個在等亞洲亞太這邊打七，八折的(搞不好還得要等到明年)。

當然長期定期定額的，還是要繼續照紀律扣。

😑 以上純屬個人觀點，投資請自行評估 😑