大家早安:請教一下,這支基金我看他月報是由65%的投資等級債劵加上21%的高收債劵、7%新興市場強勢貨幣債劵組成我有觀察過他這禮拜的走勢有點疑問想請教強友們這一個禮拜,美國十年期公債殖利率從1%多跌到0.7%,理當公債、投資等級債劵、市政債、高評級的債種價格應該大漲,但是這支基金沒漲反跌,不知道原因是什麼呢?就算高收債劵因為油價關係大跌,65%投資等級債劵部分沒辦法cover嗎?新興市場債劵大跌就更無用說,才佔不到8%....高評等複合債高評級債種占比超過65%的會跌,但我有看過純高評級債種一直再漲,如富達富達美元債劵、NNL投資級公司債、摩根美國複合收益實在查不出原因,打電話去聯博問他們也不理我。
小弟推測:聯博美國這檔 我有南非幣計價的(但已贖回) 雖然它是投資級債劵 但由於大多數是BBB債劵在當前環境下 有可能會有墮落天使風險出現(經濟基本面不好 導致債務違約 近而降評)加上配息率高 聯準會又降息 配到本金的比率變高 所以導致淨值不漲反跌!
混一堆高配息債券跟投資級債券的複合型基金就會如此,雖然基金整體的信用評等是投資級,但只是投資級中的最差等級BBB,這波主要漲在真正高評等債券,BBB雖然有漲,但債券中高收益債跟新興市場債跌得兇,一來一往就沒漲到了