新興市場美元債(富蘭克林新興國家固定收益) VS 新興市場本地貨幣債 (先機新興市場本地貨幣債) 差別在哪？？

6.3K
@jpmorgan2211

jpmorgan2211

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樓主
2017-06-22 09:05
想請問各位投資前輩，最進小弟看好新興市場尚有匯率及股市上漲的空間，近來有布局一些新興市場的債券基金，

但是比較過 a. 富坦-新興國家固定收益美元A 及 b.先機新興市場本地貨幣債券A類收益股

前者a是新興市場美元債(雖號稱美元債，但基金月報公布內容持有新興市場貨幣比例不小)

後者b是新興市場本地貨幣債 ，這兩檔我都有投資，b的報酬率比較高 ，

小弟好奇的是，他們的投資標的主要的差異是什麼?

謝謝!!!
@8d8d

8d8d

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名人堂
2樓
2017-06-25 06:45
先機新興市場當地貨幣債
投資的就是新興市場當地貨幣計價的債券

富蘭克林新興國家固定收益
這一檔比較特別
歸類為新興市場美元債
但部位多數是當地貨幣
簡單來說就是一檔非美貨幣操作積極的基金

https://www.franklin.com.tw/Upload/Basi ... n/0813.pdf

看"主要幣別分配"
美元雖有38.56%
但應該是拿來當放空歐元-16.01%跟放空日圓-18.32%的對應部位
也就是幾乎沒有美元
那跟新興市場當地貨幣沒啥兩樣啦

難怪到期殖利率高達11.09%
平均存續期間卻只要2.26年
存續期間就是債券持有人平均多久可以拿回債券的配息和本金
用2.26年拚回11.09%的利息
知道這檔債券多拚了吧
高風險高報酬是常態
@jpmorgan2211

jpmorgan2211

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3樓
2017-06-26 09:06
謝謝8d8d 大大 , 小弟看完之後豁然開朗!!!
@Cindymin

Cindymin

註冊會員
4樓
2017-06-26 18:57
"8d8d"先機新興市場當地貨幣債
投資的就是新興市場當地貨幣計價的債券

富蘭克林新興國家固定收益
這一檔比較特別
歸類為新興市場美元債
但部位多數是當地貨幣
簡單來說就是一檔非美貨幣操作積極的基金

https://www.franklin.com.tw/Upload/Basi ... n/0813.pdf

看"主要幣別分配"
美元雖有38.56%
但應該是拿來當放空歐元-16.01%跟放空日圓-18.32%的對應部位
也就是幾乎沒有美元
那跟新興市場當地貨幣沒啥兩樣啦


如您所説此檔美元有放空歐日貨幣操作⋯⋯那麼如果歐日決定升息了⋯⋯這檔基金會產生什麼變化呢？謝謝
@8d8d

8d8d

成就徽章：2023年度影響王
名人堂
5樓
2017-06-26 19:45
"Cindymin"如您所説此檔美元有放空歐日貨幣操作⋯⋯那麼如果歐日決定升息了⋯⋯這檔基金會產生什麼變化呢？謝謝

要看是升息之前
還是開始升息之後

升息之前
該貨幣通常會升值
開始升息之後
貨幣通常會貶值
因為利多出盡
看美元就是這樣

如果是升值
當然就不適合放空啦
不過經理人應該不會傻傻的升值還放空
早就調整了吧
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