債券型配息基金，配息無法順利填息，該繼續領下去嗎？

16.8K

債券型配息基金，配息無法順利填息，該繼續領下去嗎？

16.8K

MurphyTsai408

天使人

樓主

2020-06-27 13:45

MurphyTsai408

天使人

樓主

2020-06-27 13:45

各位大大好

我投資債券型基金也幾年的時間了，有一個配息報酬的觀念一直想不通。
一般在追求配息，普通的大約是6-8％左右(先不論南非幣)
但我的疑問是，假如年初以投入100萬選月配息，年化6％來看
通常到年底的時候，含息報酬率應該要6％，不含息要0％，這樣才算配的6％是有意義的(有點像填息的概念)
然後第二年同樣年化6％，月配到年底，應該要含息報酬率12％，不含息0％，這年的配息才算真正有賺到

但目前遇到的問題是，通常投資數年後，含息才0-5％，另一支不含息甚至有到-20％(當然和三月的武漢肺炎有關)
這樣的投資成果，就感覺一直在配本金，左手移右手而已，然後自我感覺良好每個月都有領配息。

我目前三支是安聯收益、摩根全高收、聯博全高收AA。
除安聯外，另二支不含息都已經到-20％，讓我不知道要不要繼續領下去。

再請教各位大大的建議。謝謝

gamester

註冊會員

2樓

2020-06-27 14:08

gamester

註冊會員

2樓

2020-06-27 14:08

XD強大只有一位
您這樣叫除了我手殘不聽使喚外應該沒人敢理你
如果是我的話
我會分散投一些最近半年到1年報酬最差的基金
因為我有借錢投資
我的建議是配息看燈號轉投資非配息基金
當然如果想再投手上表現最差的基金也可以
您有用到自己的錢投到風險高的基金
我能給的建議只有這樣

J6922

天使人

3樓

2020-06-27 14:59

J6922

天使人

3樓

2020-06-27 14:59

你這樣想一定抱不住債基，改玩股基吧！甚至玩短線算了，本來就不是人人適合長抱債基

債基應該是看累積型淨值是否繼續漲，台灣很多債基都配過頭，短期間不含息報酬是負的還不算少就是

moboo6611

名人堂

4樓

2020-06-27 15:00

moboo6611

名人堂

4樓

2020-06-27 15:00

配息率不等於報酬率。
所以您的認知需要修正，可以搜尋一下相關文章。

mrchildren

名人堂

5樓

2020-06-27 15:01

mrchildren

名人堂

5樓

2020-06-27 15:01

"MurphyTsai408"一般在追求配息，普通的大約是6-8％左右(先不論南非幣)
但我的疑問是，假如年初以投入100萬選月配息，年化6％來看
通常到年底的時候，含息報酬率應該要6％，不含息要0％，這樣才算配的6％是有意義的(有點像填息的概念)
然後第二年同樣年化6％，月配到年底，應該要含息報酬率12％，不含息0％，這年的配息才算真正有賺到

但目前遇到的問題是，通常投資數年後，含息才0-5％，另一支不含息甚至有到-20％(當然和三月的武漢肺炎有關)
這樣的投資成果，就感覺一直在配本金，左手移右手而已，然後自我感覺良好每個月都有領配息。

我目前三支是安聯收益、摩根全高收、聯博全高收AA。
除安聯外，另二支不含息都已經到-20％，讓我不知道要不要繼續領下去。

基金的配息，來自債券本身的配息，還有債券價格上漲的資本利得，也就是經理人會把債券拿到市場去交易，既然交易，價格就會有漲跌。

價格在漲時，配息自然填息，價格在跌時，就無法填息，這個道理跟股票是否能順利填息一樣，不難理解。

我也曾碰過高收益債大漲時，一年的資本利得就等於兩年的配息，但也碰過像現在這樣，一年的總報酬（資本利得加配息）連6%都沒有。但長線來看，放個幾年後，把大漲的年份跟大跌的年份平均過後，平衡型、高收益債、新興市場債這些類型的配息基金，平均一年有6%的總報酬，這個預期是合理的。

美股已經快回到起跌點，高收益債券離起跌點還有一段距離，所以你會覺得安聯收成能順利填息，摩根全高收跟聯博全高收無法順利填息，原因還是在三月股災。你看聯博全高收的淨值走勢（https://fundhot.com/fund/detail/MD1001005），三月前的淨值都在一定居間，表示息拿走後淨值沒有掉太多，但股災來後就改變了，給點時間讓他復原吧。

強大基金投資金律：「逢低買、分批買、有錢買」永遠是萬靈藥。我建議把配出來的息跟閒置資金逢低買，讓單位成本往下降，你的績效會更好。版上先前也有大大認為一年配6％是合理的，多出來的配息都該拿來逢低買，以化解配太多本金的疑慮，道理是相同的。

（建構退休現金流）別高估基金配息組合的復原力，生活費別高於年配息率6%，多配的請再投入
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=7736

mrchildren

名人堂

6樓

2020-06-27 15:03

mrchildren

名人堂

6樓

2020-06-27 15:03

"moboo6611"配息率不等於報酬率。
所以您的認知需要修正，可以搜尋一下相關文章。

完全同意。

強基金是個寶庫，前輩留下的經驗很多，可多利用網站右上角的搜尋功能。

https://cse.google.com.tw/cse?cx=partne ... 8E%87&ref=

faith

管理員

7樓

2020-11-25 09:44

faith

管理員

7樓

2020-11-25 09:44

"MurphyTsai408"我投資債券型基金也幾年的時間了，有一個配息報酬的觀念一直想不通。
一般在追求配息，普通的大約是6-8％左右(先不論南非幣)
但我的疑問是，假如年初以投入100萬選月配息，年化6％來看
通常到年底的時候，含息報酬率應該要6％，不含息要0％，這樣才算配的6％是有意義的(有點像填息的概念)
然後第二年同樣年化6％，月配到年底，應該要含息報酬率12％，不含息0％，這年的配息才算真正有賺到

但目前遇到的問題是，通常投資數年後，含息才0-5％，另一支不含息甚至有到-20％(當然和三月的武漢肺炎有關)
這樣的投資成果，就感覺一直在配本金，左手移右手而已，然後自我感覺良好每個月都有領配息。

我目前三支是安聯收益、摩根全高收、聯博全高收AA。
除安聯外，另二支不含息都已經到-20％，讓我不知道要不要繼續領下去。

再請教各位大大的建議。謝謝

樓主的問題在高收益債壓太多，碰到高收益債不被市場資金青睞的年度，例如今年2020，績效不如預期，含息報酬率是0甚至虧損，就會有左手移右手的感覺。

解法還是做好資產配置，同時配置美股（安聯那隻就是有三成的美股），新興債及投資級債，你的資產中可以完整吃到股票、高配息債、投資級債，各自輪流表現的時機，就能緩解這個問題。

gamester

註冊會員

8樓

2020-11-25 11:37

gamester

註冊會員

8樓

2020-11-25 11:37

這種問題我常遇到
簡單的答案就是同時做到有錢買.分散買.逢低買.分批買.
然後加用舉債投資套利的方式解決。

kyomaxviva2

註冊會員

9樓

2020-11-25 14:33

kyomaxviva2

註冊會員

9樓

2020-11-25 14:33

"MurphyTsai408"各位大大好

我投資債券型基金也幾年的時間了，有一個配息報酬的觀念一直想不通。
一般在追求配息，普通的大約是6-8％左右(先不論南非幣)
但我的疑問是，假如年初以投入100萬選月配息，年化6％來看
通常到年底的時候，含息報酬率應該要6％，不含息要0％，這樣才算配的6％是有意義的(有點像填息的概念)
然後第二年同樣年化6％，月配到年底，應該要含息報酬率12％，不含息0％，這年的配息才算真正有賺到

但目前遇到的問題是，通常投資數年後，含息才0-5％，另一支不含息甚至有到-20％(當然和三月的武漢肺炎有關)
這樣的投資成果，就感覺一直在配本金，左手移右手而已，然後自我感覺良好每個月都有領配息。

我目前三支是安聯收益、摩根全高收、聯博全高收AA。
除安聯外，另二支不含息都已經到-20％，讓我不知道要不要繼續領下去。

再請教各位大大的建議。謝謝

我一開始也有類似的疑問
但是目前想法已經改變
提供以下觀點給大大參考

舉大大例子
Q
1.基金會不會跌到不含息100%(即帳面-100%不含息)
2.基金跌到-100%然後會不見嗎
A
1.我認知不會金額再小也有地板-100%(只能逼近不能等於
當然不考量台幣扁到千萬分之一極端情況)
2.我認知淨值-100%前可能下架，下架前會轉換成別隻基金給您

如果有以上這種邏輯(樓地板-100%邏輯)
每個月他配多配少只要到達100萬(天花板)
之後每一筆都是賺的，至於要多久就看大家功力
但是要注意您"新"投入每一筆都是要從0%配息開始想
比如100萬突然加碼10萬此時您要配的是110萬
所以定期定額類都是超過6~8年才能配出本金
單筆比較好計算只是早跟晚，定期定額後面投入金額如果大於
一開始投入金額要達到真的很難
------------------------------------
結論
配了8年配息剛剛好打平本金
您覺得有可能嗎......(單筆上述3基金)
我認為持有越久數值跑越快(含息往100%跑)
前幾年可能沒有感覺因為淨值波動+匯率波動
但好好撐過5年應該是很明顯可以感覺到
如果您是定期定額就更久了可能要熬一陣子

建議
評估這幾年您這筆100萬不能用，換取幾年後
每個月給您1筆金額(貶值.匯率下降.基金配息調整)如果您覺得划算
再來買這筆基金。