"okc"跟同一檔基金的南非幣配息可比美元配息多5%的原因一樣，就是來自兩種貨幣定存利率之間的利差

可看這篇文，寫的滿詳細

【觀念解析】"南非幣避險", 我怎麼反倒覺得是"曝險"???（原來南非幣避險的基金配息較高來自...）
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=5185

為了賺取南非幣跟美元之間的高額利差，以便配出更多的息，基金經理人一定要進行貨幣避險交易，以賺取不同貨幣間的利差。

實際作法通常是：基金收了投資人的南非幣後，會跟外匯商約定一個固定匯率換成美金，以投資美金資產，並約定這批美金可以在一定時間後以約定好的匯率換回南非幣，以應付贖回。

因南非幣跟美金之間有高額的利差，外匯商會支付這個利差給基金，這也就是南非幣避險基金的利差來源，也是南非幣避險基金可以配得比美元計價基金多的主因。

"lkkxxx"拜讀各方高手的分析後
整理出避險的風險如下

1 若未來匯率賭對了....達到避險功能,績效不受匯率下降影響
2 若未來匯率賭錯了....避險功能失效,績效更慘
3 不論賭對賭錯......投資人都承擔避險成本的增加

不知這樣的結論對嗎?

"jett"綠線是美元對沖的月配級別，紫線是美元對沖的利率入息月配級別

綠線的年配4.5%，紫線的年配7.5%，但含息報酬率的績效走勢完全重疊，可見兩個都有美元定存對歐元定存的利差，但綠線的把定存利差保留在淨值裡，紫線的把定存利差跟著每月配息多配給你%

"acgreen"

"lkkxxx"拜讀各方高手的分析後
整理出避險的風險如下

1 若未來匯率賭對了....達到避險功能,績效不受匯率下降影響
2 若未來匯率賭錯了....避險功能失效,績效更慘
3 不論賭對賭錯......投資人都承擔避險成本的增加

不知這樣的結論對嗎?

你沒得選，這基金每個級別都是美元避險，你只能選擇讓定存利差留在淨值或每月配出來

這基金的美元對沖設計，顯見最大的效果是定存利差，避險也是為了生出定存利差，如樓上被引述的前輩觀點

因此問題不在賭不賭匯率，在於你接不接受這種投資邏輯，不接受就選其他產品

"lkkxxx"

"acgreen"

"lkkxxx"拜讀各方高手的分析後
整理出避險的風險如下

1 若未來匯率賭對了....達到避險功能,績效不受匯率下降影響
2 若未來匯率賭錯了....避險功能失效,績效更慘
3 不論賭對賭錯......投資人都承擔避險成本的增加

不知這樣的結論對嗎?

你沒得選，這基金每個級別都是美元避險，你只能選擇讓定存利差留在淨值或每月配出來

這基金的美元對沖設計，顯見最大的效果是定存利差，避險也是為了生出定存利差，如樓上被引述的前輩觀點

因此問題不在賭不賭匯率，在於你接不接受這種投資邏輯，不接受就選其他產品

我並非指用戶賭不賭匯率
而是指
經理人避險（匯率）操做（賭）方向對不對
用戶會承擔什麼樣的後果