債券基金該抱多久？關於屆滿期和存續期

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債券基金該抱多久？關於屆滿期和存續期

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nthucam2003

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樓主

2013-03-17 14:46

nthucam2003

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樓主

2013-03-17 14:46

很抱歉。因為找了很久，找不到資訊。

請問，"有效屆滿期" 指得是神麼呢?

因為，在怪老子得網站上提到，若持有投資級債基金夠久，每一檔債都持有到期，則拿回得本息是一樣地。跟中間淨值得撥動無關。我想把這部份用定期定額慢慢配置，作為最保守得投資。但所謂"夠久"是多久呢? 是不是所為基金中指得"有效屆滿期"呢?

還有，是不是投資級債的配息還是會比銀行定存高? 但票面利率不是一開始就固定了嗎? 在未來銀行升息機率大得情況下，現在進投資級債會不會將來還比銀行配息低? (即使淨值可能也掉下，可以買到更便宜得債)

若回到怪老子說得長期持有? 那我要如何估算我買這檔(以富蘭全球債卷基金為例)基金，"平均"票面利率是多少? 我該持有多久?

謝謝

https://www.ezmoney.com.tw/events/2024ESG/index.html 的廣告圖片

mrchildren

名人堂

2樓

2013-03-17 20:08

mrchildren

名人堂

2樓

2013-03-17 20:08

"nthucam2003"因為，在怪老子得網站上提到，若持有投資級債基金夠久，每一檔債都持有到期，則拿回得本息是一樣地。跟中間淨值得撥動無關。我想把這部份用定期定額慢慢配置，作為最保守得投資。但所謂"夠久"是多久呢? 是不是所為基金中指得"有效屆滿期"呢?

還有，是不是投資級債的配息還是會比銀行定存高? 但票面利率不是一開始就固定了嗎? 在未來銀行升息機率大得情況下，現在進投資級債會不會將來還比銀行配息低? (即使淨值可能也掉下，可以買到更便宜得債)

若回到怪老子說得長期持有? 那我要如何估算我買這檔(以富蘭全球債卷基金為例)基金，"平均"票面利率是多少? 我該持有多久?

應該是存續期間的觀念，存續期間跟到期時間基金月報都有，不過怪老子的意思應該是長抱賺錢機率大，不是叫人跟著存續期間買賣債券型基金。

未來升息機率大？從柏老發言看是一兩年後的事，到時早跑光了，在這裡跟好手一起操作就是。

ronccf

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3樓

2013-03-17 21:49

ronccf

註冊會員

3樓

2013-03-17 21:49

nthucam2003 寫:
附議mrchildren大+1,補充些個人淺見
請問，"有效屆滿期" 指得是神麼呢?
通常在月報上都查得到屆滿期和存續期兩種數字,
存續期間在技術上,是投資人收到債券利息收入的半數現值,加上到期本金價值所需的時間；以存續期間10年的債券為例,利率上升1%,會使價值下降約10%,但對於存續期間3年的債券,下降幅度只有3%,反過來說,當利率往下調整時,存續期間越長的債券價值上升的幅度就會比短期存續期間來的高

同樣的存續期間,因為不同債信的利率和屆滿期,卻有不同的債券價值;以富蘭新興固收和貝萊德新興短債為例,貝萊德存續期間均低於5年,平均更不超過2年,低於富蘭,但A級債券佔約50%,與富蘭持債結構不同,2013年第1季雖小幅勝出,但後續還不知如何

因為，在怪老子得網站上提到，若持有投資級債基金夠久，每一檔債都持有到期，則拿回得本息是一樣地。跟中間淨值得撥動無關。我想把這部份用定期定額慢慢配置，作為最保守得投資。但所謂"夠久"是多久呢? 是不是所為基金中指得"有效屆滿期"呢?
部份贊同,理論上大致是
但對於共同基金債券來說,與單純持有債券本身不同,不容易有每檔持有到期的情形發生,葛老專長長調節長短債及債種來獲利(有本"債券天王"可去書店翻翻)

還有，是不是投資級債的配息還是會比銀行定存高? 但票面利率不是一開始就固定了嗎? 在未來銀行升息機率大得情況下，現在進投資級債會不會將來還比銀行配息低? (即使淨值可能也掉下，可以買到更便宜得債)
這個問題有點香腸雞腿,蘋果橘子了;
基金的配息不等同利率或股息,配息是種預定分配目標的觀念,所以在債券才會有分到本金的可能性,同樣股價與股息利率錯置的情形,也只偶爾發生在近2年富坦新興市場和亞洲成長股票基金配息上

若回到怪老子說得長期持有? ... 我該持有多久?
大哉問!
但可能只有您自己才有正確答案

謝謝