強大：「景氣衰退」機率高，卻是基金投資好時機！
7.1K
強大：「景氣衰退」機率高，卻是基金投資好時機！
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Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
樓主
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
樓主
2022-08-02 10:08
我的思考邏輯都錄在這一集的強大初一十五，文字稿貼在這，想用聽的想用看的都合適。
「景氣衰退」機率高！卻是基金投資好時機 | 強大初一十五 | 強基金YouTube
https://youtu.be/Lq2gRc50kY8
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台灣時間7月28日凌晨2點，一如市場預期，美國聯準會在聯準會票委全員同意下，宣布升息3碼，基準利率調升至2.25%至 2.50%的區間。
我心中的劇本一直是「第三季，準備幹大事」，因為今年以來造成熊市的陰霾，例如「通膨」、「升息」，都得以釐清，最關鍵的角色就是聯準會。從這幾次升息的步驟來看，聯準會已恢復功能，不再是當年那個錯判「通膨只是暫時」的天真官員，而聯準會官員的態度更透露出第三季已找到制約通膨巨獸的方法，而通膨也如許多名人堂強友的預期，6月見頂後開始往下走，有興趣的強友可以參考這篇討論文。
❤️美國10年期公債殖利率6月見頂一路下滑，聰明錢已經沒那麼擔心通膨
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10509
未來「通膨」及「升息」這兩個關鍵字對市場的影響力越來越低，轉而關注「財報」，也就是這波「通膨海嘯」對經濟前景所造成的實質影響究竟有多大，甚至大家最擔心的「景氣衰退」會不會發生？
請注意一點，聯準會這次將利率升到了久違的2.5%，這個利率水準被稱為「中性利率」，也就是最適合景氣長期發展的通膨水準，一旦超過這個水準，只要偏離越遠，食衣住行等民生必需品一直變貴，終端需求就會越受影響，實際上的消費減緩，會讓景氣衰退的可能性越來越大。
聯準會主席鮑爾清楚這一點，在基本利率突破中性利率的同時，首次提出了「可能於某個時間放慢升息步伐」的說法，這種說法是標準的「預防針」，先講求安慰心情，再考慮用藥。但這個預防針打的是什麼藥呢？就是對付景氣衰退的藥，事實上，「景氣衰退即將發生」的機率非常大，只差公布數據來驗證。其實景氣衰退是落後指標，對投資決策的參考意義不大，有興趣的強友可以參考這篇討論文。
❤️Re: 美國10年期公債殖利率6月見頂一路下滑，聰明錢已經沒那麼擔心通膨
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?f=31&t=10509&start=10
聯準會宣布升息三碼後，納斯達克單日大漲4.06%，創下2020年4月以來的最大單日漲幅。這個反應，就是市場樂觀認為「聯準會不再激進升息」，而從鮑爾拿出這根預防針的動作來看，顯然跟許多金融機構喊出「2023年降息」的期待不謀而合，這期待的背後，就是市場開始認為景氣可能衰退，聯準會遲早要降息因應。
更有趣的是拜登跟他的小夥伴們，不管是總統本人或財政部或聯準會，這幾天都忙著到處滅火，強調「美國不會陷入衰退」，標準的「此地無銀三百兩」。經濟數據有人為操作的空間，不見得是造假，可能只是記錄跟解釋角度的不同，但從你我的生活感受來看，從企業對未來獲利的展望來看，卻是騙不了人的。
「景氣衰退即將發生」的事實，未來將陸續出現在各種經濟數據，尤其是企業財報。許多強友追蹤的臉書粉專「美股韭菜王」提到一個有趣的現象：「庫存轉嫁」，大意是台廠一些供應鏈，已被美國大客戶塞貨，要求台廠供應鏈共同分擔他們手上的高庫存，只要供應鏈願意分擔，未來大客戶可能就更願意下單。
❤️美股韭菜王7月fed memo（寫得很好，個人大推）
https://www.facebook.com/100064041303332/posts/425052809639426
庫存搞成集體共業，就看塞在誰的財報，這現象已是日常。資金面、基本面或消息面，早就越來越差，資金面可以看到只剩法人跟專業人士在進出，散戶不太動了，有興趣的強友可以參考這篇討論文，或許籌碼乾淨是好事，但量能不出時間一久，會是另一個麻煩。
❤️只剩法人跟專業人還在進出，一般小散戶消失了（2022年6月基金申贖分析）
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10512
消息面更是沒啥好事，半導體設備訂單急速修正，消費產品早就出現需求低迷的情況，明年市場供過於求的疑慮持續升溫，反映在企業對明年的投資決策，就是資本支出趨於保守，人事開始凍結，或許有人會認為股價跌那麼多已反應上述利空，但實際上景氣衰退對企業獲利的影響還沒反應在財報上，一旦開始反應或準備反映，就會有一波獲利下修的調整，也是股價重新估值的開始。
很慘嗎？對基金投資人來說，並不會，現在反而是最容易操作的好時機。
幾個造成今年以來股災的疑慮都逐漸清除，通膨觸頂、籌碼乾淨、市場預期低，股市再有大跌的機率已不高，許多波動最大的投資標的，如比特幣、新能源等，都已形成底部，有興趣的強友可以參考這幾篇討論文，知道地板在哪，就能站穩腳步，持有部位，靜待起漲。
❤️天使會》納斯達克及費城半導體指數的領先指標出現超跌訊號，史上僅兩次，科技股將止穩？
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10391
❤️拜登狂推潔淨能源政策利多，新能源基金築底
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10501
至於景氣衰退、企業財報那些紛紛擾擾，交給基金經理人去煩惱就好，讓我們輕鬆喝茶隔山觀虎鬥，等著看基金經理人如何幫我們賺錢，就是我們付基金管理費的最大意義。這次或許不像2020年3月那次是「V型反轉」，很可能是「L型反轉」，即使如此，我們仍可以趁著第三季一起幹大事，逢低買進，我跟名人堂強友mrchildren大一樣，今年逢低陸續買的基金，不管是我們最熟悉的台股基金（野村優質、復華台灣好收益、安聯台股三雄），或是最積極的科技基金（貝萊德世界科技、摩根美國科技、摩根士丹利美國增長），以及跟著拜登做多的新能源基金（瑞萬通博能源革命、法巴能源轉型），我一個單位數都沒賣，等著2023年歡呼收割。［上述提到基金僅是舉例，非推薦基金，請勿隨意跟單］
❤️我今年（2022）逢低買的基金都不會賣，目標是在2023大賺一票！
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10468
這支影片提到了許多強友集思廣益的討論文章，強烈建議各位前往瀏覽，更能了解這集YouTube的思考脈絡及前因後果。這集YouTube可以說是我跟各位強友集體智慧的展現，很開心跟各位可以一起思考，一起成長，一起發財。
我的五大投資金律，開槓桿也能應付：
一、找對一路向上的標的
二、做好配置及現金比例
三、利用再平衡逢低買
四、有錢隨時買，按配置進場
五、長期持有，缺錢再賣
mrchildren
名人堂
2樓
2022-08-02 10:32
本用戶沒有設定簽名檔
Kkk1
天使人
3樓
2022-08-03 09:26
7月製造業PMI放榜，美台中全落入緊縮，訂單減少庫存堆高，通膨巨獸被需求放緩打敗 (08/02)
viewtopic.php?t=10530
從庫存及數據可知（引用M大資料）：
1. 7月製造業PMI只剩美國還守在50的榮枯線上（52.8；前53），台灣（47.8；前53.6）、
中國（49；前50.2）都跌到50以下，都從擴張轉為緊縮，其中又以台灣的跌幅最驚人。
2. PMI組成中最重要的領先指標：「新訂單」，美（48；前49.2）、台（36.6；前47.4）
、中（48.5；前50.4）同步滑落，全數落入緊縮。
3. 大家對擔心的庫存呢？美國（57.3；前56）台灣（59.9；前56.9）繼續升高，
國（48；前48.6）居高不下。
4. 訂單減少，庫存堆高，再說景氣不會衰退，鬼都不信。
強大，這樣回應可以吧（有圖表有數據）
強大，外界報導風聲鶴唳，天使人論壇強友猛發文，真的是平行世界
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
5樓
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
強大
管理員
5樓
2022-08-09 17:03
"Kkk1"強大，天使人連續發文，真的是多重世界
今天聽朋友說牛熊信心依舊龜苓膏，我還不相信，一看才知道就算市場已反彈一波，散戶信心依舊為0。
對照天使會裡天使人早已爆買一波開始獲利，果真兩個世界。
本用戶沒有設定簽名檔
Kkk1
天使人
6樓
2022-08-09 17:05
"我是強大""Kkk1"強大，天使人連續發文，真的是多重世界
今天聽朋友說牛熊信心依舊龜苓膏，我還不相信，一看才知道就算市場已反彈一波，散戶信心依舊為0。
對照天使會裡天使人早已爆買一波開始獲利，果真兩個世界。
看到此，真的要下場好好採購了，感恩強大
對強大之最好回應，就是找資料，
小弟找到消費者信心對股市上
升之指數（反差即散戶已喪失信心，投降） ，
目前處於歷史低點，目前指數為-20.7%
史上第5低點，除了2007年那次以外，
歷史低點2-4次均為最佳買點。。。。
可見散戶往往與內部人與主力對作
而歷史低點，幾近於最佳買點
PS綠色劍頭即信心滿滿，但好像股市就近高點？
熊市不滿倉，牛市漲再多都與你無關
悲觀者正確，樂觀者獲利
~主動擇時，被動選股，週期投資~
醜不拉機
名人堂
7樓
2022-08-09 17:18
"我是強大""Kkk1"強大，天使人連續發文，真的是多重世界
今天聽朋友說牛熊信心依舊龜苓膏，我還不相信，一看才知道就算市場已反彈一波，散戶信心依舊為0。
對照天使會裡天使人早已爆買一波開始獲利，果真兩個世界。
歸0膏就算了
看一堆報告都說會打第二隻腳
不過會不會破6月的底就分歧了
管它會不會再跌
跌了就買
漲了就賣
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