看到 @coolman 發表的好文：「買，借，死」的長線投資策略，看美國富豪如何錢滾錢，正好跟我發表的長線正2投資策略接近，取得大大的同意後合併為一篇，成為「買，借，死」投資策略的理論與實踐。
虛線內為C大的原文。
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今天和朋友聊天聽到的長線投資策略，很像版上許多天王大大借錢玩槓桿正2ETF，只進不出的長線戰法。很有意思。
美國富豪常常會採取一種被稱作「買，借，死」的理財策略：買入投資商品，隨後將其抵押借款，然後再次投入投資商品，然後再抵押再投入，終身不賣，最後傳給繼承人，以此規避資本利得稅。
這一套在台灣更好用，因為台灣的證券資本利得不課稅，你想偶爾出場一下（例如拿去買房）也不用繳任何一毛的資本利得稅。
對借款者來說，只要長期的資產上漲速度，可以超過貸款利率的上升速度，就穩賺不賠。
只要不要進進出出，股市長期的一路上漲（見下圖，標普500指數近30年走勢），搭配長期的低利率環境，讓這種作法可以不斷循環，資產越多、投資經驗越豐富的人，資產就越滾越多，而貧富差距只會越來越大。
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「買，借，死」的策略理論，在2021年就在國外財經媒體上流傳：Buy, borrow, die: How rich Americans live off their paper wealth，簡單來說就是美國富豪會重複以下循環，不斷放大自己的資產規模：
1. 買入投資商品（我認為應該是容易抵押借款的股票、基金、ETF）。
2. 立即將其抵押借款。
3. 再次投入投資商品。
4. 然後再抵押，然後再買入投資商品......不斷循環。
5. 不斷循環且終身不賣，最後傳給繼承人，以此規避資本利得稅。
在台灣，因為證券的資本利得不課稅，所以沒有第5點要傳給繼承人以規避資本利得稅的問題，「買，借，死」在台灣，改成「買，借，無限循環」比較貼切😂
「買，借，無限循環」的長線投資策略，正符合我不斷強調的投資金律：投資賺到的錢＝本金 X 報酬率 X 持有時間。
本金
唯有本金夠大，賺到的錢才會有感，本金只有1萬，賺到100%也只長大成2萬。但本金有1000萬，賺到10%就是100萬，而賺10%比賺100%更容易達成，冒的風險也小很多，因為風險跟報酬一定對等。
擴大本金的最快方式就是借貸開槓桿，房貸信貸抵押證券借款都可以，前提是自己完全負擔的起這個風險，碰到百年難得一見的超級大股災也能應付，完全搞清楚借貸的細節與風險。
持有時間
持有時間越久越好，是重要性僅次於本金的賺錢要素。
據說愛因斯坦曾說「複利的威力大於原子彈」。如果複利是原子彈，持有時間夠久才會有「複利 X 通膨 X 成本便宜」的加乘效果，將引起資產增值的「核爆」。
強烈推薦 @醜不拉機 天王大大在天使會的好樓：早一點投資10年的資產，報酬率贏過後面投資30年，實證「複利 X 通膨 X 成本便宜」的威力。
報酬率
本金夠大，持有時間夠久，報酬率就會有加乘效果。而換個角度思考，只要是價格長期一路向上的資產，年化報酬率越大，持有時間越長，資產核爆的效果就越驚人。
Invesco那斯達克100指數ETF QQQ，成立24年從52.97漲到464.39，年化報酬率9.47%。
ProShares二倍做多納斯達克指數ETF QLD，成立18年從2.2漲到92.78，年化報酬率23.11%，報酬率為QQQ的2.5倍。
或許QLD跟QQQ因成立時間的不同，相比會有失真，但長期持有兩倍科技股ETF，年化報酬率20%是有可能的，前提是你可以克服超級震盪的波動，長期持有。
正2槓桿ETF的資產配置機器人：ULTRA、ULTRA plus是我長期只進不出的正2槓桿ETF報酬率紀錄。這支今年2024年初才開始建立部位的投資組合，半年內已獲利千萬，是我有史以來最賺錢的一張對帳單，原因就是本金夠大，報酬率夠好，即使持有時間仍不夠久，效果依然驚人。
借錢原則
借貸方式很多，信貸、一般型房貸、投資型房貸（動用才計息）都可以，我的原則是借款利率3%以下再借，以上絕不考慮，因為那是我舒服的槓桿。
此外，請善用房貸的三年寬限期，也就是只還利息不還本金，這樣借款利率的3%就是實際成本的3%，不會因為本利攤還而拉高了實際的成本利率（觀念可參考：【1年領100萬「0本金退休」實驗】借房貸買配息基金，年化配息率要幾％才能「單月損益兩平」？答案是．．．）。
如果能夠在私人銀行抵押借款，資金能更活用。因為私人銀行的證券抵押借款不用本利攤，只要還利息即可，等於擁有無限寬限期，但前提是你往來金額要夠大，私人銀行才會理你，而且要確保抵押的資產價格要在一定的金額，如果碰到大跌就要補足，這是主要的風險來源。
從商業銀行借到私人銀行，你會有以為自己快破關，才發現原來自己才打完第一章，投資就是學無止盡，真是太有趣了。
#投資沒有穩賺不賠而且經驗不足的人非常非常非常可能會賠錢
#借錢投資風險非常非常高請三思而後行
#正2漲兩倍更可能跌超過兩倍請不要隨意嘗試
#以上內容為個人經驗分享非投資建議請不要隨便跟單
#執意跟單請盈虧自負
